互聯網顛覆傳統行業 破壞式創新“仍在路上”

每經編輯 每經記者 趙陽戈    

每經記者 趙陽戈

無論是“雙十一”成交額令傳統商業模式瞠目結舌，還是“余額寶”快速的“吸金”能力引得欲合作者趨之若鶩，抑或是手游行業的陣陣并購潮……2013年，互聯網施的魔法四處開花，其輻射速度就如同病毒擴散一般，力透各行各業。

如今，互聯網的破壞式創新仍然只是“在路上”的節奏，在2014年它還可能會爆發出怎樣的大招？伴隨著顛覆，資本市場又有哪些上市公司會隨之起舞？

2013破壞式創新進行曲

如今，“雙十一”變成了電商們一年一度的狂歡日，2013年天貓“雙十一”當天定格在350.19億元的成交額，又一次震驚了世人。也正是由于有互聯網基因的電商兇猛如虎，傳統商業者中自然而然地出現了主動合作謀求轉型者，如銀泰商業集團就主動擁抱天貓，率領旗下35個實體門店參加了2013年 “雙十一”活動，支持客戶線下試衣。

此外，互聯網金融也是2013年的熱門詞。

如今，“會不會有人關注”這種問題，對“余額寶”來說已經不需要答案，人們現在更關心的是像“會不會顛覆傳統銀行”這種升級版疑問了。有消息顯示，自6月份推出后，“余額寶”在短短數月之內，“吸金”已達千億元級別。與支付寶合作的天弘基金，正在沖擊行業大佬的位置。

有了“余額寶”的火爆，各路“寶”也相繼問世?！睹咳战洕侣劇酚浾呤崂戆l現，東方財富（300059，SZ）旗下的天天基金網在“余額寶”出現之后的極短時間內就推出了 “活期寶”；恒生電子（600570，SH）旗下產品有“數米現金寶”等，互聯網金融概念股紅極一時。

至于2013年年中手游股的瘋狂，也是基于互聯網的一種體驗。從電報到功能手機再到智能手機，用戶每一次升級的體驗都引發了一個新興產業爆發，2013年恰巧輪到了移動端的手游產業。掌趣科技 （300315，SZ）、中青寶（300052，SZ）等股票也頻頻吸引市場的眼光。

2014產業藍海何處尋

相比傳統商業和傳統媒體這種已經被顛覆了的行業，互聯網金融還大有發展空間可期，比如說網絡券商。在電商之風刮得正勁之時，券商業務也在通過多種方式探索網絡券商的可能性。國金證券（600109，SH）在2013年就有大動作，其攜手騰訊這一舉動，一度遭到了市場的爆炒。

另外，在教育領域，在線教育平臺“淘寶同學”已正式上線；“百度教育”二級域名已上線；網易旗下的網易公開課、云課堂也開始在線授課。顯然，在線教育已經成了各企業跑馬圈地的新戰場。A股中，方直科技（300235，SZ）、立思辰（300010，SZ）等表現，也是可圈可點。

旅游領域，去哪兒網剛一上市就受到了美國投資者的熱捧，首日發行價突破了發行區間，最終報收28.4美元，上漲約89%。熱捧的原因，除了看好其垂直行業搜索引擎的商業模式外，也與中國在線旅游的美好前景有關。中青旅（600138，SH）、中國國旅（601888，SH）等也都紛紛建立網絡分銷平臺，將原有線下旅游業務轉向線上。

《每日經濟新聞》記者在整理券商觀點時發現，如果要說在2014年爆發確切性較高的產業，移動支付可以算是其中一個。

2013年12月17日，中國電信稱將啟動1300萬張LTE卡和5000萬張NFC卡集采，總數超過此前3000萬張的預期。對此，有分析表示，中國電信明顯發力，意圖追趕中國移動在此領域形成的業務優勢。由于移動支付的爆發將率先從SIM卡商等受益開始，因此恒寶股份（002104，SZ）、天喻信息（300205，SZ）成了多家券商的推薦。

另外，工信部于2013年12月4日頒發的4G牌照，同樣備受矚目。除了運營商，互聯網產業將會有更多的機會。上市公司中，樂視網（300104，SZ）、掌趣科技以及視頻應用軟件方案商華平股份（300074，SZ）等自然將受到關注。

重點公司

國金證券：與騰訊合作嘗鮮觸網

據德邦證券研究，從成熟市場的經驗看，網絡經紀商發展勢頭兇猛，對傳統券商形成不小的壓力。

在這方面，國金證券（600109，SH）在2013年就有大動作。據悉，國金證券擬與騰訊旗下騰訊網在網絡券商、在線理財、線下高端投資活動等方面展開合作。有分析指出，雙方合作下國金證券在經紀業務上的“薄弱”將會更多地“依賴”騰訊，雖然國金證券的互聯網之路更多地取決于騰訊的合作是否具備 “排他性”，但這不失為一次嘗鮮。

恒寶股份：移動支付將高速發展

據中航證券研究，2012年全球NFC智能手機出貨量約1億臺，滲透率約18%。對于移動支付，最核心的突破則是利益參與者之間達成了共識，標志性事件為銀聯和中國移動合作的TSM平臺上線。

2012年，恒寶股份（002104，SZ）移動支付實現收入1.28億元，是中國電信和中國聯通最大的移動支付產品供應商。在2012~2013年度中國移動智能卡項目招標中，SIM卡中標約1.7億張，市場份額從14%提升到23%。和運營商在移動支付上的多年合作，使得公司在移動支付應用開發上積累了豐富的經驗和技術。新時代證券預計，2013年公司的移動支付業務收入將與去年持平或略有上升 （1.2億元左右），2014年開始進入高速增長期。

啟明星辰：多項細分領域優勢增強

啟明星辰（002439，SZ）專注于信息安全領域，是行業內的領導企業之一。該公司傳統優勢產品——入侵檢測/入侵防御（IDS/IPS）、UTM和安全管理平臺（SOC）在國內市場占有率多年穩居首位。西南證券認為，并購網御星云后，啟明星辰在多項細分領域的市場份額將得到顯著提升，尤其是網御星云具有優勢的網關（UTM）產品，并購后啟明星辰在UTM領域的市場份額將提升至20%左右。

自上市以來，啟明星辰利用外延式擴張完善產品線，并通過子公司以投資方式提前布局新領域，通過優化產品和客戶結構突出公司優勢，也實現了對產品線和渠道的合理布局。