歌爾股份昨巨量封單跌停 有基金經理三季度買成第一大重倉

每經記者 黃小聰 任飛    每經編輯 趙云 肖芮冬    

11月9日，歌爾股份（SZ002241，股價20.72元，市值708.7億元）開盤一字跌停，截至當天收盤，290萬多手封單牢牢封在跌停板上。

就在頭一天晚間，歌爾股份發布風險提示公告，近日收到境外某大客戶的通知，暫停生產其一款智能聲學整機產品。預計影響2022年度營業收入不超過33億元。

從三季度末歌爾股份的機構持倉情況來看，既有百億基金，也有二季度剛成立的新基金，還有存量的老基金。三季度末相關統計數據顯示，共有72只公募基金重倉該股，國泰、太平、易方達旗下部分產品持股較多；持股市值占基金持股總市值比值最高的是西部數字產業，達10.26%。

其中比較典型的是前海聯合潤豐混合，這只基金在二季度時，還對酒行業偏愛有加，前十大重倉股多達6只白酒類個股，但到了三季度末，該基金的前十大重倉股全都換了個遍，虛擬現實、元宇宙成了“心頭好”，而且把歌爾股份買到了第一大重倉股。

基金經理大調倉 歌爾股份成第一大重倉股

11月8日晚一紙公告，11月9日一字跌停，歌爾股份的表現讓不少投資者大跌眼鏡。

截至當天收盤，290萬多手封單牢牢封在跌停板上。

其實如果看歌爾股份今年以來的表現，也一直處于持續調整中，今年以來的跌幅超過60%。

而作為基金的重倉股之一，不管是今年的一季度、二季度，還是剛過去不久的三季度，基金對于歌爾股份整體也在不斷減倉，其中截至一季度末，Wind數據顯示，基金的季報持倉數量減少了約1.55億股，二季度末，基金的季報持倉數量減少了約9922萬股，而三季度末，基金的季報持股數又減少了約3609萬股。

不過在基金整體頻頻減持的同時，也有不少基金堅定持股，甚至是不斷買入。記者注意到，在看好歌爾股份的基金，既有百億基金，也有二季度剛成立的新基金，還有存量的老基金，比如易方達知名基金經理馮波管理的易方達競爭優勢，截至三季度末持有歌爾股份2518.55萬股，持倉市值達6.67億元，在所有持有歌爾股份的基金中，排在第一位。

而如果從持倉市值占比來看，今年6月底剛成立的西部利得數字產業，雖然僅持有歌爾股份45萬股，但是這部分持倉占基金凈值的比例高達9.52%。

相比于這些基金，記者注意到，更有意思的是前海聯合潤豐混合，這只基金在二季度末時，還對白酒鐘愛有加，前十大重倉股有6只白酒個股，但是到了3季度末，該基金的前十大重倉股全都換了個遍，虛擬現實、元宇宙成了心頭好，并且把歌爾股份買成了第一大重倉股。

基金大舉進入元宇宙 是更好的投資決策嗎？

資料顯示，前海聯合潤豐混合成立于2018年9月20日，現任基金經理為熊鈺 ，管理時間超過2年，目前也僅管理這一只基金。

從該基金二季度到三季度的調倉換股來看，動作是相當大，如果說二季度末該基金還是一只“白酒”主題基金的話，那么三季度末已經變成了“元宇宙”概念基金。

值得注意的是，基金經理在半年報時曾說，“對于醫美、培育鉆石、元宇宙、虛擬現實等新興消費領域我們的認知仍需加深，未來會將更多的研究精力放在這一領域，希望能夠總結出觸及本質的方法論，作出更好的投資決策。”

看上去到了三季度，該基金經理對于虛擬現實、元宇宙的認識好像一下子就加深了，并且已經可以把研究轉化成投資，前十大重倉股完全換了個賽道。

值得一提的是，該基金經理在三季報中表示：“從基金實際操作情況看：基金在三季度以虛擬現實和元宇宙作為重點投資方向。展望未來，隨著手機的創新乏力，虛擬現實尤其是VR產品有望成為下一個重要的人機交互終端。隨著海外VR產品的出貨量過千萬，與之相輔相成的內容行業也將蓬勃發展。反觀國內，pico的出貨量正逐步提升，而隨著pancake等技術的應用，VR將變得更加輕薄，有利于普及率的快速提升。2023年有可能成為VR普及的元年。也將帶動行業上下游的公司迎來快速的發展。”

“站在目前的時點，VR就像十幾年前的智能手機，處于快速增長的前夜，也孕育了大量的投資機會，從硬件的‘蘋果鏈’、小米等到軟件的騰訊、快手等等。面對如此機會，怎么能不讓人興奮。本基金將持續沿著虛擬現實、元宇宙這一投資主線，上下求索，深度挖掘，提前布局，以期為持有人創造更大的收益。”該基金經理進一步說道。

不過這個美好的愿望，短期來看，還是差距比較大。業績數據顯示，截至11月8日，前海聯合潤豐A今年以來的回報為-27.96%，在同類產品屬于相對靠后的位置。而該基金經理，三季度“酒”后大舉進入“元宇宙”，算不算是一個更好的投資決策，市場會給出驗證。

截至三季度末 有72只基金重倉其中

歌爾股份主要客戶集中在海外，且均屬于行業頭部企業，其在經營風險的報告總結中也多次就此提及波動及風險提示，而有關外界針對公司或遭蘋果“砍單”其AirPods代工等業務質疑時，公司在公開互動及交流平臺未作出正面回應。

而就公司面臨的經營風險來看，機構投資者其實早已開始撤離，特別是以基金為代表的機構資金規模在最近三個財報季已連續下降。Wind統計顯示，2021年底、今年一季度末、三季度末基金持股數量分別為5.92億股、2.75億股、1.38億股。

截至三季度末，天相投顧有關公募基金持倉統計的數據顯示，彼時有72只基金重倉該股（統計初始基金），國泰、太平、易方達旗下部分產品持股較多；持股市值占基金持股總市值比值最高的是西部數字產業，達10.26%。

從各基金經理的歷次調倉動作來看，有關歌爾股份的增減態度有所不同。有的持股雖然高企，但已經開始降倉，如易方達競爭優勢產業，今年三季度末持該股2518.55萬股，相對上期減少3.53%；有的則加倉明顯，國泰聚信三季末持股500萬股，相對上期增加900%。

西部數字產業是今年6月28日成立的新基金，三季末持股歌爾股份45萬股，為第三大重倉股，基金經理在季報總結中表示，隨著當前越來越多的公司估值跌至合理區間，科技成長方向的潛在回報正在提升，數字產業其他領域面臨的政策環境和產業趨勢也并未改變。