權益類基金產品嘗試浮動費率

證券時報記者 程俊琳

證券時報記者了解到，中歐成長優選回報靈活配置混合型發起式基金已獲批。這是一只采取浮動管理費模式的基金產品，也是首只獲批的采取“支點式浮動管理費率”的權益類基金產品。

在基金管理費率設置上，中歐成長優選回報將采取“支點式浮動管理費模式”，即根據“雙向浮動、對稱提取”原則，在固定費率的基礎上，根據業績考察期間內（最近連續三年）的基金實際業績表現相對于業績比較基準的差異，圍繞固定費率等比例上浮或下浮管理費率的收費模式。中歐成長優選回報以“三年期定期存款基準利率”作為業績比較基準，也意味著其必須為投資者賺錢后才能上浮管理費。

富國基金早前推出一款債券基金的浮動費率產品，主要采用四檔費率：當基金回報小于等于4%時，不收取管理費；4%~5%之間收取管理費為0~0.3%；5%~7%之間收取的管理費為0.3%~0.6%；而當基金回報大于7%以上時，最高收取0.9%的封頂費率。

此次，中歐基金將浮動費率產品轉向權益類產品。中歐成長優選回報基金是一只開放式靈活配置混合型基金，其股票投資占基金資產的比例為0~95%。同時也是一款發起式基金產品，在基金募集時，基金管理人的股東將運用其固有資金認購本基金份額的金額不低于1000萬元，認購的基金份額持有期限不低于三年。

中歐基金表示，浮動管理費率本質上是對基金業績表現的獎勵或懲罰，是對現行固定管理費率的改革嘗試，將促使基金管理人更好地為投資者服務、為持有人賺錢。

業內人士認為，對于浮動費率基金，費率浮動標準的制定較為關鍵，如果業績提成上浮比例較大，反而有可能促使基金經理激進投資。不過，調查顯示，投資者對費率問題較為敏感，有較高比例投資者認為目前基金費率過高，多數投資者偏好浮動費率。

據了解，多家基金公司正在或計劃發行浮動費率的固定收益或權益類基金產品，除中歐基金外，還有華安、方正富邦等公司。

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