每經網 2015-11-15 19:09:21
對于郭英成而言,要推動佳兆業全面復活,還需要獲得更多債權人的支持,實現所有項目銷售恢復正常。
每經編輯 區家彥
每經記者 區家彥
在鎖房危機發生近一年后,佳兆業“起死回生”的跡象愈發明顯。
佳兆業發布的最新公告顯示,盡管公司在今年上半年經營狀態接近“休克”,但由于越來越多項目于下半年起陸續解封,佳兆業在前10個月合共錄得52.33億元的銷售額,隨著公司在一線城市的項目也陸續開始解封,未來銷售額有望進一步提升。
與此同時,佳兆業也在積極尋求獲得債權人的支持,甚至開出比融創主導時期更優越的債務重組條件,郭英成尋求“翻盤”的意愿明顯。
前10月銷售額52億元
自去年12月末,佳兆業位于深圳的項目陸續陷入“鎖房”風波,并引發債務違約后,公司的經營活動一度陷入休克狀態,導致公司今年的合約銷售出現大幅下滑。
公告顯示,佳兆業今年前10月的銷售額為52.33億元(人民幣,下同),《每日經濟新聞》記者了解到,公司在去年前10個月合約銷售額為242億元,這意味著佳兆業今年前10月的銷售額僅為去年同期的22%。
對于一度瀕臨破產邊緣的佳兆業而言,能獲得52億元的銷售回籠并不容易。自去年發生“鎖房”事件后,由于境內債權人紛紛提出資產保全申請,導致佳兆業的經營狀態一度全面停滯。直至創始人郭英成復職董事局主席職位后,佳兆業在蘇州、杭州、武漢、惠州等多個二三線城市的項目陸續恢復銷售,才為公司的起死回生輸送了重要的血液。
數據顯示,與往年銷售額主要來源于深圳不同,佳兆業今年前10個月的銷售額主要來源于二三線城市,其銷售均價也從2014年的10233元/平方米拉低至如今的6058元/平方米。
更重要的是,進入四季度以來,佳兆業在一線城市的項目也迎來生機。在上海,佳兆業城市廣場也于9月底與中國銀行達成債務重組協議并重啟銷售,至今銷售超過6000萬元,另一個項目佳兆業八號目前也已正常銷售。位于廣州市黃埔區的佳兆業城市廣場在10月全面解封并恢復銷售,開盤單日熱銷2億余元。佳兆業深圳前海廣場項目195套房源也于10月底解除司法查封并完成簽約,接下來剩余房源預計也將分批解封。
可以預見的是,如果一線城市項目接下來能陸續解封,將為佳兆業貢獻可觀的銷售收入。
年報難題成債務重組最大障礙
對于郭英成而言,要推動佳兆業全面復活,還需要獲得更多債權人的支持,實現所有項目銷售恢復正常。
公告顯示,截至11月10日,佳兆業境內債權人向法院提出的資產保全申請共60份,公司已接獲的民事裁定書共28份,涉及金額約150.43億元;已接獲的應訴通知書共55份,涉及金額約215.21億元。
目前佳兆業正與境內債權人就債務重組進行磋商。公告顯示,佳兆業方面已提出境內債務重組的主要條款:保本、展期3年、還款需符合銷售進度。但這一切的前提條件均為債權人撤回所有訴訟、仲裁以及強制執行程序,并將資產“解凍”。
國金證券香港董事總經理黃立沖告訴記者,由于境內債權人往往擁有充足的資產抵押,在“鎖房”事件發生后,由于房地產市場向好,佳兆業位于一二線城市的資產價格均有不同程度的上漲,這些項目只要能重啟銷售回籠資金,償還債務不存在太大的困難,佳兆業越來越多項目恢復正常銷售,顯示出境內債務重組的難度相對較低。
與之相對,由于境外債務并沒有充足的抵押物,海外債權人更容易成為削債的對象,導致談判難度更大。今年3月,在融創中國提出要約收購佳兆業后,公司曾拋出一份境外債務重組方案,主要條款包括展期延長5年、大幅削減利息等,這份方案引來大多數海外債權人的不滿,并導致首輪境外債務重組失利。
根據佳兆業最新提出的境外債務重組方案,佳兆業擬用新高息票據替代原有票據,按原有票據約定的票息結算形成新票據本金,新票據的票息將從原來的6.875%~12.875%下降至6%~9.9%之間。此外,在佳兆業股票復牌、股價回升后,境外債權人還將獲得一定額度的資金補償。
在雪球網上,有佳兆業境外債券的持有人向記者表示,新的境外債務重組方案較融創時期有明顯改善,這體現在削息力度減弱、展期年限減少、以及在股價回升后債權人可以獲得額外收益,這顯示出郭英成更希望通過提高條件獲取境外債權人的支持。
不過,最終債務重組能否如愿通過,仍是未知數,其中一個難題在于佳兆業的2014年報與2015年中期業績報告仍未能對外公布。黃立沖認為,如果審計報表遲遲不落實,一方面由于債權人搞不清楚公司的實際財務狀況,要他們答應作出減息或債務延期面臨障礙;另一方面,佳兆業的股票也會因此處于長期停牌狀態,這也會對境外債權人獲得額外收益造成不利影響,最終拖延了債務重組的進程。
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