“理財不二牛?召集令一號”方案：專家&牛妹通力合作，隨手解救基金“巨虧”

每經編輯 每經記者 李蕾    

每經記者 李蕾  每經編輯 肖鴻月

關注《每日經濟新聞》旗下微信子賬號理財不二牛（微信號：buerniu5188）的粉絲都知道，前段時間我們發布了一則“理財不二牛·召集令一號”，號召購買基金出現巨虧、現在仍繼續持有的小伙伴曬出自己的賬單，牛妹來幫大家解決問題。

召集令一出，粉絲們的“血淚”賬單像雪花一樣飛了過來，隨手打開一張就是40%、50%以上的虧損，絕對稱得上是“巨虧”。在我們的認知里，基金屬于相對比較穩健的投資品類，一般說來只要投資期限夠長都能獲得穩定回報，很少像股票一樣出現大幅度的漲跌，那這些虧損幅度堪比炒股的情況到底是怎么回事？

在仔細研究了所有粉絲發來的操作截圖之后，我們得出了一條共同的規律：這些動輒虧損了一半本金以上的基民朋友，大多是在2015年高點時入的場，買到之后不久就遇上了一波下跌、市場在15個交易日內跌了1492點，而絕大部分人這個時候是不舍得或者來不及“割肉”的，于是只好繼續持有，至今也解不了套。

說白了，就是擇時出了很大的問題，而處理方式更是簡單粗暴，直接“就地臥倒”。首先是跟風入市，在市場處于高位的時候追漲入場，已經犯了投資大忌；更重要的是行情變化的時候，或許是因為不知所措并沒有采取任何措施，反而讓自己越陷越深。

說到這里，牛妹也感到了深深的痛心，更是感受到了咱們這套解決方案的迫切性和重要性。

正因如此，牛妹從投稿粉絲中選擇了幾位最有代表性的，找來了業內非常權威和資深的專家，再結合咱縱橫基金江湖超過10年的豐富經驗，從投資中出現的問題、專家診斷和解決方案等三個方面出發，為他們量身打造了幾套干貨十足、誠意滿滿的“解套方案”。相信其他出現虧損的粉絲朋友們通過認真閱讀這些案例解析，也能得到非常有益的借鑒。

牛妹這里先給大伙兒總結幾條精華，供大家一睹為快。

1、“擇時”很重要，先預判行情再決定是否“臥倒”

前面已經說過了，很多基民朋友在基金出現虧損之后的第一反應是不要動、“就地臥倒”。但在咱們邀請的專家眼里，是否臥倒則要取決于對后市行情的預判。

正如一位第三方理財機構總經理向牛妹（微信號：buerniu5188）介紹的，“手上持有的基金出現虧損可以先保留觀望，如果確定牛市還將持續，那么迅速有計劃地追加投資，達到盈利點后贖回，這里止盈是重點。而如果預判市場牛轉熊了，就該迅速贖回離場，因為這個時候股票一般會繼續下跌，雖然中間會有反彈，但后市會越跌越糟糕，早點離場減少損失。”

2、若有必要，應另行選擇優質基金

既然說到了“割肉”，就不得不說要選擇什么樣的基金。

多位專家在接受采訪的時候不約而同地提到了“市場風格”的問題。按照牛妹的理解，雖然基金是長期投資品種，但市場風格是輪動的，符合當下風格的基金當然更容易獲得收益，也更值得投資者關注。雖然有的專家沒有直接指出要案例中的投資者“割肉”換一只基金投資，但牛妹以為這些粉絲們或許可以對此有所考慮了。

除此之外，優質基金的標準還有什么呢？注意，這里再次強調，不是所有明星基金經理的產品都有品質保證，咱們有一個案例就是因為買了這樣的產品出現巨虧的。取而代之的是，基金的過往業績，尤其是3年、5年的長期業績，更有參考意義。

有專業機構的統計數據顯示，排名前30%的優質基金與平庸基金平均年收益率差距為10%~20%，兩者的收益差距隨著時間的拉長也呈現不斷擴大的趨勢，因此挑選業績排名靠前、基金管理人穩定、基金規模適中的優質基金相當重要，長期持有平庸基金也是一種損失。

3、“割肉”之后，可采用“定投解套”大法補救

其實“割肉”已經是一種主動的解套策略了，但還有一種方法可以讓這個過程來得更溫和一些，那就是相當簡便易行的“定投解套法”。

舉一個非常簡單的例子：中國股市歷史上比較經典的一次牛熊交替歷史是2007年10月6124.04點下探至2009年10月的1664.93點，這期間的股票型基金普遍遇到重創。牛妹選擇了某只權益類明星基金為例，2007年10月31日，該基金最高點的凈值為6.8772元，如選擇坐等凈值回來，大致到2014年12月12日才能達成，歷時要超過7年。真是相當漫長。

但是，如果在虧損20%時就以本金的5%進行定投的話，結果會溫和很多。哪怕在2007年最高點時以6.8772元的凈值買入100萬該基金，隨后在2008年2月27日基金達到20%的虧損時以100萬的5%即每月5萬元做定投，那么回本的時間可以提前到2009年11月2日，期限僅為1年半！

這就是“定投解套法”的威力。

4、雖然出現虧損，仍然堅持“長期投資”理念

最后這一點，牛妹仍然作為重點強調，因為哪怕是經歷了2015年的一波下跌，到如今也不過一年多時間而已。正如上述總經理所言，基金作為長期投資工具，應該至少拿1~3年，“在半年甚至一年之內做反向操作都是比較短期的行為，很難獲得高額收益”。

也有專家提到，不少投資者出現虧損是因為踏錯了節奏，“應該市場下跌時加倉、反向操作，而不是反著來，并且還要秉承長期投資的理念，保持耐心。”

如果您確定自己買的正是行業的優質基金，理性判斷之下暫且不用“割肉”，那還是多聽專家的建議，不要著急、堅持長期投資。