解讀上海自貿區總方案：開辟六大領域“試驗田”

上海自貿區的建立，是中央在新形勢下推進改革開放的重大舉措。 9月27日，國務院公布《中國（上海）自由貿易試驗區總體方案》。落實了金融、航運、商貿、專業、文化和社會共計六大服務領域的開放政策，涉及18項措施。政策已經出臺，大幕就此拉開，會對各行業帶來哪些影響？市場又將如何反應？ 同時，上海自貿區已經不再是一個區域性經濟改革的范疇。它將在改革者手中，如何變成一場新的制度改革的起點？且讓我們拭目以待。 解讀·貿易 轉變貿易發展方式系列新政吸引全球企業入駐 每經記者夏冰發自上海 《每日經濟新聞》記者從《中國（上海）自由貿易試驗區總體方案》（以下簡稱《方案》）中獲悉，推進貿易發展方式轉變是其中的一項主要任務和措施。這其中包括加快貿易的轉型升級和提升國際航運服務能級。 具體而言，在貿易轉型升級方面，《方案》提出，積極培育貿易新型業態和功能，加快提升我國在全球貿易價值鏈中的地位。鼓勵跨國公司建立亞太地區總部，建立整合貿易、物流、結算等功能的營運中心。 對此，西本新干線高級研究員邱躍成對記者分析指出，《方案》的出臺將吸引國際大型企業入駐自貿區，擴大在我國的業務范圍，自貿區內外大宗商品的流通速度將明顯加快。 簡化通關制度 “僅僅從自貿區推動貿易轉型升級方面的細則來看，我們可看到該細則主要分為三塊內容：企業自身轉型升級發展；國際化貿易普遍化、常態化；貿易配套設施的完善和建立?！贝笞谏唐方灰灼脚_生意社鋼鐵分社主編何杭生說，如果以上細則如期實現并規模化，那么上海自貿區將成為中國大宗商品貿易接軌國際的一道門戶，也是一條捷徑。 《方案》對自貿區在貿易發展的方式，提出了培育貿易新型業態和功能，鼓勵跨國公司建立亞太地區總部和探索設立國際大宗商品交易和資源配置平臺。 《方案》還指出，應加快對外文化貿易基地建設，推動生物醫藥、軟件信息、管理咨詢、數據服務等外包業務發展，允許和支持各類融資租賃公司在試驗區內設立項目子公司并開展境內外租賃服務。 業內人士對《每日經濟新聞》記者表示，按照《方案》設計，推進貿易發展方式轉變，由此帶來的未來貿易壁壘減少及零關稅的實施、通關制度和手續的簡化，將極大促進各類型貿易活動。 打破貿易屏障 “自貿區意味著更優惠的政策、更大的開放度，一定會吸引更多外國公司的進出口貨船在上海自貿區停留‘歇腳’，這一定程度上會帶來倉儲、包裝、加工產業的繁榮，尤其是貿易自由化擴大了貨物自由流動的空間，大大促使各國貨物到自貿區進行集散周轉，但隨著自貿區內企業的數量和種類的大幅增加，對物流倉儲系統管理技術的要求會很高，這將‘倒逼’我國物聯網和物流云計算技術的快速發展。”中物聯鋼鐵物流專委會特約研究員王京分析指出。 興業證券發布的研報顯示，目前我國港口開放程度有限，轉口貿易、過境加工受到諸多限制。自貿區打破貿易屏障后，更開放的環境將提升貿易量；簡化的監管將提升貿易流通速度和效率。此外，自貿區成立后，上海作為腹地經濟與國際對接的橋梁，窗口效應更加明顯，將帶動長三角地區貿易、加工、服務行業發展。 何杭生告訴記者，“其實，你可以從《方案》中感受到，政策的制定者傳遞的是這樣一種訊號，即企業不論規模大小，不管本土還是外來，只要有資金，只要有客戶，只要有目標，自貿區的注冊開放、審批簡單、賦稅減免、融資方便、加工精湛、運輸快捷等各項機制都將給企業解決后顧之憂。企業實力增強了，那么我國大宗品貿易國際地位也就隨之水漲船高?！? 解讀·航運 中資旗船試行沿海捎帶業務提升貨物聚集能力 每經記者戴榆發自上海 國務院發布的《中國（上海）自由貿易試驗區總體方案》（以下簡稱《方案》），著重強調的“允許中資公司擁有或控股擁有的非五星旗船，先行先試外貿進出口集裝箱在國內沿海港口和上海港之間的沿海捎帶業務”，被業內看好。 