中國證券報 2014-03-20 15:09:49
滬深兩市今日午后跳水殺跌，個股出現普跌，滬指收盤擊穿2000點，深成指創出5年來新低，創業板跌幅超過3%，截至收盤，滬指跌1.40%，報1993.48點，深成指跌2.12%，報6998.19點，創業板跌3.31%，報1417.66點，。
東方國信(300166)：大數據海洋的領航者
大數據時代，商業智能產生巨大價值。近年來，數據產生的速度急劇提升，IDC預計2020年全球數據使用量將達到40ZB(1ZB=260KB)。數據的規模和復雜程度都超出了想象，其所隱含的信息不僅可以幫助企業優化業務流程、管理客戶關系、甚至還能幫助其進行戰略決策，存在巨大的商業價值。
國內領先的商業智能系統解決方案供應商。公司是國內領先的企業商業智能系統解決方案供應商，業務涵蓋了商業智能(BI)系統的設計、研發、集成、銷售、實施、服務與咨詢。公司先后獨立承擔或參與制訂了中國聯通、中國電信等的商業智能行業規范，品牌效應突出。
“內生+外延”戰略，步入高速成長期。公司在電信行業的市場份額較高。
目前，運營商的商業智能投入仍處于快速增長期，公司將直接受益。與此同時，公司以“內生和外延”相結合的方式積極拓展非電信領域，通過收購科瑞明進入金融行業，通過收購北科億力進入冶金行業，未來還將持續并購，繼續探索商業智能在更多行業的應用。
業務模式多元化，契合行業發展趨勢。上市后，公司積極引導業務模式從項目制向“項目主導，項目+產品+咨詢服務+運營”轉型。標準化產品和咨詢服務的毛利率較高，能顯著提升其ROE水平，運營業務則代表了商業智能的長期發展方向，我們看好公司的多元化發展戰略。
投資建議：公司作為優質大數據公司，發展戰略十分清晰，在深耕電信市場的同時，積極通過收購進軍其他行業，進一步打開了市場空間。我們預計公司2014-2016年EPS分別為0.99、1.41、2.01元，首次給予“買入-A”投資評級，6個月目標價45元。值得一提的是，我們對業績的估算較為保守，若費用率得到控制，公司業績有望超預期。安信證券
特別提醒：如果我們使用了您的圖片，請作者與本站聯系索取稿酬。如您不希望作品出現在本站，可聯系我們要求撤下您的作品。
歡迎關注每日經濟新聞APP
