美國航空股遭遇“不穩定氣流” 這一次巴菲特的如意算盤還打得響嗎？

每經編輯 每經記者 孫宇婷    

每經記者 孫宇婷 每經編輯 張海妮

自2016年11月8日美國總統大選以來，巴菲特在伯克希爾·哈撒韋的股票投資組合中新增了價值120億美元的股票。

這個數據是巴菲特本人在接受脫口秀節目主持人查理·羅斯（Charlie Rose）采訪時透露的?！睹咳战洕侣劇酚浾吡粢獾?，近期，受移民禁令擔憂情緒影響，航空股成為美股的“重災區”之一，而就在去年年底，伯克希爾一口氣買入四只航空股，在近期的這波調整中，其究竟勝算幾何？

120億美元押注特朗普行情 

在最近一檔美國本土的脫口秀節目中，巴菲特首度公開表示，已經凈買入規模總計達120億美元的股票，但他沒有詳細說明買入了哪些股票。

毫無疑問，120億美元的投資，就算對于伯克希爾這種體量的公司來說，也是大手筆。根據監管備案文件顯示，2016年前9個月，伯克希爾買入了約52億美元，出售或贖回了價值約200億美元的股票；2015年全年，伯克希爾購買了約100億美元的股票。而此次的買股速度也不同尋常，在不到三個月的時間里，伯克希爾花費的金額相當于截至2016年9月30日的三年中全部花銷的一半。

自唐納德·特朗普當選美國總統以來，市場預期共和黨的政策將進一步刺激經濟增長，受此推動，美股出現持續反彈。但市場情緒在本周一出現了降溫跡象，因為移民禁令動蕩引發了擔憂情緒，市場開始憂慮新政府可能采取孤立主義政策，從而拖累經濟增長。

周一，因擔心特朗普限制七個穆斯林國家的難民、移民入境的禁令持續發酵，未來更多的航班或將受限，美國的航空公司股票悉數大跌，成為移民禁令下的“重災區”之一，周二航空板塊繼續下跌。

2016年11月，巴菲特執掌的伯克希爾公司披露，當年第三季度末持有美國航空、達美航空及聯合大陸航空公司股票，耗資12.84億美元。巴菲特在脫口秀節目中表示，事實上伯克希爾從2016年9月30日起還買了美國西南航空公司的股票。

之前，包括華爾街日報等在內的媒體分析稱，這些航空股大概率是由伯克希爾·哈撒韋旗下的基金經理Todd Combs或Ted Weschler買的，媒體基于兩大原因作出這一判斷：第一，購買金額太小，只有區區10多億美金；第二，一次買入4家航空股，這在巴菲特的投資履歷里面從未出現過。

巴菲特當天在節目中回應了關于120億美元投資的決定，他表示，不會去解釋伯克希爾買入這些股票的原因，但坦言，這“在很大程度上”是他本人的決定。

問及航空股 巴菲特語焉不詳

對航空股的投資讓巴菲特的追隨者產生了極大好奇，因為這位“奧馬哈先知”此前一直言辭激烈地抨擊航空業。1989年，伯克希爾曾投資過美國航空公司，之后便把美國航空公司的股票從自己的資產組合中剔除了。巴菲特當時稱，投資美國航空公司是一次“錯誤”。

在2008年致股東信中，巴菲特寫道，在萊特兄弟發明的飛機在北卡羅萊州小鷹鎮第一次試飛成功前，“富有遠見的資本家”應該擊落它，這樣投資者才不會在未來的航空公司投資上蒙受這么多的損失。

受到恐怖主義威脅、燃油價格攀升及價格大戰等因素影響，航空股長期表現低迷，2013年，巴菲特稱航空業為“死亡陷阱”。當時，航空業已經被巴菲特拋棄了長達25年。

不過，去年年底，伯克希爾一舉買入四只航空股，航空股隨即從底部反彈，“巴菲特效應”立竿見影。航空公司股票的提振也被視為繼大選之后美國經濟信心增強的又一跡象。

據《每日經濟新聞》記者梳理，盡管經歷了最近幾日的調整，但自伯克希爾買入以來，以2016年9月30日的收盤價計算，到目前為止，伯克希爾在四家主要航空公司的投資都是賺錢的——美國航空公司（AAL）股價上漲20.87%，達美航空公司股價（DAL）上升了20.02%，聯合大陸航空公司（UAL）股價大漲34.31%，西南航空公司（LUV）股價大漲34.5%。

當脫口秀主持人羅斯詢問巴菲特最近的購買行動是否包含了航空公司股票，巴菲特回避了這個問題，只說伯克希爾在2016年9月30日持有航空股。

伯克希爾公司截至2016年12月末的持倉將最遲于下個月公布，截至2016年9月30日，公司股票投資組合價值達1025億美元。