每經IPO周報第88期 | 上周12家公司過會 年內373家公司登陸A股，募資額已超去年全年

注冊制大勢之下，更多企業擁有機會步入資本市場，與投資者共享發展機遇。而對許多公司而言，A股IPO的闖關之旅并非都是坦途?！睹咳战洕侣劇酚浾咭灾転閱挝?，對上周IPO過會、被否及新增獲受理企業進行梳理，對企業價值進行辨析，同時觀瞻IPO市場節奏、政策動向等，以饗讀者。 上周（2022年11月28日~12月4日，下同），A股市場總共有14家公司被安排首發上會，其中12家公司過會，過會率為85.71%。而其中1家公司為雨中情，其遭到暫緩表決；另外1家為天南電力，其遭遇取消審議。 在IPO新增受理方面，上周有2家公司申報IPO并獲得受理，分別是得一微、奧拉股份。而在新股表現方面，上周有3只新股出現上市首日破發，其中C卡萊特上市首日股價下跌了11.67%。本周17只股票迎來上會。其中，主板1家公司，科創板6家，創業板3家公司，北交所7家。 紅榜：12家公司過會逸飛激光申報IPO前遭多位重要客戶入股 上周，A股安排了14家公司上會，其中有12家公司成功過會。其中，武漢逸飛激光股份有限公司（以下簡稱逸飛激光）成功過會值得關注。 逸飛激光成立于2005年，是一家主要涉足鋰電池產業鏈的企業，其主營業務為精密激光加工智能裝備的研發、設計、生產和銷售，主要產品包括鋰電池電芯自動裝配線、模組/PACK自動裝配線等自動化產線及各類精密激光加工智能化專機。 而受益于新能源汽車以及儲能市場等快速發展，相關鋰電池生產企業如寧德時代（SZ300750，股價391.88元，市值9572億元）、億緯鋰能（SZ300014，股價84.33元，市值1722億元）、蜂巢能源和國軒高科（SZ002074，股價32.60元，市值580億元）等紛紛制定擴產計劃，而作為上述龍頭企業的合作伙伴逸飛激光業績增長迅猛。 2019年~2021年和2022年前三季度，逸飛激光的營業收入為1.20億元、1.99億元、3.97億元和2.81億元；同期公司歸母凈利潤為-1490.28萬元、1187.62萬元、4219.34萬元和4078.74萬元。 或為了更深度綁定相關客戶，逸飛激光還在申報IPO前夕引入了重要客戶。2021年8月31日，逸飛激光召開股東大會，審議通過了公司增資872.7萬元的事項。同日，博力威、湖州潺智、合肥軒一、中珈資本等數家公司和機構與逸飛激光及其全體股東簽署了《增資協議》，約定博力威以3000萬元認購163.63萬股、湖州潺智以5000萬元認購272.72萬股、合肥軒一以4000萬元認購218.17萬股、中珈資本以4000萬元認購218.17萬股。 增資完成后，截至目前，湖州潺智持有逸飛激光3.82%的股份、合肥軒一和中珈資本在逸飛激光中的持股比例皆為3.06%，博力威的持股比例為2.29%。 無論是博力威，還是湖州潺智、合肥軒一、中珈資本，此次逸飛激光上市前夕引入的4位股東其實質皆為逸飛激光的客戶或客戶的關聯方。湖州潺智、合肥軒一、中珈資本的背后分別站著逸飛激光的客戶蜂巢能源、國軒高科、億緯鋰能的關聯方，博力威則直接為逸飛激光的客戶。 隨著此次逸飛激光IPO成功過會，擁有客戶和股東雙重身份的蜂巢能源、博力威、億緯鋰能及國軒高科，或將通過此次突擊入股，迎來一場資本饕餮盛宴。 黃榜：5家公司上榜功率半導體器件廠商吉萊微撤回IPO 上周因中止審查、取消審核、暫緩表決等而登上“IPO黃榜”的公司一共有5家，分別是吉萊微、成發泰達、寶藝股份、天南電力、雨中情。其中，功率半導體器件廠商——吉萊微值得一提。 吉萊微成立于2001年，公司專業從事功率半導體芯片及器件的研發、生產和銷售，主要產品包括兩大系列：功率半導體芯片和功率半導體器件。公司通過IDM模式進行以晶閘管系列產品為主的功率半導體芯片及器件的研發、生產。 