指基主動索賠可破基金公司維權困局

證券時報記者 劉明

證券市場頻頻曝出上市公司虛假陳述案件，在眾多散戶高舉維權大旗之時，基金公司卻幾乎缺席，接受采訪的多數基金公司將缺席原因歸于難以舉證勝率不高。而證券時報記者了解到，指數基金因其被動投資無需盡職調查舉證，或可成基金公司維權突破口。

對于頻發的上市公司虛假陳述，基金公司人士提出，能否制定基金參與訴訟的相應規則？畢竟，基金公司的主要職責是為投資者賺錢，缺乏充分的時間與精力去參與曠日持久的訴訟。

指數基金勝訴概率高

上海新望聞達律師事務所副主任律師宋一欣告訴證券時報記者，根據目前的司法解釋，基金等專業的證券投資機構，如果要以虛假陳述為依據提起訴訟向上市公司索賠的話，必須提交盡職調查證明，這對基金等機構起訴是一大挑戰，這也是大成基金當年訴訟銀廣夏失敗的重要原因。

不過，對于被動投資的指數型基金，宋一欣認為，指數型基金是根據法定的合同規定，必須配置指數成分股，這就意味著，如果指數基金遭遇成分股公司虛假陳述需要維權時，不需要提交盡職調查證明，并且勝訴概率會更高，可作為基金維權的一個重要突破點。

事實上，指數基金成分股涉及虛假陳述的情況也時有發生。如今年3月份受到監管部門行政處罰的佛山照明就是深證300、中證500、中證800指數成分股。

據律師分析，在2010年7月15日至2012年7月5日期間買入佛山照明A股或B股，且到2012年7月6日仍持有或賣出虧損的投資者，可委托律師訴諸廣州市中院索賠。

證券時報記者查閱相關報告發現，基金中持有份額較多并具索賠資格的均為指數基金。包括工銀瑞信深證紅利交易型開放式指數基金（ETF）、長盛同慶中證800指數分級基金等。據測算，工銀瑞信深證紅利ETF可索賠金額或近千萬，占該基金目前資產凈值比例約0.9%，長盛同慶中證800指數分級基金可索賠金額應該也在百萬元以上。

證券時報記者向上述三家基金公司發出電話與郵件采訪，截至發稿時均未得到是否提請訴訟索賠答復。其中一家基金公司表示訴訟涉及公司層面，需要公司領導決策，若有消息將給予回復。

業內建言維權制度化

對于基金公司缺席維權訴訟，多家基金公司高管在接受證券時報記者采訪時均表示，維權成本高耗費精力，訴訟失敗可能再次面臨基金持有人對基金公司提請訴訟等后果，致使基金公司不愿參與這類維權行動。

宋一欣表示，基金公司不妨以指數型基金維權作為突破口，根據他的判斷，這類基金參與訴訟失敗概率應該比較低，基本可以獲得賠償。因而可以考慮由證券投資者保護基金先行對受損基金進行賠償，然后再由投資者保護基金向上市公司進行追償。這樣可降低基金公司參與維權曠日持久耗費的成本，提高基金參與維權的積極性。

廣東一位大型基金指數投資部相關負責人表示，公司旗下4只指數基金，投資股票達1100只左右。很難有精力與時間參與指數投資涉及的上市公司維權行動，并且從基金公司的角度看是沒有動力去參與。建議制定相應規則去督促基金公司參與維權索賠，維護基金持有人權益。

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