每經IPO周報第89期 | IPO周過會率達100% 上周5家北交所新股上市首日破發，中信建投投行業務質量評價被評為B類

注冊制大勢之下，更多企業擁有機會步入資本市場，與投資者共享發展機遇。而對許多公司而言，A股IPO的闖關之旅也并非都是坦途?！睹咳战洕侣劇酚浾咭灾転閱挝唬瑢ι现躀PO過會、被否及新增獲受理企業進行梳理，對企業價值進行辨析，同時觀瞻IPO市場節奏、政策動向等，以饗讀者。 上周（12月5日至12月11日，下同），A股市場總共有14家公司被安排首發上會，14家公司全部過會，上周IPO周過會率也時隔7周回到100%。 14家過會企業中，航天環宇主要從事航空航天領域的宇航產品、航空航天工藝裝備、航空產品和衛星通信及測控測試設備的研發和制造，致力于成為國內領先的航空航天高難度產品供應商，較受外界關注。 上周12家新股中，有6家來自北交所，其中5家來自北交所的新股在上市首日破發。 本周（12月12日至12月18日，下同），有14家公司將迎來首發上會，其中，?？低暎⊿Z002415，股價34.54元，市值3258億元）的控股子公司螢石網絡是行業內少有的兼具云平臺服務和智能家居產品研發能力的智能家居企業，并打造了基于技術架構的完整性、產品體系的多元性、增值服務的豐富性共同塑造的長期核心競爭力。 此外，中國證券業協會在上周發布了“2022年證券公司投行業務質量評價結果”，其中中信建投被評為B類。 紅榜：上周14家企業均首發過會航天環宇欲成國內領先航空航天產品供應商 上周，A股有14家公司迎來上會，其中7家擬上市北交所，6家擬上市科創板，1家擬上市上證主板。14家公司全部過會，使得上周的過會率時隔7周再次回到100%。 14家過會企業中，擬上市科創板的航天環宇主要從事航空航天領域的宇航產品、航空航天工藝裝備、航空產品和衛星通信及測控測試設備的研發和制造，主要為航空航天領域科研院所和總體單位的科研生產任務提供技術方案解決和產品制造的配套服務。 從技術水平來看，在宇航產品板塊，航天環宇在載人航天、北斗工程、低軌互聯網衛星等航天器型號相關任務中承擔了星載微波天線、微波器件等核心零部件的研制等，實現了該細分領域的自主可控，處于國內領先地位；在航空航天工藝裝備板塊，航天環宇完成了部分商用和軍用飛機、航天器相關部件工藝裝備的研制交付，并實現了部分關鍵工藝裝備的進口替代，設計及工藝制造能力處于國內領先地位；在航空產品板塊和衛星通信及測控測試設備板塊，航天環宇面向中國商飛、中國航發、中航工業、中國電科、中國星網、航天科技等單位，承擔了相關零部件產品的研制，并應用于相關重要項目中。 航天環宇表示，公司將瞄準國內航空航天市場，將企業打造成國內領先的航空航天高難度產品供應商。 2019年至2021年及2022年上半年，航天環宇的營業收入分別為2.02億元、2.66億元、3.06億元和0.76億元，其扣非后歸母凈利潤分別為5858.97萬元、8333.90萬元、7905.54萬元和754.67萬元。 展望后續發展情況，航天環宇所處的行業存在快速增長的業務需求，也存在國產化進口替代的機遇。 黃榜：3家公司上榜明峰醫療主動撤回IPO 上周，總共有3家公司入列“黃榜”，包括終止(撤回)IPO項目的明峰醫療和青竹畫材，以及終止輔導備案的小棉襖。 上述3家公司中，明峰醫療主要從事醫學影像設備的研發、生產、銷售，宣稱是國內為數不多的能夠生產高端CT和PET/CT的醫療器械企業之一。 招股書（申報稿）顯示，2019年至2021年各年度，明峰醫療的營業收入分別為2.11億元、3億元和3.52億元，扣非后歸母凈利潤分別為-2.28億元、-2.09億元和-2.33億元，未實現盈利。 