招行去年凈利潤452億 零售利潤持續提高

招商銀行昨日晚間發布的年報顯示，2012年實現凈利潤452.73億元，同比增25.31%，每股盈利2.10元，同比增25.75%。去年四季度息差小幅回升、不良增速放緩帶來的撥備壓力大幅降低，被多位券商分析師認為是招行業績超預期的主要原因。

對于市場關注的銀行理財業務問題，招行稱其理財產品的客戶本金及收益均實現賬務分離、獨立核算，2012年理財投資未出現違約事件，理財產品均實現到期安全兌付。

零售業務利潤貢獻持續提高

2012年末，招行總資產達3.41萬億，比上年末增長21.94%。盈利能力持續提升，平均總資產收益率和平均凈資產收益率分別為1.46%和24.78%，較2011年的1.39%和24.17%分別提高0.07個百分點和0.61個百分點；成本收入比35.84%，實現了同比下降。

招行稱，主要得益于資產結構優化以及資產規模穩步擴張，帶動凈利息收入穩步增長，以及成本收入比合理下井、努力拓展中間業務等所致。

值得注意的是，2012年招行零售業務在稅前利潤中占比32.78%，較上年提升2.27個百分點；零售業務經濟利潤110.41億元，比上年增62.72%，占公司經濟利潤比重37.95%，較上年提升5.49個百分點。

招行對于貸款風險定價水平保持平穩。2012年新發企業、零售貸款的加權平均利率浮動比例分別為11.80%和22.95%。這也使得在降息和利率市場化等形勢下，招行維持凈利息收益率在3.10%，處于同業前列。

理財產品采取“賬務分離、獨立核算”

銀監會近期連續發文規范銀行理財業務，尤其關注理財產品和標的物“一一對應”、對非標債權資產投資進行限額管理等。

招行稱，從2012年開始即對表外理財資產實施全面托管。在賬務核算方面，其理財產品的客戶本金及收益均采用賬務分離、獨立核算的方式進行管理。

2012年招行發行的理財產品以凈值型和結構型為主，報告期末，凈值型產品存續余額245億元，較上年增長457%；結構化理財產品余額78億元，較上年增長725%。

招行還表示，在流動性管理方面，在負債端，通過跟蹤產品發行、靈活安排發行時點，以平滑理財業務負債規模。在資產端，通過優化資產品種和期限結構等手段不斷降低流動性風險。

2012年末，招行理財資產中，債券、同業存款、短期拆借等高流動性資產占比達到70％；一年以內到期的資產占比達到52％。

不良貸款集中于制造業、長三角

受經濟下行、企業經營風險加大等影響，招行不良貸款余額和比率實現“雙升”。報告期末，招行不良貸款余額116.94億元，比年初增加25.21億元；不良貸款率0.61%，較上年末增加0.05個百分點；但不良貸款撥備覆蓋率仍維持在行業較高水平，為351.79%。

招行稱，企業貸款不良增量主要集中在制造業、批發和零售業兩個行業，占客戶貸款不良總增量的67.91%。區域上看，不良貸款增量69.89%集中在長三角，其他區域資產質量保持穩定。

有券商分析師認為，招行業績增速超市場預期，主要預期偏差源自于好于預期的第四季度不良貸款撥備，而去年0.61%的不良率亦低于不少分析師預期。