頂級私募密集關注，核心人物親自調研…這些個股9月很“抗跌”！

每經記者 楊建    每經編輯 趙云    

7月以來，A股市場出現明顯調整，各大機構在8月份的調研熱情一度高漲。

9月行情偏弱，但調研情況卻有新的看點。一是近期大漲的熱門股頻獲私募機構的調研；另一方面，比如盤京投資的崔同魁多次現身調研活動，重陽投資聯席首席投資官陳心，上海尚雅投資的石波，正心谷創新資本的林利軍，這些私募的核心人物都出現在上市公司的調研活動中，到底釋放了怎樣的信號？

或許如重陽投資9月27日發布的“重陽來信”中所說，當前的低迷可能是“黎明前的黑暗”，轉機可能隨時到來，新一輪結構性行情孕育中。

頂級私募核心人物密集現身調研活動

隨著市場的調整，各大機構在8月份的調研熱情高漲。到了9月份，機構調研出現回落。據東方財富數據顯示，9月初截至當月29日，機構調研合計20908次，減少了43120次。其中主板調研10442次，減少了18258次。創業板7719次，減少了11095次。從機構調研上市公司家數來看，近一月合計調研了741家上市公司，減少了206家。主板394家，減少了53家。創業板269家，減少了12家。

從行業來看，通用設備位居第一，其次是專用設備，第三是金屬非金屬新材料，第四是生物醫藥，第五是汽車，第六是機器人。

具體個股方面，邁瑞醫療近一月合計685家機構調研，其中私募機構158家；其次是埃斯頓，近一月合計581家機構調研，其中私募機構79家；第三是怡和達，近一月合計510家機構參與調研，其中私募機構87家。據東方財富Choice數據顯示，近一月來，私募機構合計參與了3396次上市公司調研活動，涉及的上市公司家數為4554家。

近一月來，淡水泉仍然是上市公司調研勞模，合計調研了66家上市公司，其中在8月30日一天就調研了22家上市公司。

值得注意的是，在機構調研活動中，不乏私募機構核心大佬親自出馬參與調研。上海盤京投資在近一月合計調研了46家上市公司，在8月30日，9月7日，9月19日的調研活動中，都出現了盤京投資崔同魁的身影；另外上海重陽投資近一月合計調研了28家上市公司，其中公司合伙人，聯席首席投資官陳心出現在8月30日的調研活動中；另外老牌私募上海尚雅投資的石波出現在9月7日的上市公司調研活動中；正心谷創新資本的核心人物林利軍出現在9月14日永茂泰的調研活動中。

外資機構積極參與上市公司調研

不止國內私募，外資機構也積極參與上市公司的調研活動，比如摩根士丹利公司在近一月合計調研了29家上市公司，其中在8月30日合計調研了11家上市公司，在8月31日調研了10家上市公司，如中興通信，歌爾股份，濰柴動力，云南白藥，埃斯頓，恩捷股份，英諾激光等。

此外9月26日，江豐電子發布公告稱，接待了包括頂級私募南土資產、清和泉資本、源樂晟資產、上海高毅資產、汐泰投資等百億私募機構的調研。

江豐電子近2個多月走勢（日K）

值得注意的是，近期大漲的熱門股也頻獲私募機構的調研，比如英杰電氣獲得了411家機構的調研，而公司股價在8月份上漲了25.5%，在9月份繼續上漲了18.67%。在調研記錄中，機構投資者的問題涉及了公司在光伏行業的布局思路、半導體電源設備等產品的業務進展、射頻電源產品的研發情況等多個方面。資料顯示，英杰電氣主要從事功率控制系統裝置為代表的工業自動化控制產品的研發、生產、銷售，為國內光伏、LED新光源、核電、玻璃玻纖、冶金、石油化工等多個行業提供優良功率控制和其他自動化控制設備。

