2015-05-06 00:55:16
對于上市公司而言,非公開增發股份是一種十分常見和有效的再融資方案,而火爆的股市行情更為其融資提供了一條順暢的道路。
每經編輯 每經記者 唐強
◎每經記者 唐強
4月以來,大盤一鼓作氣拿下4000點,一度飆至4500點之上。伴隨二級市場持續火爆的是,一級市場也不斷升溫,不光是IPO提速,上市公司的再融資計劃也呈現爆發式增長。
在市場喧囂之下,各路資本有怎樣的表現?它們的一舉一動對目前的市場會起到怎樣的作用?對于投資者而言,產業資本的瘋狂套現減持是個不得不引起注意的信號,而對于日益膨脹的再融資和IPO,市場的增量資金能否跟上步伐?
自今年以來,滬深兩市指數連續走強,上證指數一度觸及4572.39點的七年新高。
對于上市公司而言,非公開增發股份是一種十分常見和有效的再融資方案,而火爆的股市行情更為其融資提供了一條順暢的道路。另一方面,新股IPO發行也正如火如荼的擴大和推進,證監會核發批文速度明顯加快,年內前4月發行新股數量已經逼近去年全年的規模。
前4月定增案遠超去年全年
據同花順iFinD統計數據顯示,今年前4個月,滬深兩市共有331家上市公司披露定增預案,同時僅4月份拋出定增計劃的公司就已達到123家。實際上,這樣的對比并不能直觀體現出定增的火爆程度,《每日經濟新聞》記者統計發現,在整個2014年,一共只有150家上市公司發布定增預案。
十分應景的是,幾乎所有定增預案都得到了市場的熱情回應,涉及其中的上市公司股價無一例外的遭遇資金爆炒。需要指出的是,上市公司定增方向大多緊跟市場熱點,而這些投資項目正是資本熱衷炒作的方向。
在此背景之下,4月18日晚間停牌將近三個月的拓維信息(002261,收盤價44.60元)公布重組方案,擬以發行股份并支付現金的方式購買海云天100%股權、長征教育100%股權、龍星信息49%股權和誠長信息40%股權。據悉,這次交易作價總計18.69億元。此方案一經披露,拓維信息猶如脫韁野馬,其股價連續拉升10個漲停,由停牌前的18.2元瘋狂躥升至42.90元。
記者還注意到,策劃再融資的除了老牌上市公司之外,一些A股新面孔也迫不及待地再融資。柳州醫藥(603368,收盤價75.52元)于2014年12月初正式登陸A股市場,通過發行2813萬股新股募集資金5.89億元。而如今,僅僅過去5個月時間,柳州醫藥又迅速公布再融資方案,擬以55.59元/股的價格,定增募集資金16.5億元,資金將用于醫院供應鏈延伸服務項目一期、醫療器械和耗材物流配送網絡平臺,以此來補充營運資金和償還銀行貸款。
此外,監管層亦為再融資、并購提供便利。4月24日,證監會在上市公司發行股份購買資產募集配套資金方面做出修訂,將配套資金由原來不超過交易總金額的25%擴大至不超過擬購買資產交易價格的100%,即不超過100%的一并由并購重組委進行審核,超過100%的由發審委進行審核,此項修訂將進一步提高資本市場的并購熱情。
新股IPO批文下放提速
今年以來,投資者不僅時刻關注著證監會發布的各類上市公司的監管文件,同時對其每個月批量下發IPO批文保持高度關注。
4月23日晚間,證監會更新官方微博,宣布核發25家企業的首發申請,其中上證所10家、深交所中小板3家、創業板12家。根據此前慣例,這批新股已迅速啟動發行程序,本周打新“盛宴”再度開啟?!睹咳战洕侣劇酚浾咦⒁獾?,加上4月2日獲證監會下發IPO批文的30家公司,4月份累計有55家企業獲得IPO批文,較此前明顯放量。實際上,證監會對外表示,將在繼續保持按月均衡核準首發企業的基礎上,適度加大新股供給,由每月核發一批次增加到核發兩批次。
數據統計顯示,2014年下半年,證監會分7批次下發79家IPO批文,月均十多家。從目前的情況來看,新股發行增量明顯,截至日前,證監會今年以來下發五批次共123家企業的IPO批文,已逼近2014年IPO重啟后上市個股的總量(125家)。
在IPO提速的背后,過會待發的“準新股”規模也在不斷擴大。根據證監會公布的信息,截至2015年4月16日,證監會受理首發企業583家,其中,已過會50家,未過會533家。據統計,在3月份當中,IPO過會企業數量逾30家,4月份至今過會企業數量也超過了30家。
實際上,此前市場上已經出現關于IPO提速的猜測,原因正是新股發行曾經扮演過“行情調節器”的角色。有券商人士指出,在目前市場資金充裕的背景下,新股發行提速的直接沖擊并不大,更多還是對心理層面的影響。畢竟監管層希望看到的是“慢牛”,而不是“瘋牛”。
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