在業績方面，2019年至2021年，吉萊微營業收入分別為1.34億元、1.92億元和3.01億元，最近三年年均復合增長率為50.08%；同期公司歸母凈利潤分別為127.12萬元、2430.86萬元和6996.4萬元。 12月2日，深交所正式作出對吉萊微終止創業板上市審核的決定，11月30日，吉萊微向深交所提交了《江蘇吉萊微電子股份有限公司關于撤回首次公開發行股票并在創業板上市申請文件的申請》，深交所遂作出上述決定。 值得一提的是，吉萊微IPO終止前，還未回復第一輪反饋意見。深交所網站顯示，對公司第一輪問詢在今年7月26日發出，但11月30日，公司及保薦機構向深交所撤回申報/保薦。 上周，同樣被終止審核的還有寶藝股份。12月1日，北交所官網披露，寶藝股份（NQ836625）于11月28日向北交所提交了《寶藝新材料股份有限公司關于撤回向不特定合格投資者公開發行股票并在北京證券交易所上市申請文件的申請》。 而在寶藝股份此前的第一輪審核問詢函中，北交所重點問詢了公司產品是否具有核心競爭力及競爭優勢。此外，公司所處細分行業和主要產品是否存在產能過剩情形，也是北交所問詢的重點。（詳情參見每日經濟新聞報道《北交所終止寶藝股份上市審核公司產品是否具有核心競爭力曾被問詢》） 本周17家企業上會奈雪的茶供應商田野股份能否過會？ 本周將有佳力奇、華陽股份、美科股份、安達科技、鐵大科技、徐礦股份等17家公司迎來上會。其中，徐礦股份受外界較多關注。 在2020年年底完成混改數月后，江蘇徐礦能源股份有限公司（以下簡稱徐礦股份）宣布沖刺IPO。2021年9月底，這家主營煤炭采掘、洗選加工、銷售以及發電等業務的能源巨頭，欲通過IPO募集資金40億元加碼主業。 業績方面，2018年~2020年和去年前三季度，徐礦股份的營業收入分別為115.41億元、112.75億元、100.36億元和83.39億元，凈利潤分別為18.24億元、22.6億元、20.5億元和13.1億元。 不過，近年來徐礦股份旗下煤礦出現多起安全事故，去年8月，郭家河煤業在產礦井發生透水事件，雖然沒有發生人員傷亡，郭家河煤業被責令停產整頓。此外，徐礦股份旗下重要的煤礦——新安煤業也受到不少處罰，據記者不完全統計，僅處罰金額超過10萬元的安全生產處罰就有9起，處罰原因包括“實際產量超過核定生產能力”、“煤礦井下發生一起事故，造成1人死亡”等。（詳情參見每日經濟新聞報道《百億能源巨頭徐礦股份沖刺IPO核心財務數據為何存數億元差異？》） 本周上會的另一家公司——田野股份也值得關注。田野股份是一家原料果汁生產商。去年田野股份超過60%的營收來自新茶飲客戶，包括奈雪的茶、茶百道、一點點、CoCo奶茶等。剩余約40%則來自農夫山泉、可口可樂等食品飲料領域客戶。（詳情參見每日經濟新聞報道《奈雪的茶、滬上阿姨背后的原料商田野股份沖刺IPO逾六成營收依賴新式茶飲》） 除田野股份外，正沖刺北交所的安達科技也將在本周上會。安達科技是一家貴州磷酸鐵鋰廠商，在2017年曾尋求沖刺創業板，但之后折戟。如今公司重啟IPO，并在今年7月6日獲得大客戶比亞迪“超低價”入股。（詳情參見每日經濟新聞報道《磷酸鐵鋰廠商安達科技沖刺IPO剛獲大客戶比亞迪“超低價”入股》） 上周新增2家公司申報IPO年內A股IPO融資額已超去年全年 上周新增了得一微和奧拉股份2家公司申報IPO，均擬登陸科創板。Wind顯示，截至12月3日，今年以來A股已有373家公司成功上市，融資額為5466.06億元。相比之下，去年全年A股IPO的融資額為5426.43億元。這意味著年內A股IPO融資額已超去年全年的水平。 截至12月3日，科創板審核信息披露，全部839家公司中，處于已受理7家，已問詢的有49家，上市委審議的有13家，提交注冊的有35家，注冊結果的有525家，中止及財報更新的有38家，終止的172家。 截至12月3日，創業板審核信息披露，處于已受理的1家，已問詢的有144家，上市委會議審議的有72家，提交注冊的有68家，注冊結果的有426家，中止審查的有62家，終止審查268家。 