英杰電氣近2個多月走勢（日K）

另外新萊應材獲得了252家機構的調研，公司股價在8月份上漲了29.39%，在9月份上漲了29%。資料顯示，新萊應材主營業務之一為潔凈應用材料和高純及超高純應用材料的研發、生產與銷售，產品主要應用于食品安全、生物醫藥和泛半導體等業務領域。在食品安全和生物醫藥領域，公司潔凈應用材料的關鍵技術包括熱交換、均質、流體處理等；在泛半導體領域，公司的高純及超高純應用材料可以滿足潔凈氣體、特殊氣體和計量精度等特殊工藝的要求，同時也可以滿足泛半導體工藝過程中對真空度和潔凈度的要求。

新萊應材近兩月走勢（日K）

近期向歐洲輸送天然氣的北溪天然氣管遭遇嚴重破壞，歐洲至少在這個冬天都無法指望俄羅斯大幅增加天然氣供應，使得國內的電暖設備受到市場的強烈關注，并涌現了不少牛股，彩虹集團就是其中之一，也引起了機構投資者的興趣。2022年9月28日彩虹集團發布公告稱，公司于2022年9月27日接受機構調研，廣東謝諾辰陽私募證券投資、天府對沖基金學會、中金公司、天風證券、正心谷投資等機構的參與。資料顯示，彩虹集團主營電熱毯、電熱暖手器等系列家用柔性取暖器具。

彩虹集團近兩月走勢（日K）

私募：市場或正孕育新一輪結構性行情機會

談及國慶后A股展望，私募排排調研結果顯示：

57%的私募認為市場持續縮量，多空動能均不足，國慶后市場會延續震蕩走勢；

有35%的私募表示指數已然處于歷史低位，因此相對看多；

另外看空私募占比為8%。

融智投資基金經理助理劉寸心在微信中告訴記者，節前效應疊加風險偏好下降，熱錢選擇假期離場觀望。“我們對Q4的市場相對樂觀，認為A股跌超前低的機會不大，首先是各類政策持續發力托底，相信后續有更多的利好政策出來；其次是目前全球對美國加息有一定預期，短期內美股再次大幅下滑的壓力較小，連帶著給與A/H股的下行壓力也會降低。行業上依然看好新能源行業，以及部分醫藥和消費的反彈機會。”

建泓時代投資總監趙媛媛也在微信中告訴記者：國慶節后短期流動性緊張等因素緩和，資金部分回流或將帶來市場反彈。美聯儲收縮風險也大部分反應在資產價格中，對A股的沖擊會減弱。此外，高溫天氣對經濟的拖累也在過去。這些因素表明A股快速下跌階段已告段落。

之后需重點關注的可能利好因素（按時間先后）包括：央行直接干預匯市導致人民幣短暫強勢；重要會議釋放超預期政策利好；11月為對沖MLF大額到期而降準。其中情形1反彈板塊為外資偏好的板塊如消費和清潔能源。情形2反彈板塊為超預期政策關聯板塊，可能是地產、新基建、可選消費。情形3則可能利好成長主題。

鉅融資產投資總監王雷在微信中告訴記者，國慶節后，預計市場大概率反彈。考慮到目前A股利多主要來自國內疫情政策放開、以及地產刺激政策，利空主要來自海外，因此確定性更強的是出行鏈、以及地產鏈。建議重點關注酒店、交運、餐飲、食品飲料等出行鏈，以及地產、銀行、建材、家居等地產鏈股票。考慮到國慶期間，海外匯率、股市等市場可能出現大幅波動，中美關系、俄烏沖突亦有不確定性，建議適當規避出口方向的股票。

值得注意的是，在上海重陽投資9月27日發布的“重陽來信”中明確指出，新一輪結構性行情孕育中。重陽投資指出，今年以來，A股、港股經歷了大幅調整，在我們看來，當前的低迷可能是“黎明前的黑暗”，轉機可能隨時到來。在我們看來，中國經濟發展韌性強，資本市場在高質量發展中的重要性不斷提升，經濟轉型背景下錢多缺資產的局面帶動長期資金入市，這些大背景下A股不具備全面熊市的基礎。當前A股市場的疲弱更多是結構性行情演繹到極致后的結構再平衡。在短期的風險得到釋放后，市場可能正在孕育新一輪的結構性行情機會。

封面圖片來源：攝圖網-401906975