基金經理熱議：14只雄安概念股復牌現兩極分化，這個板塊還能不能碰？

每經編輯 每經記者 李蕾 陸慧婧    

每經記者 李蕾 陸慧婧  每經編輯 肖鴻月

4月份以來市場上表現最亮眼的品種是什么？雄安概念股。大家掀起了一股轟轟烈烈地選龍頭風潮。那今天（4月17日）市場關注度最高的事情又是什么？當然是——完成停牌自查、今兒正式復牌的的14只雄安概念股啦。

不過今天復牌的雄安概念股并不是齊頭并進，而是出現了兩極分化的情況。有的表現強勢，金隅股份、冀東裝備等出現漲停；有的則出現了幅度不小的下跌，唐山港、巨力索具、華夏幸福等11股跌停。截至收盤，兩市27只雄安概念股跌幅超過5%。莫非真龍已經顯身？

雖然漲跌不一，但今天雄安概念板塊還是相當活躍的，收盤時的成交量超過975億元，占兩市總成交量的約20%。

這如同坐過山車一般的體驗，也是讓普通投資者紛紛大呼看不清形勢，更談不上怎么操作了。到底應該怎么辦？

《每日經濟新聞》記者以為，這個時候就應該聽聽專業機構投資者的看法了。他們自己是否踏準節奏、獲取了雄安概念的相關紅利？又是怎樣看待這一概念后市的走向？憑著強大的投研團隊和其具備的專業能力，他們提供的意見或許能為迷霧中的投資者提供幫助、起到“撥開云霧見天日”的借鑒意義。

為此，記者專門找到了多位公募基金經理，來給大家談談他們是怎么看“雄安概念”的。

“短期炒作”OR“長期機會”，基金經理操作現分歧

今年4月份以來，雄安概念股基本上演了集體大漲的走勢，部分龍頭股票的累計漲幅更是驚人，讓不少錯過了這輪上漲的普通投資者扼腕嘆息。

其實不只是老百姓遺憾，專業機構沒能“上車”的也大有人在，而恰好提前布局了相關產業的則直呼“幸運”，勾勒出一副生動有趣的眾生相。

之所以沒能，或者說沒打算“坐上”雄安概念的這班車，基金經理們給出的說法普遍是“沒跟”、“看不懂”。華南某公募人士就告訴《每日經濟新聞》記者，“一帶一路”、國企改革、PPP等熱點基金經理都一直在跟蹤觀察，題材和熱點則“基本不跟，而且現在都是拉長持股時間，這種短炒的沒法跟”。另一家大型基金公司人士則直截了當地表示，自己“看不懂”這類短期熱點，所以也沒有進行相關操作。

還有一些公司的表現則相當積極。例如華夏基金近期新發的一只基金就打出了“雄安概念”牌，稱將投資雄安主題受益股，意圖也很明顯，就是要分享相關板塊紅利。擬任基金經理的張城源對記者表示，這是繼深圳經濟特區和上海浦東新區之后又一具有全國意義的新區，是千年大計、國家大事。

萬家基金則是這次趕上雄安“浪潮”的公司之一。該公司提供的資料顯示，旗下三只基金在2016年末持有的雄安概念股都超過20%，并進一步指出雄安概念似乎“橫空出世”，事實上沒有人能稱得上“提前布局”，因此持有雄安概念股“源于我們不斷挖掘主流判斷的盲點，提早布局了基本面扎實、估值低的基建、PPP主題”。

“千年大計”，應基于更長期的心態把握投資機會？

對于雄安概念股的看法，自月初至今就討論不斷、意見紛呈。不過受訪的絕大部分基金經理還是認為，應該用更長遠的視角來看待相關板塊的投資機會。

銀華基金基金經理王海峰告訴《每日經濟新聞》記者，目前為止，對于新區建設規劃尚未出臺，在資本市場的眼中是一個美麗的朦朧的中國夢。都知道對標深圳和浦東，新區的未來會很好，但是如何好、哪方面好，卻是不太清楚。因此，所有與雄安相關的上市公司都一并受到了追捧。

“我認為用‘概念炒作’這四個字來表述目前這次行情不夠準確，因為概念炒作是一時的，炒完就結束。而隨著建設的推進，會給相關的行業和相關的企業帶來實質的受益，是會反映到上市公司基本面層面的，上市公司的股價也會逐步反映出差異化，是一個去偽存真的過程。所以我更愿意這是雄安主題長期投資的開始。”

他同時提醒道，短期這么大規模快速的上漲是不可持續的，后期需注意回調的風險。

國泰基金基金經理程洲也對記者指出，近期雄安概念股漲幅較高，是清明小長假以來最熱的主題，出來的比較突然并且定位非常高。但如果只是基于短期炒作去追逐熱點，不會是一個好的投資方法。后續還是要留意配套政策和制度的出臺，包括它具體實施的進程，可以從中尋找長期投資機會。

“像這樣大的一個主題，生命周期會比較長，因此我們也應該基于更長期的心態去把握投資機會。”

那像這樣宏大的主題，會不會改變今年國內的投資邏輯呢？一位大型公募投研部人士表示，從盤面來看，雄安主題近期已經有所分化，這畢竟是需要時間消化去看結果的主題，影響今年盤面的還是看國內今年整體的經濟基本面。

基金經理熱議，雄安概念投資機會一覽

·華夏基金張城源

我們判斷，真正受益于雄安建設、受益于京津冀協同發展的行業和公司，會與這七大任務密切相關，具體而言，七大任務大體上對應傳統和科技創新兩類產業。

傳統產業方面主要包括基礎設施建設相關的原材料、地產開發和園區建設等方面，新區的規劃、開發與集中建設將使得具有成片開發經驗、能夠參與到新區建設中來的地產開發建設企業受益，相應的也將明顯帶動區域內鋼鐵、水泥、玻璃等原材料需求。

科技創新產業投資主線則核心圍繞“綠色發展”的新城理念，重點建設的領域包括綠色新型智慧城市，發展高端高新產業，打造綠色交通體系，打造優質公共服務。此外，智慧交通、物流、智慧醫療、養老、教育等領域，都將在這座新發展歷年引領下的現代新型城區建設中得到發展機遇。

·博時基金魏鳳春

投資機會可能在于以下三個方面：一是受益于基建投資的地方建材以及建筑企業等。二是新區設立帶來的土地與商業價值重估，可能影響該區域的房地產開發企業，以及商業零售企業等。同時，該區域的高耗能、污染性以及低端制造企業，可能也會因環?；虍a業政策的限制而受損。三是新區改革與創新發展帶來的制度紅利。比如在關于設立新區的通知中，中央要求雄安探索體制機制改革，這主要涉及新區的投融資體制改革。新區發展需要建立長期穩定的資金投入機制，吸引社會資本參與新區建設。目前已經探索試行的PPP機制，可能是新區重點發展的融資與項目建設模式，因此可能利好參與園林綠化、生態保護、醫療以及其他公用事業PPP項目的企業。

·萬家基金

從新區的定位來看，我們認為交通、環保和產業重新布局將會是重中之重，所以相關的基建、建筑、交通運輸、環保等板塊將會持續受益，因此我們建議重點在這些板塊中挖掘相關標的?？紤]到“千年大計”事關體大，因此我們預計具備央企、國企背景，或者細分行業龍頭將會更為受益。

行業中，我們看好與雄安相關的建筑、基建、建材、環保、交通運輸等板塊的投資機會。