酒業變局倒逼金融創新 供應鏈融資模式呼之欲出

每經編輯 每經記者 杜冉樂 岳琦 發自成都    

每經記者 杜冉樂 岳琦 發自成都

在已經過去的白酒行業 “黃金十年”，對大多數酒企來說，融資不是一個難題。而在行業調整期來臨之時，酒業變局讓很多企業開始面臨融資難的煩惱，同時也開始倒逼白酒行業的金融創新。

“供應鏈融資模式將為酒類行業全產業鏈的各個環節提供金融解決方案。”四川聯合酒類交易所總裁張彥強3月25日在成都舉行的2014年“中國酒類創新模式·供應鏈融資”高峰論壇上發言稱。論壇中，四川聯合酒類交易所還與數家銀行簽訂合作協議開展供應鏈融資服務。

“供應鏈融資能以更小的代價拿到更大的利益，這對經銷商、酒廠來說都是一個新的機會。”酒鬼酒股份有限公司副總經理、酒鬼酒供銷有限責任公司總經理郝剛在論壇上表示。

此外，多家銀行和酒企人士就酒企融資和金融創新進行了主題發言和圓桌對話。業內比較一致的觀點是，供應鏈融資的發展方向應是服務深化、專業化、平臺化和信息化。

多家銀行主動出擊/

以往，貸款融資往往是企業跟著銀行跑，而在昨日舉行的論壇上，多家銀行主動向企業推介融資渠道，其中不乏中國銀行、招商銀行等的身影，此外還包括南充商業銀行等地方性商業銀行。

中國銀行四川省分行副行長田紅艷在論壇上做了主題發言，對該行提供給酒類企業的融資方式進行詳細推介。田紅艷介紹，中國銀行四川省分行向酒類企業提供的貸款總額已達20億元。

招商銀行股份有限公司成都分行貿經部總經理張忠文則在論壇上大力向臺下酒企和酒類經銷商推介該行的“智慧供應鏈金融”服務。此外，德陽銀行股份有限公司副行長、成都分行行長劉陽表示，德陽銀行從2008年就開始基于融資租賃的業務做了很多探索和創新，“我們很愿意在供應鏈融資方面和白酒行業進行深入合作。”

“企業運轉沒有錢是不行的，對銀行來講沒有企業也是不行的，有好的企業銀行才能生存。”劉陽說。南充市商業銀行現代農業金融事業部總裁劉岸東則直言，銀行行業競爭非常激烈，大家都愿意深入到這個行業進行合作，但是銀行也關心自己的風險，不可能把錢放出去收不回來。

銀行非常關注企業的現金流和流動性，而對于四川聯合酒類交易所來說，更多地就是讓銀行放心。張彥強在論壇上稱，酒交所就是為了更好地服務于酒企和經銷商，做好第三方的平臺，減少銀行的風險。“我們有專業方面的人才，可以降低銀行的風險。”

行業變局倒逼創新/

各大銀行的主動推介也讓很多酒類企業高管在論壇上十分活躍。四川沱牌舍得集團有限公司總經理張樹平表示，“金融機構和生產、流通部門的關系是魚和水的關系，相互影響，共同發展。尤其是在目前不斷深化改革環境下，金融機構如何創新模式，如何服務生產、流通企業，使他們更好地發展，這是一個大事情。”

值得注意的是，白酒行業自去年開始迎來變局。在新形勢下，酒企的融資問題開始出現。

“往前看十年，酒廠是現金流企業，但是未來這個發展過程中，酒廠要擴規模，還是需要融資。”郝剛認為，一個企業要想周轉必須有錢，資金的問題就是企業的血脈。

四川龍騰九州酒業有限公司董事長鐘文斌也認為，“作為運營商，我們深知現金流對企業的重要性。沒有這個充足的資金流，企業不能穩定發展，更不能跨越式發展。”

“對經銷商來說，融資平臺就太少了。”郝剛表示，經銷商就是買進賣出，中間博取差價，由貨幣到商品，再由商品到貨幣。對于經銷商來說，金融平臺提供了很大的保障，原來能做兩千萬元的生意，通過金融平臺，可以做兩億元的生意。

劉岸東認為，多年來，白酒行業很多企業特別是上市企業、龍頭企業，銀行都搶著為其貸款，但是它們不需要。因為它們的現金流太好了，“有的是錢。”但這并不是說這個行業里面每一個企業都不缺錢，實際上很多企業是缺錢的，這是銀行關注的點。

