上海成線下理財爆雷“重災區” 投資人逾800億元恐打水漂

從快鹿旗下金鹿財行出現擠兌風波，之后的中晉資產又陷入龐氏騙局被警方查封，再到融宜寶積家投資（北京）公司上海分部被曝涉嫌非法集資遭浦東警方立案調查。7月4日，上海金融理財再爆雷區，上海亨榮投資管理有限公司法人代表王俊雄6月22日失聯，隨之消失的還有其司機李東東以及公司3500萬元的抵押權證。據悉，該公司目前未兌付的客戶本金約1.5億元，客戶數量477名。目前，上海市公安局黃浦分局已對該事件立案偵查。7月11日，上海中民信財富管理有限公司公告稱，因其法定代表人配合公安機關接受調查，從即日起，理財產品兌付工作延期執行，具體時間另行通知。

一時間，上海這座國際金融中心成為線下理財平臺的“重災區”。網貸天眼數據顯示，今年上半年以來上海出問題的線下理財平臺涉及金額達1000億元以上，預計待還金額超過800億元。盈燦咨詢高級分析師張葉霞在接受《證券日報》記者采訪時認為，出問題的平臺所涉及金額的具體數字難以統計，“由于線下理財公司信息披露度差，無法獲得準確的涉及金額和待還金額，預計涉及資金規模超千億元。影響比較廣的主要是金鹿財行和中晉資產，嚴重程度還需要看后續這些公司償還投資人資金的情況。”

今年上半年頻爆大雷 涉及金額達1000億元以上

自e租寶非法集資案曝光以來，進入2016年的線下理財平臺一直頻頻爆雷。本報記者從網貸天眼數據研究院獲得的數據顯示，上半年來上海出問題的線下理財平臺包括中晉資產、融宜寶、上恒資產、炳恒集團、長來財富、盈璽資產、盤聚資產、上海鵬華、晉興資產、金鹿財行、當天財富、國洲金融、大駿財富、國弘匯金融、巨璽財富等等，涉及金額達1000億元以上，預計待還金額超過800億元。

根據盈燦咨詢的不完全統計，從2013年開始，線下理財、財富公司的數量成倍增長，2014年-2015年，此類公司數量更是不斷攀升。北京、上海成為線下理財公司最集中的城市。從2016年上半年來看，4月份成了爆雷重災月份。融宜寶、中晉資產、大駿財富、望洲財富等多家平臺被“爆”，其中中晉資產的影響最大。

4月6日，中晉股權投資基金等“中晉系”公司因涉嫌非法集資被查處。受此影響，“中晉系”的實際控股股東國太控股介入的三家港股上市公司6日均暴跌。4月7日，除華耐控股停牌外，中國創新投資、中國趨勢早盤均大跌。

從公開的規模來看，涉案主體中晉資產是一家百億元級的理財平臺，其在銷售端的品牌是在上海頗為有名的“中晉合伙人”。根據中晉此前的公開宣傳，截至2016年2月10日，中晉合伙人的投資總額已突破340億元，涉及超過13萬人。

有業內人士對《證券日報》記者表示，“線下理財的對象主要是中老年人，這部分群體的風險識別能力和風險承受能力比較弱，容易被線下理財高大上的門面和小恩小惠所迷惑，無法做到理智投資，遇到行業或公司負面消息，容易產生羊群效應，造成集中兌付”。

而據本報記者調查發現，一般來說，線下理財公司的資金規模是一個未知數，由于沒有托管機構或者存管機構，監管部門很難監測到其規模，不能通過規模變化來分析理財公司存在的風險。而且理財產品資金的流向非常不透明，監管可操作性非常低。同時，本報記者發現，七成以上的線下理財平均年化收益率在10%左右，不少理財公司的員工并不是十分了解資金具體投向。

上海為線下理財問題“重災區” 涉案金額較去年增長數十倍

今年上半年線下理財平臺頻繁爆發的背后，還有一個顯著的特點是多集中于上海。據盈燦咨詢不完全統計，截至目前，上海已有20余家線下理財公司發生風險事件，包括百銀財富、朋爾資產、大大集團、長來財富、金鹿財行、當天財富、中晉資產、望洲財富、國弘匯、大駿財富、炳恒集團、國洲金融、上恒資產等。

據網貸之家報道，在上海楊浦區五角場地區較出名的十二幢商務寫字樓里，就有90家投資、理財類公司，這些公司主要以“投資管理”、“財富管理”、“資產管理”等為公司名稱的關鍵字。

投之家CEO黃詩樵對《證券日報》記者表示：“2016年上海線下理財平臺總涉案金融近600億元，相較2015年的40多億元，有數十倍的增長。”

從淺層次分析，線下理財平臺頻繁“出事”是一種連鎖反應。有業內人士對本報記者表示，“隨著大大集團、金鹿財行、中晉資產等事件曝出，投資者們對相關理財公司的負面新聞關注度增大，開始意識到線下理財產品風險大，投資人采取提前兌付或者產品到期后不再投資的方式來規避風險，造成了理財公司資金鏈緊張，從而發生連鎖反應，兌付事件爆發。”同時，《證券日報》記者在調查中發現，線下理財平臺頻爆于上海最重要的原因是由于上海經偵的調查強度。

張葉霞則認為，“地區線下理財公司之間也存在不少關聯性，例如金鹿財行、當天財富都是快鹿系旗下的，國弘匯、大駿財富高管都曾在大大集團任職，國洲金融是中晉集團前高管創建。”

此外，黃詩樵對《證券日報》記者稱，“上海本身作為國際金融中心，在金融機構、金融資產、金融人才方面已具優勢，加之較大力度的互聯網金融發展鼓勵政策，使其資源、政策上具有較大的優勢，上海普通民眾的理財意識更強，這也為互聯網金融提供了優良的發展土壤，但同時，也給一些打著P2P旗號的線下理財平臺有可乘之機。”記者 李 冰