值得一提的是，根據2021年7月的一份裁判文書，原告趙偉強訴稱，被告紹興明峰實業投資合伙企業（有限合伙）（以下簡稱明峰實業）系由案外人明峰醫療設立的員工持股平臺，被告潘華素系被告明峰實業的執行事務合伙人。趙偉強在2018年8月向明峰醫療下屬公司辭職，在2020年11月30日向二被告發出《律師函》，要求其收購明峰實業相關股權，但二被告一直未履行收購義務。記者注意到，第三方平臺信息顯示，明峰實業的現有股東和歷史股東中，未有趙偉強的名字；自2018年以來，明峰實業僅有陳勝朝一名股東曾在2020年6月退出了股東行列。 記者還注意到，國家知識產權局專利局于2021年9月30日出具《無效宣告請求審查決定書》（第51949號），決定明峰醫療持有的部分實用新型專利的專利權無效。2021年12月，明峰醫療提起行政訴訟，請求依法撤銷國家知識產權局專利局上述審查決定書。2022年5月30日，北京知識產權法院作出《行政判決書》，判決駁回明峰醫療的訴訟請求。此外，2019年10月，明峰醫療還曾因漏繳稅被上海浦東國際機場海關給予處罰3.3萬元。 本周14家公司迎來上會東和新材業績存波動性 本周，滬深兩市及北交所將迎來14只個股上會，其中來自北交所的有7家，來自科創板的有4家，來自創業板的有2家，來自深證主板市場的1家。從地域分布來看，來自江蘇的上會企業有4家。 在上述14家公司中，擬上市北交所的東和新材，主要從事以鎂質耐火材料為主的鎂制品的研發、生產、銷售，主要產品包括電熔鎂砂、輕燒氧化鎂、定形及不定形耐火制品、菱鎂礦石等。 招股書（上會稿）顯示，2019年至2021年及2022年上半年，東和新材的營業收入分別為5.74億元、5.16億元、6.09億元和3.41億元，其扣非后歸母凈利潤分別為8124.49萬元、6006.85萬元、8668.56萬元和6673.67萬元，業績存在一定波動性。 與此同時，同期東和新材的關聯銷售金額占主營業務收入的比重分別為11.47%、7.60%、5.74%和15.26%。 記者注意到，東和新材2022年上半年第三大客戶營口燊陽高溫耐火材料有限公司（以下簡稱燊陽公司）成立于2021年1月8日，其股東為兩個自然人，公司注冊資本為500萬元。東和新材在2022年上半年對其銷售金額達到3632.37萬元，燊陽公司主要采購的產品為精礦輕燒粉。東和新材稱，2022年上半年，精礦輕燒粉市場需求良好，銷量較上年同期大幅增長，銷售收入（年化后）大幅增長。 圖片來源：招股書截圖 東和新材在2022年上半年末對第五大應收賬款單位的應收賬款余額為803.27萬元。截至2022年上半年末，東和新材的應收票據、應收賬款、應收款項融資賬面余額分別為8885.60萬元、1.78億元、1439.49萬元，共占東和新材資產總額的26.42%。 上周2家公司IPO獲受理半導體專用溫控設備制造商擬上市科創板 在IPO節奏推進的同時，上周有京儀裝備、索迪龍2家公司IPO被受理，兩家公司分別申請科創板和創業板上市。 上述2家企業中，京儀裝備主要從事半導體專用設備的研發、生產和銷售，主營產品包括半導體專用溫控設備（Chiller）、半導體專用工藝廢氣處理設備（LocalScrubber）和晶圓傳片設備（Sorter）。 招股書顯示，京儀裝備是目前國內唯一一家實現先進制程半導體專用溫控設備規模裝機應用的設備制造商，也是目前國內極少數實現先進制程半導體專用工藝廢氣處理設備規模裝機應用的設備制造商，公司產品已廣泛用于長江存儲、中芯國際、華虹集團、大連英特爾等國內主流集成電路制造產線。 