對于酒企面臨的新問題，以往的金融思維和模式亟待改變。在本次論壇上，被金融機構人士提及最多的就是“供應鏈融資”，這被認為是酒企融資的創新方向。

對此，劉岸東介紹，“從買糧食開始，或者更早一點，從建廠開始，我們都可以進行融資支持，包括原材料購買，酒的生產、銷售，包括產品的經銷商、二級經銷商，整個產業鏈都可以提高金融支持。”

張彥強總結稱，供應鏈融資是基于企業對貨物流、信息流和資金流進行管理和控制的需要而發展出來的創新金融服務。這個創新服務結合企業的上下游和貨物動產，為企業在獲取訂單、采購原材料、生產制造和銷售貨物等環節提供的，有針對性的信用增級、融資、擔保、結算、賬款管理、風險參與及風險規避等各種融資產品組合和解決方案。

供應鏈金融待整合/

當前，一邊是大量酒企直呼“缺錢”，另一邊卻是社會資金投資“無門”。那么，造成這一現實困局的根本原因是什么？

對于酒企遭遇到的上述尷尬處境，參加此次論壇的諸多嘉賓均提到了供應鏈金融。在張忠文看來，在以往的供應鏈金融上，因為生產與金融脫節、數據與信息割裂，影響了供應鏈金融業務的推廣，進一步導致了“三高”出現，也就是操作成本高、操作風險高、行業門檻高。

不過，更深層的原因應是缺乏統一的供應鏈金融管理平臺。據張忠文介紹，這個平臺應該包括對公信貸系統、個貸系統、電子商貿平臺、企業ERP與國際結算系統等5大結構板塊。

此外，供應鏈金融還存在哪些問題？張彥強認為，除了供應鏈金融管理不成熟外，目前銀行供應鏈融資風險控制體系尚不完善以及技術支持相對薄弱。

“供應鏈金融發展，關鍵在大生態系統怎么建立，否則就變成了一場游戲。”中國人民大學商學院教授、知名供應鏈金融專家宋華近日曾公開表示，這個生態系統一定是由幾個緯度構成，第一個應是宏觀環境系統，第二個應是綜合風險管理商、風險承擔等共同構成金融生態，當然還有生態企業聚集產業運行，包括貿易、生產等方面。

張彥強也強調，現在供應鏈融資的發展方向應是服務深化、專業化、平臺化和信息化。

創新融資產品出爐/

3月25日上午，號稱四川聯合酒類交易所首只酒類基金的“中國原酒產業1號基金”在成都正式成立，首期募資規模6億~10億元，張彥強分別與中國銀行四川分行、中國農業銀行四川分行等數家企業代表簽署協議。

“通過酒業基金，實現了金融與產業的結合，資本與實體的整合，是整個四川白酒業和資本界翹首以盼的大喜事。”張彥強表示，這只基金將主要投資于大型原酒倉儲基地、酒類質押品定向收儲項目及各類型白酒的收儲等。

前述產業基金的背后是銀行業金融機構。除了產業基金助力酒企之外，在這些銀行之中，已有部分銀行推出了為酒商量身打造的供應鏈融資創新方案。

張忠文表示，他們正在打造一個供應鏈金融體系，是一個集產品創新、信息管理、風險監控及線上金融于一體的全方位平臺，整合核心企業、上下游企業、網上銀行、倉儲物流服務商等供應鏈相關信息，實現商流、物流、資金流及信息流的智能歸集。

在這個金融系統創新上，招商銀行專門推出了針對特定行業、企業的“專屬定制”產品，抵押品“電子管理”，業務“自動審批”，數據“智能對接”，融資“在線秒殺”等創新功能。

不過，在供應鏈金融上，南充市商業銀行卻并不激進。據該行電子銀行部總經理許育彰介紹，他們專注于為垂直行業打造產品和服務，服務于傳統模式而不是顛覆傳統模式。按照他們的業務思路，該銀行能為多級代理商或零售商提供信貸、理財與基金等業務。除了B2B之外，他們還提供B2C服務；除了遠程服務，還提供O2O、云POS服務等。

據了解，目前四川聯合酒類交易所也推出了幾款供應鏈融資產品，包括“酒融通”、“賬融通”等。對于“酒融通”模式，酒企可以將庫存原酒交由專業的倉儲機構進行封存、監管，由酒交所對質押原酒做價值評估并承擔保證購買責任，酒企利用酒交所批量授信額度獲得銀行貸款。