機構情報站

每經記者朱秀偉 機構稱風險偏好現拐點“僵尸股”或受益 機構動向一直被大小投資者所重視?！睹咳战洕侣劇烽_設的“機構情報站”欄目于2月24日（本周一）向讀者重點提示了機構經歷了一個極其緊張的周末，紛紛緊急召開電話會議商討銀行停貸傳聞，同時有機構稱“高風險行情已進入下半場”。 果不其然，本周一、二，A股加速下跌。 那么，機構在此背景下有什么最新動向？哪些個股尚存機會？ 大勢風向/ ◎興業證券：市場風險偏好已逆轉 市場關注度：4星 重要時點：今年 不論人民幣從升值到貶值，還是曾一直走牛的房市都來到了十字路口。在重大拐點時刻，應從更廣闊的視野來思考投資方向?！睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?，興業證券首席宏觀分析師王涵博士就提出了自己的最新思考。 王涵認為，A股風險偏好拐點可能已經出現。他認為，近期銀行業關于地產的一些動向，可能正在使市場風險偏好出現逆轉，這一點從年初以來銀行間資金不緊張，但信托發行利率上升等現象中也可以得到印證。如果從風險偏好回落的思路探討股市，則可得出兩個預期：第一，相對于股市而言，債市將更加受益；第二，相對于波動強烈、風險大的小股票而言，“僵尸型”股票或更更受益。 ◎東方證券：“兩會”將明確淘汰落后產能目標 市場關注度：5星 重要時點：“兩會” 雖然A股市場全線下跌，一些券商也紛紛認為市場進入防御期。 東方證券發布的最新觀點表示，3月“兩會”將制定新的政策指標，淡化GDP，由“GDP錦標賽”轉向“改革錦標賽”，并可能會進一步明確環保以及淘汰落后產能的目標，對于地方政府債務以及金融秩序也會強化硬性約束。隨著改革的深入推進，短期可能會進一步影響經濟增速。同時，在短暫暫停后，IPO仍將再度啟動，后續新股的集中發行也使得市場資金相對偏緊，市場或有一定回調風險。 行業熱點/ ◎華安證券：醫藥成防御首選 市場關注度：4星 驅動周期：兩會 重要時點：6月底啟動試點 在股市下跌時，醫藥股往往會被認為是最具防御性的板塊，在“兩會”即將召開的大背景下，《每日經濟新聞》記者注意到，華安證券近日發布研報認為，應重點關注大病醫療保險的受益股。 2014年2月8日，國務院醫改辦下發通知稱，要求尚未開展大病保險試點的省份，在2014年6月底前啟動試點工作。與此同時，根據國家衛計委安排，2014年在繼續鞏固原有20個大病保障工作的基礎上，將兒童苯丙酮尿癥和尿道下裂納入新農合大病保障范圍。 至此，納入新農合保障范圍的重大疾病已達22種。因此，華安證券認為：“隨著大病醫保工作的全面推進，其他保障措施也將齊頭并進，例如新農合籌資力度將繼續提高，大病保險的覆蓋廣度和保障力度也將不斷提高。” 22種大病保障病種大部分是惡性腫瘤以及心腦血管疾病。華安證券表示，不管從大病保險還是大病保障來看，惡性腫瘤和心腦血管疾病都將集中受益，其中一些受益較大的品種值得投資者重點關注。腫瘤用藥方面主要有雙鷺藥業、海思科、普洛藥業、麗珠集團；心藥血管方面有信立泰、樂普醫療；高端輸液方面有華仁藥業。 ◎廣發證券：看好船舶、海工裝備股 市場關注度：4星 驅動周期：中期 重點觀察：造船行業景氣度能否持續 據廣發證券最新數據顯示，進入2月，全球造船市場繼續保持高度活躍。隨著主流船廠排產趨于飽滿，新船價格繼續攀升，散貨船、油輪、集裝箱船均價分別較2013年初上漲12.3%、10.3%、11.1%。其中，17.6萬載重噸～18.0萬載重噸的好望角型散貨船價格上漲最為迅猛，從2013年初的4600萬美元/艘上漲至2014年2月的5600萬美元/艘，漲幅高達21.7%。在二手船舶市場，18萬載重噸的新船轉手價格升至6000萬美元/艘，較2013年初上漲50.0%。 《每日經濟新聞》記者注意到，廣發證券認為：今年集裝箱行業有望迎來旺季需求的集中釋放，增強價格上行彈性以提升利潤率水平。而海洋油氣深化改革已啟動，據《中國海洋石油報》消息，2月14日，中海油總公司發布文件，宣布總公司深化改革領導小組成立。因此，廣發證券認為，船舶海工行業將受益于海洋強國建設理念并處于景氣上行階段；基于海權需求興起和全球產業轉移，海工裝備具有良好成長性，因此看好中集集團、海油工程；基于新船需求回暖、產能收縮明顯，重點看好受益于船價上漲同時集團存在整合預期的中國船舶、廣船國際。