而截至12月3日，根據北交所官網，已受理2家、已問詢的有59家，上市委審議的有4家，提交注冊9家，已有164家公司已注冊，中止審查的有16家，終止審查的有91家公司。 上周3只新股破發C卡萊特上市首日跌11.67% A股上周上市了8只新股。其中，C卡萊特、倍益康、云里物里三只新股出現上市首日破發的情況，上市首日股價分別下跌11.67%、3.14%和1.5%。方盛股份和C三未上市首日股價漲幅明顯，漲幅分別達到52%和51.48%。 本周有8只新股申購，分別為燕東微、春光藥裝、豐安股份、康普化學、華新環保、星源卓鎂、豐立智能、國航遠洋。 其中，豐立智能是一家專業從事小模數齒輪、齒輪箱以及相關精密機械件等產品研發、生產與銷售的高新技術企業，其主要產品包括鋼齒輪、齒輪箱及零部件、精密機械件、粉末冶金制品以及氣動工具等產品。目前，豐立智能主要產品作為重要零部件被廣泛應用于電動工具、農林機械、醫療器械、智能家居、特高壓電網、工業縫紉機等領域。 在業績方面，2019年至2021年，豐立智能分別實現營業收入3.06億元、3.76億元以及5.68億元；同期歸母凈利潤分別為6243.26萬元、4801.99萬元、6079.26萬元。公司預計2022年實現歸母凈利潤為4900萬元~5800萬元，同比變動幅度為-19.40%至-4.59%。 此外，國航遠洋也值得關注。國航遠洋成立于2001年，主要從事國際遠洋、國內沿海和長江中下游航線的干散貨運輸業務，是國內干散貨運輸的大型航運企業之一。 國航遠洋盈利情況受市場環境和宏觀經濟周期影響，波動幅度較大。2019年~2021年和2022年前三季度分別實現營收9.01億元、6.95億元、14.39億元和8.72億元；同期凈利潤分別為0.31億元、-0.77億元、3.69億元和1.86億元。不過，分單季來看，國航遠洋已出現明顯下滑，今年第二季度和第三季度，公司凈利潤分別同比下滑了49.37%和52.92%。 因信披不真實等因素美廬生物遭深交所通報批評 在撤回申請、IPO鎩羽近五個月后，11月29日，美廬生物又得到深交所的一紙通報批評處分決定。而相關文件，揭露了美廬生物在IPO過程中隱瞞關聯關系、“拼湊”三創四新屬性、信息披露與實際情況不符等情形。 去年9月28日，深交所受理了美廬生物IPO申請，今年7月4日，美廬生物向深交所撤回發行上市申請。之所以撤回申請，一定程度上與美廬生物存在的諸多問題有關。 深交所文件顯示，經查明，在發行上市申請過程中，美廬生物存在以下違規行為，包括未真實終止與關聯供應商的關聯交易，相關信息披露不真實；公司關于研發人員及“三創四新”論證依據相關信息披露不準確等。 具體而言，招股說明書（申報稿）和審核問詢回復顯示，江西浩航科技有限公司（以下簡稱江西浩航）2019年成為美廬生物前五大供應商，美廬生物實際控制人陳林的弟弟柯丁保，是該公司關鍵銷售人員，美廬生物將江西浩航視同為關聯方進行披露。美廬生物稱為減少與江西浩航的關聯交易，于2020年4月終止與其的采購合作，從湖南長沙運發包裝實業有限公司（以下簡稱長沙運發）采購包材。 然而，深交所現場督導發現，美廬生物未真實終止與江西浩航的采購交易，相關信息披露不真實。江西浩航聯系人、注冊資金來源及日常運營管理均為柯丁保，柯丁保實際控制江西浩航。 美廬生物稱已將相關采購轉移至長沙運發，但實際代表長沙運發與美廬生物對接采購事宜的仍為柯丁保，對于美廬生物與長沙運發簽訂的采購合同，均實際由江西浩航生產并運輸至美廬生物。經查，長沙運發將美廬生物支付的2375萬元的采購款中的2267萬元轉支付給江西浩航。 此外，為“拼湊”公司的“三創四新”屬性，美廬生物將從事會計、人事等工作的19名人員計入研發人員，而剔除前述19名人員后，研發人員占比下降為7.86%。 鑒于相關違規事實及情節，依據《審核規則》第七十三條、第七十四條的規定，經深交所紀律處分委員會審議通過，深交所決定對美廬生物給予通報批評的處分。