砸20億成交的鋰礦遭悔拍 協鑫能科欲推進重整

每經記者 胥帥    每經編輯 魏官紅    

5月21日，成都興能新材料股份有限公司持有的雅江縣斯諾威礦業發展有限公司（以下簡稱斯諾威）54.29%股權，在京東破產拍賣平臺落錘，最終成交價超20億元，約為起拍價335萬元的597倍，創下業內罕見的拍賣紀錄。

然而此次競拍最終還是“拍了個寂寞”，因為最終出現了悔拍。

《每日經濟新聞》記者從接近斯諾威人士處獨家獲悉，7月15日，斯諾威在眉山召開了破產案第二次債權人會議，債權人申請方和新的債權人會議主席均為協鑫能科（SZ002015，股價17.19，市值280.5億元）旗下公司。

此次會議，主要是征詢債權人是否同意對斯諾威進行重整的意見。記者獲悉，川能動力（SZ000155，股價23.71元，市值279.05億元）子公司四川能投鋰業前董事長鄧自平，也代表協鑫能科方面出現在會議現場。但知情人士分析認為，在沒有取得絕對控股權的前提下，協鑫能科單方面欲推進重整計劃或是徒勞。

協鑫能科對斯諾威的熱衷，來自換電業務對上游資源供應的需求。不過，第二次債權人會議并未透露斯諾威54.29%股權的下一次拍賣計劃。

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20億“豪拍”遭悔拍

5月21日，斯諾威54.29%股權最終成交價超20億元，約為起拍價335萬元的597倍，創下業內罕見的拍賣紀錄。

回顧斯諾威部分股權被拍賣后的進程，根據5月21日出具的拍賣成交確認書，買受人為譚威，標的物成交價達到20.002億元。

根據競拍規則，中標意向投資人應在收到管理人簽發的《意向投資人資格確認函》之日起5個工作日內，與管理人簽訂《投資框架協議》，中標意向投資人不同意按照相關主要內容簽署《投資框架協議》或逾期未簽訂的，視為意向投資人放棄中標，其繳納的履約保證金不予退還。而根據投資框架協議內容，中標人應在《投資框架協議》簽訂后10個工作日內與管理人、主要債權人共同確定投資方案，并在方案確定后10個工作日內向管理人提交詳細方案報告（重整草案、和解草案或現狀收購礦權計劃）。

但在斯諾威完成競拍之后，譚威遲遲沒有后續動作，市場也一度懷疑其是否已悔拍。

《每日經濟新聞》記者彼時曾進行多方確認，發現該事項極大概率是出現了悔拍情形。在端午節前，就有斯諾威債權人聽到悔拍傳言。而直到6月1日，還有斯諾威部分債權人仍不清楚斯諾威股權被競拍后的事宜。

從此次斯諾威第二次債權人會議的內容來看，譚威悔拍已成為事實。

在被競拍前，斯諾威一直推進破產工作，雅江縣人民法院和管理人、債權人積極推進公司朝和解方向發展。但因譚威悔拍，潛在和解投資人未能競拍獲得股權，從而導致和解無望。

上海新古律師事務所王懷濤律師向記者解釋了和解的意思，“破產和解，是指在人民法院受理破產案件后，在破產程序終結前，債務人與債權人之間就延期償還和減免債務問題達成協議，中止破產程序的一種方法。”

實際上，上述知情人士就曾考慮過譚威悔拍的可能性。“當時競拍價格超過1億元時，我就預估斯諾威股權可能會流拍。”

而這背后，涉及鋰礦估值問題。接近斯諾威股權競拍方人士曾在競拍后向記者感嘆：“市場預期遠不是如此‘虛胖’。”

“20億元的拍賣，還要承擔債務，僅是探礦權，不敢說對還是不對，只能說遠遠超出想象?？赡転榱虽嚨V有一點不顧一切的感覺，但我希望它（對行業）是好的事情。”天齊鋰業年度股東大會上，董事長蔣衛平曾向記者表示。

畢竟以20億元的成交價以及對應股權下高達8.5億元的債務計算，中標公司要為此付出近28.5億元的成本。

債權人會議主議程是重整

從5月16日上午10時開拍，到5月21日落錘，斯諾威礦業股權經歷了3448次出價、3418次延遲、近百萬人圍觀，報名競拍的人數也從最初的11人增長至21人。熱度過后卻遭到悔拍，自然出乎人們意料。

結合斯諾威第二次債權人會議審議內容和相關知情人士透露的信息，出現悔拍后，協鑫能科全資子公司協鑫能科鋰電新能源有限公司（以下簡稱協鑫鋰電新能源）更加積極推動斯諾威的重整事項。

首先，此次會議由多位債權人共同提議，其債權額超過債權總額的四分之一。債權人會議主席主持“是否對斯諾威公司進行重整”的征詢意見，是本次會議議程內容之一。

5月19日凌晨，《每日經濟新聞》記者曾獨家獲悉，協鑫能科已完成對斯諾威99%債權及43%股權的收購。

彼時根據斯諾威的股權結構，第一大股東是持股57.1%的成都興能新材料股份有限公司，其所持股份也就是被拍賣的股份。根據工商資料，第二大股東成都川商興能股權投資基金中心（有限合伙）和第三大股東周大為合計持股42.9%。這意味著，協鑫能科收購了成都川商興能股權投資基金中心（有限合伙）和周大為的股份，成為斯諾威的第二大股東。

