銀行首個新型資本工具來了 哈爾濱銀行擬發150億無固定期限資本債券

每經編輯 張祎    

每經記者 張祎 每經編輯 王可然

多部門剛公布《關于進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》，就有上市銀行率先嘗鮮新型資本補充工具。

4月6日，哈爾濱銀行（06138,HK）發布公告稱，擬發行不超過150億元人民幣資本補充債券，扣除發行費用后，全部用于補充該行其他一級資本。公司董事會已于3月28日審議通過此發債計劃，有待年度股東大會以特別決議方式審議批準。

《每日經濟新聞》記者獨家了解到，這是自3月12日多部門聯合發布《關于進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》后，首家公開披露將采用創新型資本工具補充其他一級資本的銀行。對于剛剛撤回A股上市申請的哈爾濱銀行而言，此次迅速推出一級資本補充計劃，無疑是另辟蹊徑的“補血”之舉。

發行規模不超過150億元

哈爾濱銀行公布的發行方案顯示，本次擬發行的資本補充債券為該行在銀行間債券市場注冊發行的無固定期限資本債券，發行規模不超過人民幣150億元（含人民幣150億元），將按票面金額平價發行，所有發行對象均以現金認購。此方案自年度股東大會審議通過之日起3年內有效。

值得一提的是，與商業銀行此前經常發行的二級資本債有固定期限不同，哈爾濱銀行擬發行的資本補充債券基礎期限不少于5年，且在該行行使贖回權前無固定到期日。

此舉無疑是根據《關于進一步支持商業銀行資本工具創新的意見》作出的嘗試。3月12日，銀監會網站公布上述《意見》，其中指出要積極研究增加資本工具種類，總結經驗并研究完善配套規則，為銀行發行無固定期限資本債券、轉股型二級資本債券、含定期轉股條款資本債券和總損失吸收能力債務工具等資本工具創造有利條件。

在債券利率方面，哈爾濱銀行表示采取可分階段調整的票面利率，結合政策法規、市場狀況、投資者需求和公司具體情況等因素，通過市場定價方式確定。在一個利息利率調整期內以約定的相同票面利率支付利息，隨后每隔一定時期重置一次。此外，對于本次資本補充債券持有人來說，支付利息的順序在普通股股東之前，清償順序則與未來可能發行的與本次資本補充債券償還順序相同的其他一級資本工具同順位受償，優先于普通股股東分配剩余財產。

在贖回上，發行方案顯示，贖回權為哈爾濱銀行所有，并以取得國務院銀行業監督管理機構的批準為前提。若要行使本次資本補充債券贖回權，哈爾濱銀行需符合以下兩項要求之一：一是使用同等或更高質量的資本工具替換，并且收入能力具備可持續性；二是行使贖回權后的資本水平仍明顯高于監管資本要求。

而在3月16日，哈爾濱銀行曾發布公告表示，鑒于其內資股股權結構可能發生變動，決定撤回A股上市申請，待內資股股權結構變動完成后再重啟A股上市申請。如是看來，在暫緩回“A”，不能以IPO的方式直接補充一級資本的背景下，開拓其他資本補充渠道，對于發展中的哈爾濱銀行而言異常重要。

業績報告顯示，截至2017年底，哈爾濱銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為9.72%、9.74%、12.25%，與上年相比分別提升了0.38、0.39、0.28個百分點，且均滿足《商業銀行資本管理辦法（試行）》對非系統重要性銀行規定的2018年底前監管要求。不過，值得注意的是，相對于2014年登陸資本市場時，其資本充足率的下滑還是較為明顯。2014年末，該行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別為13.94%、13.94%、14.64%。

設立兩大強制減記觸發條件

“《商業銀行資本管理辦法（試行）》過渡期即將在今年結束，目前國內商業銀行的資本補充工具比較少，而無固定期限債券這種可以補充其他一級資本的工具如果可以有效運用，對于有補充資本需求的銀行來說是利好消息。”中南財經政法大學金融協創中心研究員李虹含介紹，無固定期限債券在期限上是不固定的，發行銀行可以根據需要采取自行中止甚至是贖回等一些措施。對于債券持有者而言，這種債券在利率上具有相對優勢，一般屬于浮動收益型。

記者注意到，哈爾濱銀行在發行方案中還設立了強制減記觸發條件，除了此前常見的二級資本工具減記觸發事件外，還涉及到了核心一級資本充足率指標。

發行方案顯示，當核心一級資本充足率降至5.125%（或以下）時，該行有權在無需獲得無固定期限資本債券持有人同意的情況下自觸發事件發生日次日起，將屆時已發行且存續的無固定期限資本債券按照總金額不可撤銷的全額或部分減記本金（任何尚未支付的應付利息亦將不再支付），并使本公司的核心一級資本充足率恢復到5.125%以上。在部分減記情形下，本次資本補充債券按同比例、以同等條件減記。當本次資本補充債券減記后，任何條件下不再被恢復為無固定期限資本債券。

此外，當二級資本工具觸發事件發生時，該行有權在無需獲得無固定期限資本債券持有人同意的情況下將屆時已發行且存續的本次無固定期限資本債券按照總金額全額減記。當無固定期限資本債券全額減記后，任何條件下不再被恢復為無固定期限資本債券。其中，二級資本工具觸發事件是指以下兩種情形的較早發生者：(1)中國銀監會認定若不進行轉股或減記，本公司將無法生存。(2)相關部門認定若不進行公共部門注資或提供同等效力的支持，本公司將無法生存。

發行方案提到，為滿足其他一級資本工具合格標準的監管要求，該行有權部分或全部取消本次資本補充債券的利息，且不構成違約事件。同時，如該行部分或全部取消本次資本補充債券的利息，自取消本次資本補充債券的利息生效日起，直至恢復全額支付利息前，該行將不會向普通股股東分配利潤。