事態升級！SEC發傳票找特斯拉董事問話 公司股價盤后下挫逾4%

每經記者 蔡鼎    每經編輯 李語涵    

據福克斯商業網絡（Fox Business Network）報道，美國聯邦監管機構已經對特斯拉發出了傳票，并加大了對公司首席執行官埃隆•馬斯克（Elon Musk）發布有關特斯拉私有化推文的調查力度。受此消息影響，特斯拉周三盤后下挫逾4%。

《華爾街日報》援引一名知情人士消息稱，美國證券交易委員會（SEC）發出的傳票要求每一位特斯拉的董事提供信息，但并不確定SEC要尋求的是什么信息。對此，SEC和特斯拉雙方都拒絕置評。

調查可能歷時數月甚至數年

自上周馬斯克發推文稱“資金已經到位”后，SEC就對馬斯克這一說法的依據展開了初步調查。傳票顯示，SEC的高級官員已獲授權對特斯拉進行正式調查，這要比監管機構對特斯拉的初步調查更深入——一旦SEC展開正式調查，便意味著該機構認為當事方已經有違法行為發生。

《每日經濟新聞》記者注意到，根據美國的法律，公司和公司管理人員不能向股東提供有關公司重大事件的誤導性信息。不過，SEC的調查需要數月甚至數年的時間，如果SEC認為證據不值得提起訴訟，那么該機構可以在不起訴當事人的情況下結束調查。

馬斯克被牽扯進調查正是因為他在8月7日發布的推文，他在推文中稱他正考慮將特斯拉以每股420美元（對應市值約720億美元）的價格將其私有化。讓投資者感到意外的是，這420美元的股價比當天早些時候的收盤價高出約20%。此外，他還在推文中表示“資金已經到位”，但沒有提及任何細節。

當地時間本周一，特斯拉在公司官網上發布的一篇博客中，馬斯克澄清道，與沙特主權財富基金的交易是他推文內容的基礎，他還表示，該沙特基金尚未簽署任何交易協議。目前該沙特基金持有特斯拉近5%的股份。

前SEC律師史蒂芬•克里明斯（Stephen Crimmins）在接受《華爾街日報》采訪時表示，監管機構可能需要向特斯拉發傳票，因為此事將涉及向沙特基金問話。“在特斯拉的案件中，因為需要依靠一項證券監管機構間的國際協議，SEC工作人員很可能需要申請正式的調查令以獲得傳喚權。”

如何繞開對私人公司股東數量監管限制尚不可知

除了在博客中對私有化資金一事進行公開說明外，馬斯克還表示，預計特斯拉大量現有股東在私有化交易中將繼續持有其股份。他估計約三分之二股票在特斯拉私有化后仍將由現有股東持有。

《每日經濟新聞》記者注意到，擁有超過500位“非合格（收入和財富低于特定門檻的散戶投資者）”投資者的公司必須在SEC登記其證券。此外，如果上市公司的股東超過300位，就不能私有化，也不能終止其在SEC登記或提交文件的義務。納斯達克官網顯示，截至2018年8月15日收盤，特斯拉的股東戶數為884，所以目前尚不清楚馬斯克將如何繞開對私人公司股東數量的監管限制。

數據顯示，馬斯克及特斯拉內部人士持有特斯拉約25%的股份，散戶投資者持有略高于17%的股份。據FactSet數據，剩余的近58%股份被大型機構投資者持有。這些大股東中的兩家在本周二提交給監管機構的文件中披露，他們在上周特斯拉私有化討論公開前就減持了特斯拉的股票。其中，在截至6月30日的財季里，T.Rowe Price Group Inc.和富達投資（Fidelity Investments）總共減持了所持特斯拉逾20%的股權，兩家機構分別賣出370萬股和310萬股。

《每日經濟新聞》記者注意到，在上述減持完成后，這兩家機構仍總共持有特斯拉2000萬股股票，仍在特斯拉五大機構股東之列。然而，目前尚不清楚這兩家機構減持的意圖何在，機構方面也均拒絕置評。

FactSet數據顯示，特斯拉另外15家最大的機構股東中，有6家在今年第二季度也減持了少量股份。其中包括由先鋒集團（Vanguard Group）、貝萊德（BlackRock Inc.）和高盛集團（Goldman Sachs Group Inc.）控制的基金或賬戶。

除如何繞開對私人公司股東數量的監管限制這一問題外，馬斯克難以捉摸的行為以及對Twitter的隨意使用對特斯拉而言也存在風險，會引起不必要的關注。

馬斯克已多次使用Twitter譴責特斯拉空頭，有時他會發表自夸性的聲明并提供正面的展望，而這些信息可能提振股價并令空頭受損。此外，他還曾利用Twitter批評監管機構、抨擊媒體并與針對其商業利益的人士辯論。

《華爾街日報》報道中稱，SEC的調查會分散特斯拉的部分精力，目前公司正努力擴大Model 3的產量，馬斯克押注這款轎車將助推電動汽車走向大眾。數據顯示，特斯拉第二季度末實現了每周生產5000輛Model 3這一拖延已久的目標。不過，一些投資者和分析人士擔心，特斯拉可能無法維持較高產量以獲得創造業務發展及實現盈利所需的必要現金。