上港集團（600018，SH）副總裁嚴俊昨日接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，自貿區總體方案的頒布對于上海國際航運中心的建設具有很大的提升作用，其中關于航運金融等方面的政策可以集聚更多的航運要素，使上海國際航運中心建設的內涵更豐富。 提升國際航運服務能級 《方案》提到，積極發揮外高橋港、洋山深水港、浦東空港國際樞紐港的聯動作用，探索形成具有國際競爭力的航運發展制度和運作模式，積極發展航運金融、國際船舶運輸、國際船舶管理、國際航運經紀等產業。 “這將對提升上海國際航運中心的地位有很大幫助”，嚴俊昨日對《每日經濟新聞》記者表示，從整個上海港口的基礎設施建設以及反映出的吞吐量來看，目前上海港在世界上無疑是排名前列的，而《方案》所提出的發展航運金融等方面的政策將有助于整個上海國際航運中心軟環境的改變，可以集聚更多的航運要素，使上海國際航運中心建設的內涵更加豐富。 《方案》中開放措施中提到的“允許中資公司擁有或控股擁有的非五星旗船，先行先試外貿進出口集裝箱在國內沿海港口和上海港之間的沿海捎帶業務”，被認為是對港口與航運企業的利好消息。 中海集運（601866，SH）相關人士昨日告訴《每日經濟新聞》記者，《方案》允許非五星旗船在國內沿海港和上海港之間的沿海捎帶業務，對公司降低中轉成本上將帶來利好，但具體的影響尚待統計。 “以后相關船舶貨物的中轉不必再到韓國釜山港等港口中轉，降低了中轉成本”，該人士告訴記者，“而成本的降低，也會帶來價格上的優勢。” 不過，嚴俊表示，根據剛剛頒布的政策，中資或者中資控股船運公司在全國范圍內也就是中海、中遠、中外運等幾家，具體能夠給上海港帶來多大的增量還有待進一步觀測。 發展航運指數衍生品交易業務 《方案》中還明確指出，加快發展航運運價指數衍生品交易業務。 就在不久前，BDI指數發布者波交所宣布在上海設立實體辦公室。據業內人士分析，波交所進駐上海用意明顯，正是看中了上海國際航運中心的地位，來發展自己的信息業務與會員業務。 目前在國際航運界具有影響力的除了BDI指數之外，上海航運交易所所屬的上海航運運價交易有限公司（以下簡稱SSEFC）推出的上海出口集裝箱運價指數（SCFI）也已成為首個全球國際集裝箱運價衍生品交易的結算標的。2011年6月28日，SSEFC根據SCFI推出了國內首個集裝箱運價衍生品交易合同。 2011年12月7日，上海航運交易所在中國沿海運價指數（CBFI）的基礎上，又發布了中國沿海煤炭運價每日指數（CBCFI），當日，上海航運運價交易有限公司以此指數為基礎的沿海煤炭運價衍生品交易合同也同步推出，這也是航運界首個沿海煤炭運價衍生品交易。 在自貿區強調發展航運運價指數衍生品交易業務之際，SSEFC相關人士昨日向《每日經濟新聞》透露，該公司將于2013年10月10日發布新的中國沿海煤炭運價衍生品——中國沿海煤炭（南北線)運力交易合同，該產品是全球首個采用實際運力交割的航運金融衍生品。 業內人士表示，運價指數及其衍生品交易在國內的問題并不是能否通過這種方式吸引國外的資金進來，而是國內目前的規模以及參與度都不夠。 “并非靠政策的一兩句話就可以帶動交易量規模的擴大以及參與者的增多”，該研究員告訴記者，“這需要市場培育，也是一個逐步發展的過程?！? 解讀·保險 試設外資專業健康醫療保險機構促成中外合作 每經記者涂穎浩發自上海 國務院印發的《中國（上海）自由貿易試驗區總體方案》（以下簡稱《方案》），提出將在自貿區試點設立外資專業健康醫療保險機構。 首都經貿大學教授朱俊生對《每日經濟新聞》記者表示，這對國內專業健康醫療保險的發展是一個利好。全民醫保之下存在多樣化的市場需求，由于醫保共性難以實現差異化，從現實的環境來講，有利于實現健康醫療保險多元化的發展要求。朱俊生指出，對外資保險公司來說，由于解除了之前的政策限制，自主經營的空間加大。 