私募資管業務“八條底線”細則實施

昨日，中國證券投資基金業協會制定發布《證券期貨經營機構落實資產管理業務“八條底線”禁止行為細則(2015年3月版)》，自3月5日起開始實施。

細則要求，相關機構不得存在非公平交易、利益輸送、利用非公開信息交易等損害投資者利益的行為；不得利用資產管理計劃進行商業賄賂，例如以輸送利益為目的，將資產管理計劃份額銷售給特定投資者，其承擔的風險和收益不對等。2月，基金業協會剛剛就相關案例對上海某公募基金公司及其子公司進行了紀律處分。

值得關注的是，細則對私募資管業務的投資范圍、杠桿上限、員工激勵也進行了明確規定：分級資產管理計劃的杠桿倍數不得超過10倍；資產管理計劃不得投資于高污染、高能耗等國家禁止投資的行業；證券期貨經營機構不得對資產管理業務人員及相關管理團隊實施當期激勵，其中項目結束前已發放獎金比例不得超過項目獎金總額的80%。

此外，細則還規定，不得在銷售資產管理計劃時存在向投資者違規承諾本金不受損失或者承諾最低收益等行為；不得存在不適當宣傳、銷售資產管理計劃以及誤導欺詐投資者等行為；不得開展資金池業務。

基金業協會表示，《細則》中的證券期貨經營機構，是指證券公司、基金管理公司、期貨公司及其依法設立的從事私募資產管理業務的子公司，《細則》適用于證券期貨經營機構開展的私募資產管理業務，但不適用于證券公司、基金管理公司子公司按照規定開展的資產證券化業務。

基金業協會表示，發布之日前就存在的與《細則》規定不符的資產管理計劃應當及時進行整改，整改后仍不符合《細則》要求的，應當到期終止，不得展期。將依據相關法律法規及自律規則對《細則》執行情況進行檢查，并對違反《細則》規定的證券期貨經營機構采取相應自律管理措施。涉嫌違反法律法規或監管規定的，基金業協會將移交中國證監會處理。據悉，基金業協會對私募行業的管理，致力于打造出“寬進嚴管、放管結合，事中監測檢查、事后查處為主”的自律管理新常態，2015年2月16日曾對7家私募基金和公募基金及其子公司進行了紀律處分。