基金看好藍籌行情 國企改革和“一帶一路”機遇大

多位公私募人士認為，盡管近期小盤股顯現活躍跡象，但由于IPO加速、小盤股估值偏高等原因，創業板反彈持續性不強。而大盤藍籌股在政策利好、業績復蘇的背景下，顯現配置價值。其中，國企改革、“一帶一路”中蘊藏的投資機遇頗受關注。不過，從全年的角度看，雖然藍籌行情可期，但上漲空間料有限。 藍籌行情可期 上周五，小盤股再度活躍，特別是電子競技、網絡游戲相關概念股異軍突起。對此，前海開源基金首席經濟學家楊德龍認為，創業板已連續調整了一年多的時間，一些成長性較好的創業板個股確已具備一定的吸引力，但是從整體的創業板估值來看，現在相對于主板還是偏高，所以創業板的反彈持續性不強，后市還看藍籌。 鼎鈞投資合伙人楊煥也認為，現在新股發行很快，以前很多考慮被并購的標的都會重新考慮IPO，短期標的尋找難度加大，另外IPO加速會導致大體量公司交易活躍，估值高、小體量公司逐漸失去流動性，估值下降，對并購標的失去估值差。 創金合信基金量化投資部總監程志田認為，目前來看，PPI指數強勁上揚，周期復蘇才剛剛開始，國企改革的步伐益發堅定；其次，A股市場股票數量越來越多，殼價值被稀釋，偏價值股票的稀缺性與配置價值愈加凸顯；另外，監管層的引導也在向基本面靠攏。這些都為長期被低估的大盤股價值回歸提供了前所未有的機遇。 上漲空間料有限 基金人士認為，短期來看，可以關注政策利好帶來的投資機遇。首先是“一帶一路”，其中的很多個股和PPP有很大的交集，重疊的就是一些基建、水泥、建材，這幾個板塊在之前已經開始有所表現了；第二類就是國企改革，可重點關注上海、廣東這兩個國企改革大省存在的投資機會。特別是混改，上周五尾盤混改概念股也開始啟動；第三可能就是農業，近期農業板塊也開始表現了。中期來看，“一帶一路”也可以作為一個戰略配置品種，因為這個板塊足夠大，并且都是藍籌股，估值很低，大概就是十幾倍的市盈率。另外一個，可以關注軍工的機會，今年軍工的利好特別多。 不過，在一些基金經理看來，雖然藍籌行情可期，但上漲空間有限。例如，賽亞資本董事長羅偉冬就表示，個人認為藍籌股業績增長良好，能夠掀起一波小的業績波浪是很有可能性的，但是由于今年上市公司IPO的擴容壓力較大，個人認為主升浪概率并不高。 某績優私募基金經理亦對中國證券報記者透露，從全年的角度看，上半年A股市場有望出現慢牛行情，但6月或7月市場大概率走弱，下半年行情回落的概率非常大，除非有大的推動因素，否則難以在全年形成氣勢磅礴的上漲格局，類似2007年或2015年上半年的單邊上漲行情是奢望。