銀行理財兩年連降！非保本理財去年減少1300億，多家銀行理財收入滑坡

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存續余額續降、同業理財萎縮、非標資產持續退出——這是剛剛過去的2018年，我國22.04萬億非保本理財的顯著特點。

這在多家上市行披露的財報中也得以顯現，結構性存款完全剔除并回表后，表外理財停止了高歌猛進；多家銀行不再過多重視規模，轉而注重結構優化。

在資管新規、理財新規落地的元年，“平穩過渡”成立銀行理財的主題詞。

表外理財規模連續第二年下降

雖然剛剛發布的2018中國銀行業理財市場報告用“總體保持平穩”來形容存量非保本理財，但事實上，2018年已經是非保本理財連續第二年規模萎縮了。2017年末，非保本理財產品存續余額是22.17萬億元，較上年末下降4.51%；而到了2018年，規模繼續略微收縮，存續余額為22.04萬億元。這比2017年底繼續減少了1300億。

縱觀目前已在年報中披露了詳細數據的上市行，即使表外理財規模沒有收縮的銀行，其漲幅也較上年收縮得多。招行整體資管規模已經由2017年末的2.3萬億元下降至2018年末的1.96萬億，整體規模下降的主要原因是因為4000多億元左右的結構性存款和保本理財產品，已經完全按照資管要求回歸表內；而表外理財規模則僅較上年末增長4.60%。此外，平安銀行非保本理財產品余額在2018年末為5377.81億元，也只較上年末僅增長7.3%。

除了招行和平安，中信銀行和浦發銀行的表外理財余額均不同程度下降。截止至2018年末，中信銀行的非保本理財產品存續規模為9252.59億元，比上年末下降2.89%；浦發銀行為1.37萬億元，相較于2017年的1.54萬億，同比下降11.3%。

截至2017年末，工行非保本理財余額為2.67萬億元。而到了2018年末，非保本理財余額為2.58萬億，下降了899.28億元

多家銀行理財中收劇烈滑坡

到目前為止，理財業務收入隨著整體規模的萎縮而不同程度下滑，是多家上市行的常態。關鍵是，多家銀行的理財業務收入降幅高達4~6成。

浦發銀行2018年理財業務收入60.67億元，相比于2017年理財業務收入139.08億元，同比劇降56.38%；中信銀行理財業務收入為27.50億元，較上年下降50.32%；建設銀行理財產品業務收入111.13億元，較上年下降44.55%；平安銀行2018年理財手續費為13.65億元，同比下降60%。

值得注意的是，工行并未單獨列示其理財業務收入，但其個人理財以及私人銀行收入為275.96億元，相較于2017年的328.46億元，同比減少16%。工行表示，該行受到資管產品在2018年開始繳納增值稅等因素影響，個人理財以及對公理財等收入有所下降。

多家銀行構筑理財業務“安全墊”

不重規模重結構——這是多家銀行資管人士此前對記者表達過的一致觀點。

首先，銀行理財仍舊延續了去年壓縮同業理財之勢，以減少“資金空轉”。2018中國銀行業理財市場報告顯示：自2017年高點以來，同業理財規模和占比連續22個月環比“雙降”。截至2018年底，全市場金融同業類產品存續余額1.22萬億元，同比減少2.04萬億元，降幅為62.57%；占全部理財產品存續余額只有3.80%，同比下降7.21個百分點。

此外，提高標準化資產的配置比例，退出非標資產，是各家銀行理財都在做的事情。以招行為例：招行目前只有1500億左右的非標存量水平，已經同比大幅下降。按照監管規定，非標規模不得超過銀行總資產4%，及不得超過理財規模的35%。也就是說，按兩者之間較嚴的口徑測算，招行非標資產上限是2700億，目前招行的非標資產遠在安全檔內。

建設銀行也在年報中指出，該行資產結構更趨優化，期限錯配情況已得到明顯改善。標準資產配置大幅提升，標準資產余額8138.10億元，占總資產的36.82%，較上年新增1398.86億元，增幅20.76%。

2018年理財市場報告數據顯示：截至2018年底，非保本理財資金投向存款、債券及貨幣市場工具的余額占非保本理財產品投資余額的65.70%。其中，債券資產配置比例已經升至53.35%。

在投資者能直接感受到的前臺層面，銀行新發行封閉式理財產品平均期限增加，而新發行的理財產品以中低風險為主。

理財市場報告顯示：

2018年，新發行封閉式非保本理財產品加權平均期限為161天，同比增加約20天。期限在3個月及以下的封閉式非保本理財產品余額為0.66萬億元，不足4月末“資管新規”發布時規模的一半，占非保本理財產品余額的3%，較4月末6.17%的占比下降3.17個百分點。

從產品風險等級來看，2018年，風險等級為“二級（中低）”及以下的非保本理財產品募集資金總量為98.45萬億元，占比為83.37%；風險等級為“四級（中高）”和“五級（高）”的非保本理財產品募集資金量為0.20萬億元，占比為0.17%。

理財子公司積極謀牌，有銀行喊出要爭當股份行第一批

牌照雖未花落任何一家股份行，但不少股份行翹首以盼。

中信銀行執行董事、副行長方合英3月27日在中信銀行2018年業績發布會上表示，該行正積極與監管溝通，爭取成為第一批獲批設立理財子公司的股份行。方合英還表示，對于營銷體系建設、投研體系建設等方面的工作，該行都在積極推進中。

記者從招行了解到，該行已經上報了理財子公司的申請，監管部門已經受理，目前正在溝通中。

“按照理財子公司的管理規定，有半年的籌建期和四個月的驗收期。盡管我們還沒有拿到批準籌建的批文，招商銀行已經在積極的開展籌建工作，包括制度的建設、系統的開發、人員的招聘、投研能力的打造、風險管理體系的建設，也包括新產品的創設和老產品的轉型等，我們想一旦監管部門批準我們籌建之后，我們會加快籌建，爭取盡快開業，同時也能夠實現資管業務的盡快轉型。“招行方面表示。

目前約20家銀行（含非上市行）對外披露了預設理財子公司的選址情況，除了母行總部所在地，商業銀行的選擇范圍幾乎都定在了京滬深。