一批牛股創歷史新高！抱團行情卷土重來？——道達對話牛博士

來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997） 短暫的清明節小長假即將結束，明天新的行情讓人期待。畢竟，節前的一周，A股市場“春暖花開，迎接反彈”。 節前的反彈已經像模像樣，尤其是上周五，貴州茅臺大漲近6%，率領抱團股發動強勢反攻。那么，節后行情，抱團股的行情真的會卷土重來嗎？ 實際上，3月中下旬以來的震蕩反彈過程中，已有一批牛股創出歷史新高。今天，達哥與牛博士就和大家聊聊這批牛股有啥特點。 牛博士：達哥，你好。節前你對市場看得比較樂觀，大盤的走勢也如你所料，展開了比較像樣的反彈。請你先對上周的市場表現進行一下總結吧。 道達：春節之后，由于機構抱團股的持續降溫，市場經歷了一段時間的低迷，投資者信心也降到冰點。這一階段，各種題材股的炒作在升溫，低價、低估值的周期股輪番炒作，尤其是碳中和概念股、國產服裝概念股等板塊催生了一批大牛股。 進入3月中下旬之后，隨著上市公司年報、季報業績預告陸續披露，機構對上市公司業績預期基本明朗。這個時候，白酒、醫藥、新能源等抱團股開始逐漸企穩。 到了上周，抱團股筑底反彈的局面開始比較清晰。上周我們也提到了，以長城汽車、比亞迪為代表的優質公司，依靠“信仰的力量”，開始重新走上復蘇之路，甚至是重新回到了創新高的道路上。 尤其是上周五，貴州茅臺大漲5.75%，帶領白酒股整體大漲，這顯示出了主力機構做多意愿和信心都在明顯增強。 為什么這么說？因為上周從周四開始，港股通的北向通道就已經關閉，也就是說連續兩個交易日都沒有北向資金流入A股。而北向資金對白酒等抱團股是最為青睞的，在北向資金缺席的情況下，抱團股依然開啟強勁反彈，就已經說明我們的市場在經過一個多月的調整之后，反彈動力開始大幅增強了。 這個反彈，除了跌多了之后自身修復的因素外，還有大家對經濟復蘇預期的增強，三月中下旬后，全國新冠疫苗注射加速推進，這為今年經濟回到疫情之前的狀態帶來巨大刺激。另外，管理層也有表態，今年的貨幣政策不會快速收緊，這也減輕了市場的擔憂。 牛博士：從現在的趨勢看，后市你對抱團股的回暖充滿信心？ 道達：有了二三月份的調整，抱團股要想回到去年底今年一月份那種快速拉升的狀態，我認為難度還是比較大的。只要抱團股估值升得快，大家的擔憂又會回來。畢竟，這一波調整，還是嚇壞了很多人。 但抱團股如果能夠回到慢牛走勢，那么對穩定整個大盤的溫和上升趨勢，還是將起到穩定軍心的作用。 另外，我覺得，在關注抱團股的同時，也不要只把目光盯住原來的那些大公司。一些市值并沒有那么大（市值500億元以下），但業績優良的中小型公司，他們卻已經開始不斷創出歷史新高。 據達哥不完全統計，3月9日大盤筑底反彈以來，如果剔除上市不久的新股、次新股，滬深兩市創歷史新高的個股有42只。 其中最典型的代表，就是張坤近期調研的國際醫學。另外，服裝類的太平鳥、家居板塊的志邦家居、歐派家居都創出歷史新高。此外，還有大家比較熟悉的抱團股科沃斯、中順潔柔、湯臣倍健、三棵樹、思源電氣等，也創出歷史新高。 在我看來，這類個股，很可能正在成為新一輪機構抱團的對象。所謂機構抱團，就是大量的主力機構集中持有一只個股。以國際醫學為例，截至去年三季度末，持有國際醫學流通股的基金產品只有13只。但年報顯示，截至去年底，持有國際醫學的基金產品已經有103只。 科沃斯的情況更加典型，去年三季度末只有不到30家機構持有科沃斯，但到2020年底，僅基金就有251只產品持有科沃斯。 太平鳥也是相同的情況，基金股東從去年三季度末的7家，增加到了去年底的82家。 而今年一季度，這些股票沒有跟隨其他抱團股出現大跌，反而是提前創出了歷史新高，只能說明一個問題，新的抱團公司正在形成之中。而“抱團”，其實就是對價值投資的“英雄所見略同”而已。 我覺得，接下來一段時間，各種題材股輪番炒作之后，老抱團有望迎來反彈，而新的抱團股可能繼續成為基金們的寵兒。 牛博士：謝謝達哥的分析。明天節后行情開啟，你對大盤怎么看？ 道達：節前，我對市場的態度是傾向于比較樂觀的，因為整個市場的信心得到了修復，個股與指數的趨勢也逐漸走好。所以，清明節小長假期間，由于消息面上并沒有出現明顯的利空因素，那么市場是有望延續反彈走勢的。 明天，市場最重要的一件事是深市主板和中小板的正式合并，這件事對投資者的實際影響并不大，將為后續全面實行股票發行注冊制做提前準備。 另外，就是關注一下海外市場的波動，有可能會對A股產生影響。海外方面，主要是中概股的表現。節前，由于Archegos爆倉事件，中概股出現了連續大跌的情況。所以，今晚的海外市場要多加留意。 （張道達） 根據國家有關部門的最新規定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。 使用微信掃描下方二維碼，關注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。