此前，外資險企中的醫療健康險雖然形成一定經驗，但由于長期無法盈利而選擇退出的不在少數。試點設立外資專業的健康醫療保險服務機構，或包含一些稅費上的優惠，有助打破健康醫療保險行業現狀。對于國內險企來說，將促成國內企業與外資企業的合作。 不過，也有業內人士認為，僅設立專業健康險公司作用不大。安盛保險有限公司副總經理袁穎暉認為，只設立專業健康險公司是沒有用的，而是需要理順整個健康產業鏈，包括(外資)醫院、國際網絡間結算的便利性、流動性、健康管理機構、專業中介等等。 民生證券保險行業分析師張磊對《每日經濟新聞》記者表示：“如我們之前的預期，此次方案涉及保險行業的開放措施不多，對險企實質上的影響也十分有限。” 上述分析師認為：“從險種上來看，健康和意外保險屬于人身險的一個險種，占比并不大，首先在業務范圍上的影響相對有限；其次，由于險企充分競爭格局已定，外資險企在業務拓展的空間也不是特別大?！敝劣谠圏c設立外資專業健康醫療保險機構的意義，他稱，“更多的在于借鑒先進經驗，并配合其他資本項目開放?！? 保監會最新數據顯示，2013年1~8月健康險保費收入742.45億元，占人身險保費收入9.45%；人身意外險傷害險保費收入為312.80億元，占人身險保費收入3.98%。 稍早前，市場傳言自貿區方案或包含“金融服務業要對符合條件的民營資本和外資金融機構開放”，一位保險業內人士對《每日經濟新聞》記者表示，從此次公布方案情況來看，與此前市場預期的（政策）幅度相比要窄，從保險行業本身的發展態勢來看，本身競爭壓力比較大，因此整體上不像銀行受益利率市場化等舉措明顯。 解讀·大宗商品 接軌國際市場增加定價權 每經記者夏冰發自上海 在貿易轉型升級方面，《中國（上海）自由貿易試驗區總體方案》（以下簡稱《方案》）提出，探索在試驗區內設立國際大宗商品交易和資源配置平臺，開展能源產品、基本工業原料和大宗農產品的國際貿易。擴大完善期貨保稅交割試點，拓展倉單質押融資等功能。 西本新干線高級研究員邱躍成對《每日經濟新聞》記者指出，這將吸引國際大型衍生品交易機構在我國設立交易所和交割倉庫，為國內投資者參與國際大宗商品交易提供便利，增加更多的中國元素，最終更多大宗商品的全球定價權將集中在中國。 接軌國際貿易市場 在現行國際貿易體系中，大宗商品的定價權直接體現為該國在該種商品全球市場中的國際影響力。長期以來，由于我國缺失大宗商品的定價權，在國際貿易中處于不利地位，國際市場商品價格的波動給我國的經濟利益造成巨大傷害。 “大宗商品金融服務能否在上海改革成功，替代倫敦、新加坡世界大宗商品領域的核心地位，這是對中國銀行金融服務的一次關鍵考驗。”北京市長城企業戰略研究所所長王德祿告訴記者。 自貿區提出將發揮外高橋港、洋山深水港、浦東空港國際樞紐港的聯動作用，發展航運金融、國際船舶運輸、國際船舶管理、國際航運經濟等產業，將上海建成國際航運中心。 對此，國泰君安期貨研究所分析師金韜認為，“自貿區的大宗商品貿易對物流企業是較大的利好。大宗商品國內運輸，國外進口，國內進口均涉及到大量的物流流程，大宗商品期貨價格同樣對物流、倉儲等提出了較高的標準。滿足國際貿易需要的新型物流企業在為國內外大宗商品貿易交割提供便利過程中，也將得到進一步的發展。” 生意社鋼鐵分社主編何杭生表示，自貿區市場的試驗、完善并發展，對國內大宗品貿易來說，是一條接軌國際大宗品貿易市場的軌道，是目前大多數大宗商品行業擺脫低迷的轉折點。 “中國價格”未來可期 在何杭生看來，自貿區內無論是有色、煤焦等大宗品交易，還是倫銅、期螺等期貨交割亦或是礦石、鋼材等進出口貿易，都是政策的試點對象、保護對象和經營對象。 據了解，目前國內商品期貨的交易價格都是含稅價，而國際上主要商品期貨的交易價格都不含稅。 