收編軍用艦艇資產 廣船國際55億重組方案“起航”

廣船國際自4月初開始停牌，外界即盼望中船集團能繼2013年向廣船國際注入龍穴造船之后，再進一步推動旗下軍工造船資產上市。今日，廣船國際公布了54.95億元定增預案，未令市場失望。重組完成后，公司產品將涵蓋軍民兩大類船舶，海工裝備業務也將得到加強

停牌逾半年的廣船國際今日披露重組預案，公司將向中國船舶工業集團公司 (下稱“中船集團”)購買中船黃埔文沖船舶有限公司(下稱“黃埔文沖”) 100%股權，并向揚州科進船業有限公司(下稱“揚州科進”)購買其持有的相關造船資產。根據預估情況及協商結果，上述資產作價約為54.95億元。其中，根據評估，截至今年4 月底，黃埔文沖100%股權的賬面凈資產約為21.9億元，預估值約45.3億元，預估增值率約為106.16%。

黃埔文沖是老牌軍工船企，主要產品和業務包括軍用船舶及民用船舶的制造和銷售。其中，軍用船舶包括導彈護衛艦、導彈護衛艇、導彈快艇等各類戰斗艦艇和輔助艦艇；民用船舶產品包括公務船、靈便型散貨船、疏浚工程船和支線型集裝箱船等。此外，還涉及海洋工程輔助船、自升式鉆井平臺等海洋工程裝備及船舶修理改裝等。

黃埔文沖的下屬公司(合并報表范圍)包括文沖船廠、文船重工、文沖兵神、黃船海工、南海艦船和龍穴置業，其2011年、2012年和2013年歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為7.14億元、2.12億元和2.69億元左右；2014年1-6月營業總收入45.4億元左右，歸屬于母公司所有者的凈利潤5167.70萬元。

黃埔文沖為軍用船舶產品的供應商，擁有《武器裝備科研生產許可證》、《裝備承制單位注冊證書》、《武器裝備質量體系認證證書》、《一級保密資格單位證書》、《涉及國家秘密的信息系統使用許可證》等生產經營所需的相關資質。

揚州科進則成立于2004年，目前由自然人謝傳永100%控股，主要從事5萬噸級及以下的成品油船、化學品船、液化氣船、海上石油工程船等各類船舶的生產銷售和成品油、化學品的遠洋運輸業務。受近年來全球造船行業整體低迷影響，揚州科進整體收入和利潤呈現下降趨勢，2013年實現營業總收入約1.7億元，凈利潤虧損4455萬元。

廣船國際由此得以出價較低拿下揚州科進的相關造船資產。據介紹，揚州科進持有的相關造船資產為位于揚州市江都區投建的用于造船相關資產，主要包括造船設備構筑物、造船廠房、機器設備及上述資產所用土地。

據評估，揚州科進持有的相關造船資產賬面凈資產為12.9億元左右，預估值為16.6億元，預估增值率約為28.70%。不過，根據廣船國際和揚州科進協商，揚州科進持有的相關造船資產擬作價降為9.68億元。

由此，上述合計約54.95億元收購案中，廣船國際將向中船集團發行股份購買黃埔文沖85%股權，另支付現金購買余下15%股權；揚州科進持有的相關造船資產將由廣船國際發行股份購買。上述發行價格為14.17 元/股。

廣船國際表示，若重組組完成，產品涵蓋軍民兩大類船舶，進一步加強海洋工程裝備和特種船的業務能力。軍用船舶方面，在公司現有領先的軍輔船市場份額基礎上，進一步擴展到各類戰斗艦艇和輔助艦艇等。民用船舶方面，業務范圍涵蓋油船、散貨船、集裝箱船三個常規船型，同時在公務船、半潛船、疏浚工程船、滾裝船等特種船方面實現全面領先，在海洋工程裝備方面進一步將產品范圍拓展至海洋工程輔助船、自升式鉆井平臺等。

方案顯示，廣船國際本次還將配套募集資金總額不超過18.3億元，發行價格不低于16.48 元/股。