ESG公募基金周榜|主動型完勝指數型，7成ESG主題主動型基金跑贏各大指數

每經記者 黃宗彥    每經編輯 黃博文    

當下，以ESG為投資策略的基金已成為全球范圍內的主流投資品種之一，我國雖起步較晚，但相關基金的規模和數量正逐年快速增長。

對于上市公司而言，ESG的表現可以從一定程度上反映出公司的可持續發展能力，即公司財務表現是否健康、內部治理是否透明有效、對員工和社會的責任是否落到實處、對生態環境的治理是否符合“雙碳目標”等。有研究表明，ESG表現優秀的公司在遭遇黑天鵝事件或抵抗其他風險時更具韌性；另據投資機構分析，引入ESG投資理念將改善投資組合回報。

由此，每經品牌價值研究院推出“ESG公募基金周榜”，通過追蹤ESG基金表現、分析排名及變動背后可能的原因，幫助投資者更好地了解、識別、篩選更具投資價值的ESG基金。

“ESG公募基金周榜”的數據來源為Wind“ESG投資基金”版塊，從中選取正常運作的產品，剔除已清盤基金。同時，保留權益類基金，去掉純債券基金。在此基礎上，如產品包含A和C類份額，只選擇A類份額作為樣本。

按照投資標的差異，權益類ESG基金可分為兩大類，包括ESG主題基金（注：基金名稱中包含ESG）和泛ESG主題基金；按照投資方式的區別，又可以分為主動型基金和指數型基金。

根據前述篩選標準，每經品牌價值研究院統計，ESG主題公墓基金共有42支,其中主動型基金有28支，指數型基金有14支。首期“ESG公募基金周榜”推出ESG主題主動型基金收益周榜TOP10與ESG主題指數型基金收益周榜TOP10。觀察周期為9月26日至9月30日，最新凈值以9月30日為準。

ESG主題主動型基金收益周榜TOP10

數據來源：Wind

從榜單可以看出，周收益排前的基金中，易方達ESG責任投資在總體收益和近三月回撤的表現更為突出，這與其前十大重倉股中有50%為白酒企業有關：從2019年9月30日至2022年9月30日，中證白酒指數累計漲幅85.67%，而本基金自成立到今年2季度的前十大重倉股始終都有茅五瀘的身影。在近期大盤經歷震蕩下行的行情中，白酒板塊作為指數的穩定器之一走勢相對穩健。

值得一提的是，浦銀安盛ESG責任投資A作為成立近3年的產品，在周收益榜TOP10中排在末端，總體收益也居于墊底。其前十大重倉股中，藥明康德、天壇生物和正泰電器分屬3個不同行業，但股價均在近一年經歷腰斬。而基金經理未在相對高點調倉或者減倉是導致凈值大幅下滑的主要原因。

此外，榜單中有70%的基金跑贏同期滬深300（﹣1.33%），上證指數（﹣2.07%），深成指（﹣2.07%），創業板（﹣0.65%）等各大指數，表現較為穩健。

ESG主題指數型基金收益周榜TOP10

數據來源：Wind

本周ESG主題指數型基金全部為負收益，這與中證、滬深300等指數走勢有強關聯。從統計結果可見，自2021年之后發行的8支指數型產品均無實現正收益，甚至有3支產品虧損幅度達20%以上，且主要跌幅均集中發生在近三個月，說明即便是秉持長期價投理念的ESG指數產品，仍會在短期內受制大盤影響。因此，選擇指數類產品需忽略擇時，且需要長期耐心持有，或者以定投的方式逐步攤薄成本。從2支成立3年以上的產品來看，經歷過完整牛熊轉換的基金依舊能獲得可觀的收益。