而在6月21日，成都川商興能股權投資基金中心（有限合伙）不再擔任債權人會議主席，指定協鑫鋰電新能源擔任。

根據征詢意見報告，一方面是征詢債權人是否同意對斯諾威進行破產重整，另一方面是債權人對如何重整的建議。

“我們不表態，就是希望盡快還錢。”一位參會債權人通過微信向《每日經濟新聞》記者表示，協鑫鋰電新能源并沒有在會上拿出具體的重整方案。

王懷濤律師向記者分析稱，一般企業破產重整有三種情形，一是原有股權不變，債務人繼續經營；二是債轉股，調整債務人股權結構，以實現債務人減債償還的目的；第三是引進戰略投資人。

實際上，斯諾威重整工作的相關事宜可能還會經歷一個較長的流程。

根據接下來的計劃安排，協鑫鋰電新能源還涉及協助法院組織相關主體召開對斯諾威重整拯救價值和可能性判斷的聽證會，或者向相關主體征詢意見。后續還有斯諾威第三次債權人會議，審議債權轉讓情況等。

協鑫能科子公司拿下債權

不過，協鑫能科受讓斯諾威債權的主體并非僅協鑫鋰電新能源，還包括四川珩鑫新能源技術中心（有限合伙）。 早在5月18日，即斯諾威尚在拍賣之時，四川珩鑫新能源技術中心（有限合伙）就已是斯諾威的債權人。因為在當日，四川珩鑫新能源技術中心（有限合伙）就以債權人的身份，向雅江縣人民法院提出了斯諾威重整的申請。而在被宣告破產之前，債權人有權申請從破產清算程序到重整程序。

根據工商資料，四川珩鑫新能源技術中心（有限合伙）的第一大股東是蘇州協鑫珩能能源科技有限公司，后者持股比例為49.9%。蘇州協鑫珩能能源科技有限公司則是協鑫能科的全資子公司。

協鑫能科受讓斯諾威債權，是通過債權直接受讓和臨時表決權受讓兩種方式。

截至6月30日，斯諾威共有12筆債權轉讓申請，共計接近10億元。截至7月7日，斯諾威又有兩筆臨時表決權的債權轉讓，合計金額5.6億元。其中受讓方分別是四川鋰珩科技有限責任公司、江蘇鑫源供應鏈管理有限公司。四川珩鑫新能源技術中心（有限合伙）則持有四川鋰珩科技有限責任公司99%股權，江蘇鑫源供應鏈管理有限公司則是協鑫能科全資孫公司。

“現場有23個債權人，其中19個來自協鑫，最后通過重整。”一位知情人士表示，盡管協鑫能科方面沒有拿出具體重整方案，多數債權人同意，但仍有少數債權人既不同意也不反對。少數債權人當中便有斯諾威的職工債權，有債權人現場提出，“希望優先解決職工債權”。

該知情人士分析認為，估計法院方面很快會批復同意重整，而一旦同意，協鑫能科方面要在六個月以內拿出重整方案。

然而，目前的關鍵問題并非債權人是否能通過斯諾威的重整方案，而是斯諾威那被悔拍的價值“20億元”的54.29%股權。在上述知情人士看來，誰拿到斯諾威這54.29%股權，誰才能成為公司真正的實際控制人。不過，他并不知曉接下來的拍賣時間，其預計仍然會走公開拍賣途徑。

據記者了解，協鑫能科方面參加第二次債權人會議的是鄧自平。鄧自平是四川鋰珩科技有限責任公司總經理，協鑫能科鋰電新能源有限公司經理，協鑫能科鋰電新能源有限公司子公司四川協鑫鋰能新材料有限公司總經理。

鋰業行業對鄧自平的名字并不陌生，2021年1月28日之前，鄧自平曾是四川能投鋰業的法定代表人和董事長。四川能投鋰業兩大股東分別是川能動力和雅化集團，旗下核心礦產資源就是李家溝鋰礦。換句話說，鄧自平曾是推動李家溝鋰礦開采的核心人員。鄧自平離開四川能投鋰業之后，川能動力董事蔣建文成為公司的法定代表人和董事長。

鄧自平和斯諾威的關聯，最早是因為川能鼎盛鋰業，他曾是川能鼎盛鋰業的董事長。川能鼎盛鋰業的第二大股東是成都興能新材料股份有限公司，即斯諾威的第一大股東，而川能鼎盛鋰業的第四大股東則是斯諾威。所以，在鋰礦和鋰鹽的中上游領域，鄧自平本人具有豐富的經驗。這或許是協鑫能科方面看重他的一大要點。

種種跡象表明，協鑫能科有著掌握上游鋰礦資源的決心。2021年9月27日，協鑫能科公告稱，公司控股子公司蘇州協鑫珩能能源科技有限公司與四川鑫辰大海企業管理中心（有限合伙）、北京東方泰豐進出口貿易有限公司于9月23日簽署《合伙協議》，共同設立四川珩鑫新能源技術中心（有限合伙）。對于本次參與設立合伙企業，協鑫能科表示是介入電池材料、鋰礦等新能源上游材料端的重要舉措。值得一提的是，鑫辰大海的LP（有限合伙人）穿透后為新希望集團，而成都川商興能股權投資基金中心（有限合伙）就有新希望集團的身影。

今年4月12日，協鑫能科鋰電新能源有限公司成立。該企業由協鑫能科100%控股，主要經營電池制造、新材料技術推廣服務、礦產資源儲量估算等業務。

然而，協鑫能科掌控上游資源的意圖并非為了造車，而是瞄準新能源車的補能環節。根據公司2021年年報，為電動汽車提供換電服務是協鑫能科主要業務之一。根據年報內容，公司已建成乘用車換電站9座，商用車換電站4座。

目前，協鑫能科的市值280.5億元。從股價看，爭奪斯諾威并未對其股價帶來明顯異動。

對于斯諾威企業接下來的動向，《每日經濟新聞》記者將持續關注。

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