以銅為例，LME（倫敦金屬交易所）銅期貨價格是世界銅貿易的定價基準，銅現貨價格以LME期貨價格加上一定的升貼水進行定價。然而，當前國內并未設立LME銅交割庫，國內銅貿易企業的外盤套期保值，不得不在境外交貨，這使得國內貿易商在利用期貨工具進行避險時存在著一定的障礙。 有業內人士告訴記者，《方案》中提及的保稅交割，即指在保持現有交易規則體系不變，保持完稅貨物進行實物交割不變的情況下，在交割環節新增保稅貨物進行實物交割。這將有利于提高我國對國際大宗商品和期貨價格的話語權。 金韜認為，最為關鍵的是，如果未來包括LME在內的多家機構的倉庫落戶上海自貿區，那么，以交割庫為基礎，大宗商品的現貨交易、銀行質押融資和保險配套服務都會發展起來，這將有利于爭奪國際定價權，進一步提升“中國價格”在全球商品定價體系中的地位。 解讀·旅游 合資旅行社放行未提免稅店 每經記者夏冰發自上海 針對旅游行業，《中國(上海)自由貿易試驗區總體方案》（以下稱《方案》）允許在試驗區內注冊的符合條件的中外合資旅行社，從事除臺灣地區以外的出境旅游業務。但對外界較為關注的自貿區內是否開設免稅店，《方案》并未提及。 業內資深分析人士勁旅咨詢CEO魏長仁在接受《每日經濟新聞》記者采訪時指出，“自貿區放開符合條件的中外合資旅行社的準入門檻，將吸引那些還沒有取得出境游資質的合資旅行社，加快在上海自貿區設立分公司或將注冊地遷至自貿區。這個舉措必將加快中外合資旅行社經營出境游業務的步伐。” 出境游業務資質放開 《方案》對旅游行業的影響，最為深遠的便是自貿區內旅行社將允許外資深度進入。 2009年頒布的《旅行社條例》規定，旅行社取得經營許可滿兩年，且未因侵害旅游者合法權益受到行政機關罰款以上處罰的，可以申請經營出境旅游業務。2010年8月，國家旅游局和商務部聯合發布了《中外合資經營旅行社試點經營出境旅游業務監管暫行辦法》，并在2011年5月確定了第一批試點經營中國公民出境旅游業務的3家中外合資經營旅行社名單。 “目前在我國成立的中外合資旅行社總共約有18家，仍有15家左右沒有取得經營中國公民出境旅游業務的資質?！蔽洪L仁告訴記者，此次《方案》的出臺，是繼2011年放開第一批試點后，更大范圍的開放中外合資旅行社經營出境游業務的具體措施。 中青旅副總裁高志權指出，《方案》取消了旅行社獲得經營許可滿兩年后才可經營出境游的限制，對于旅行社來說無疑是重大利好消息?！罢麄€旅游業最看重的是出境游業務，這次放開讓旅行社獲取回報的時間縮短了兩年?！? 除此之外，在業內人士愛游觀察負責人鄭榮鋒看來，“自貿區政策的推出將把具有更好服務理論的跟團游產品帶入中國市場，這將更大范圍的推動新興的旅游產品的開發和推廣，比如加速郵輪等新業態的發展?！? 自貿區免稅店成懸念 上海自貿區多項配套建設正在加快。此前有媒體報道，上海市正配合國家有關部門在上海市選點設立免稅商品購物店。但在近日舉辦的2013年上海參事國是論壇上，上海市政府參事室主任王新奎表示，“目前自貿區內沒有考慮開設免稅商店，不會復制‘離島免稅’模式?！贝舜?，對于自貿區內是否開設免稅店，《方案》也未提及。 一直以來，都存在是否開設免稅店的爭議。市場上有呼聲稱，“自貿區開設免稅店將對上海市區內的商業帶來毀滅性的沖擊，屆時只要在免稅優勢可以覆蓋的交通或流通成本半徑內，商業就將面臨滅頂之災。” 但王新奎認為，“改革紅利要讓全民共享，而不是讓某一個群體獨享。所謂紅利，當然不是指買哪樣東西更便宜?！彼f，“改革紅利也是每個人、每個企業參與的結果，不能不參與改革，卻只伸手要政策、要紅利。” 同樣，在自貿區免稅店的問題上，上海財經大學陳波也認為可能暫時難以通過，原因在于海關監管難。 但鄭榮鋒則十分看好免稅店，他對記者指出，免稅店的政策如能落實，將帶動入境游客和過境游客，特別是韓國、日本作為出發地的郵輪入境業務的發展。