銀?！爱a品荒”下：養兒防老不再靠譜？生存險將挑起大梁！

銀保渠道要想繼續發揮優勢，就必須重新設計一套適合當下保障要求的制度，拋棄此前“只要規模、不要價值”的舊發展理念，設計好渠道銷售產品的內含價值和保障功能，才能推動其重新增長。

隨著監管層“保險姓保”的聲音不斷加強，曾經風靡銀保渠道的萬能險產品在4月紛紛下架，而不少替代性產品還在路上，銀保渠道陷“青黃不接”的窘境。

記者采訪了解到，從銀保“產品荒”、開門未見“紅”以及各大壽險公司的轉型壓力看，2017年壽險保費的增長可能難以延續前5年的快速漲勢。

對此，首都經貿大學保險系教授庹國柱對《國際金融報》記者稱，如今，養老險、健康險、意外險雖有所增長，但最終能否像萬能險那樣逐步挑起大梁，是決定今后壽險保費規模能否快速增長的關鍵。

銀保“產品荒”

去年，保監會連續發文要求限制保險公司中短存續產品的業務規模，還要求保險公司中短存續期產品季度規模保費收入占當季總規模保費收入比例要低于50%，或季度原保險保費收入占當季規模保費收入比例高于30%，不符合規定的將在一年內被暫停分支機構批設。

政策效果立竿見影。近日，《國際金融報》記者從滬上多家銀行了解到，此前銀保渠道銷售的2年期萬能險產品已全部停售，取而代之的是3年、5年甚至更長期限的產品，收益在4%至4.2%。產品大升級、強調保障水平、利率水平下降、新產品集中審批等因素讓銀保渠道出現了“產品荒”。

記者注意到，一些上市險企已經著手渠道轉型。2016年年報顯示，上市險企全力推動銀保期繳產品，降低躉交保費，銀保保費增速趨緩。2016年，中國人壽、人保壽險、太平人壽、平安壽險、新華保險、太保壽險的銀保保費增速分別為2.1%、4.5%、0.8%、47%、-23.7%、-57.7%。

具體來看，新華保險躉繳保費第一次出現大幅縮水，由2015年的310.24億元減少35.6%至2016年的199.76億元；去年中國人壽銀保渠道獲得的躉交業務保費也有所回落，從2015年的872.22億元降至2016年的858.82億元；而中國太保最激進，壽險銀保業務從2010年的54.9%下降至2016年的5.3%，業務規模從482億元下降84.85%至73億元。

今年這一趨勢仍在延續。從2017年1至2月人身險企業銀保銷售規模保費前20家大戶看，負增長20%至30%的不在少數，一些險企甚至負增長50%至70%，例如華夏人壽負增長55.7%、前海人壽負增長63.6%、上海人壽負增長58.7%。

一位保險業內人士在接受《國際金融報》記者采訪時表示，“在監管層的指引下，一些大型險企正在加速向個險渠道轉型，近期百萬保險代理人被爭奪的現象也是轉型需求下的必然結果。銀保渠道要想繼續發揮優勢，就必須重新設計一套適合當下保障要求的制度，拋棄此前‘只要規模、不要價值’的舊發展理念，設計好渠道銷售產品的內含價值和保障功能，才能推動其重新增長。”

開門未見紅

在業內人士看來，壽險是否給力取決于第一大渠道銀保的表現，而銀保渠道的景氣程度則由占比九成以上的躉繳保費決定。

按照慣例，第一季度銀保躉繳完成情況基本可以代表全年壽險增長的風向。然而，數據顯示，在2017年1至2月銀保躉繳保費負增長超過16%，銀保渠道市場份額下滑8%，“2017開門紅”成績并不樂觀。

在這種背景下，今年前兩個月壽險公司規模保費同比增速僅為0.46%。開門未紅，也引發了保險業界對今年壽險能否持續高增速的擔憂。

在萬能險的高速驅動下，過去幾年，壽險吸金速度有目共睹。2015年、2016年1至2月壽險公司規模保費收入增速分別高達22.95%、96.85%，而今年幾近為負數。

“總體來看，壽險今年的保費增速能否與去年持平還存在很大的不確定性。”庹國柱在接受《國際金融報》記者采訪時表示，“萬能險在一系列緊縮政策下，其吸金的速度和規模已經大不如前。如今，養老險、健康險、意外險雖然有所增長，但最終能否像萬能險那樣逐步挑起大梁，是決定今后壽險保費規模能否快速增長的關鍵。就目前看，以上普通壽險的增長速度和規模相對常規，對今年壽險全年增速貢獻有限。”

生存險挑大梁

在整個行業回歸保險保障主業的過程中，部分壽險公司可能會因萬能險逐步被削弱而面臨流動性危機。

保監會副主席陳文輝近期表示，保險業正處于退保和滿期給付高峰期，將持續面臨較大的現金流出壓力，少數經營激進的公司存在較大的流動性風險隱患，而個別公司治理失效、管控無力，極易成為風險爆發點。保監會近日也發出警示：當前保險業存在償付能力不足風險、流動性風險、公司管控不到位風險和外部傳遞風險等四大突出風險。

但庹國柱認為，雖然萬能險“剎車”了，但從長遠需求看，壽險的持續增長趨勢是毫無疑問的。“壽險是一種以人的生死為保險對象的保險，包括生存保險、死亡保險和兩全保險。從我國人口老齡化的趨勢看，生存壽險吸金量快也是一個發展方向。因為僅靠國家補貼的養老金明顯遠遠不夠，且越來越多的人意識到，養兒能防老將不再靠譜，生存保險將是一個必需品。從這一需求看，壽險在我國有著持續增長的空間”。

比如，年金保險就屬于生存保險，是一種保證向被保險人或年金領取人在特定的年齡發放年金的保險產品，非常適合為老年人提供養老保障和為子女提供教育金。

實際上，在萬能險沒落之際，今年“開門紅”的主力軍就是年金保險。3月份之前，一些之前較為激進的保險公司還主推了“兩年期”年金產品或兩全產品，年化收益率在4%到4.5%之間。

健康險的需求也在增長。根據前兩個月的數據，在壽險業務中，健康險業務原保費收入1069.51億元，同比增長42.30%；意外險業務原保費收入130.07億元，同比增長16.67%。

庹國柱分析稱，意外險憑借其價格便宜的優勢出現了高增長，而健康險增速雖然快，盈利模式還有待探索。

“雖然今年的增速存在不確定性，但是壽險未來的增長趨勢是不可阻擋的，行業需要時間進行調整。”庹國柱指出，如今，銀保渠道降溫，個人營銷員渠道正在成為大多數險企增強中長期競爭力的發力點。