從科創板IPO企業審核狀態來看，截至2022年12月11日，科創板審核信息披露，全部840家公司中，處于“注冊結果”的有527家，緊隨其后的是“終止”173家，“已問詢”的有44家。 創業板方面，截至2022年12月11日，全部1041家處于審核狀態的公司中，有427家公司處于“注冊結果”階段，269家處于“終止”狀態，152家處于“已問詢”狀態。 從北交所來看，截至2022年12月11日，全部345家處于審核狀態的公司中，有172家公司處于“注冊結果”階段，91家處于“終止審查”狀態，53家處于“已問詢”狀態。 12家公司本周迎來申購智能家居領先企業螢石網絡價值幾何？ 上周，總共有12家公司迎來上市，其中來自北交所的有6家，來自科創板的有3家，另有3家來自滬深主板。9家注冊制公司中，上市首日漲幅最高的是C晶品（SH688084，股價90.05元，總市值68.13億元），其股價漲幅區間為27.91%~65.63%。 值得一提的是，上周12家新股中，有5家新股上市首日破發，均來自北交所，包括N綠亨（BJ870866，股價7.15元，市值12.88億元）、N歐康（BJ833230，股價12.12元，市值9.17億元）、恒立鉆具（BJ836942，股價11.86元，市值7.27億元）、秋樂種業（BJ831087，股價5.63元，市值9.3億元）和雷特科技（BJ832110，股價17.90元，市值6.98億元），分別在上市首日下跌10.63%、5.31%、12.82%、2.5%和7.5%。 本周，有螢石網絡、首創證券等14家公司將迎來申購。 擬上市科創板的螢石網絡是海康威視的控股子公司，其是一家智能家居服務商及物聯網云平臺提供商，主要面向智能家居場景下的消費者用戶，提供以視覺交互為主的智能生活解決方案，以及面向行業客戶，提供用于管理物聯網設備的開放式云平臺服務，其中智能家居產品的營收占比接近9成。 在智能家居行業，螢石網絡在智能家居攝像機、智能貓眼、智能門鎖等智能家居產品的細分領域均處于市場領先地位，其中，智能家居攝像機在2021年的全球市場份額約18%。在物聯網云平臺行業，截至2021年12月末，螢石物聯云平臺接入IoT設備數超過1.59億臺，其中，截至2020年末，螢石網絡的螢石物聯云平臺接入設備數和視頻類設備接入數分別約占國內同類物聯網平臺的9%和30%。 在技術水平方面，螢石網絡表示，公司以自主研發的螢石物聯云平臺為基礎，以視覺交互形式和視音頻AI算法技術為特色，成為了行業內少有的兼具云平臺服務和智能家居產品研發能力的企業，并打造了基于技術架構的完整性、產品體系的多元性、增值服務的豐富性共同塑造的長期核心競爭力。 從業績表現來看，2019年至2021年各年度，螢石網絡的營業收入分別為23.64億元、30.79億元和42.38億元，其扣非后歸母凈利潤分別為1.74億元、2.72億元和3.97億元。不過，因受疫情、期間費用率增長較快等因素影響，2022年上半年，螢石網絡的營業收入同比增長4.23%，其扣非后歸母凈利潤同比下滑24.75%。 從市場前景來看，根據Statista分析及預測，2020年全球智能家居市場規模達到276億美元，未來幾年將延續15％左右的年復合增長率，到2024年智能家居設備消費者支出將達到471億美元。 2022年證券公司投行業務質量評價結果公布中信建投被評為B類 12月9日（上周五），上交所披露了關于對*ST紫晶持續督導保薦人予以監管警示的決定，內容顯示，中信建投為*ST紫晶首發上市的保薦機構，劉能清、邱榮輝為保薦代表人。上海證券交易所就公司違規擔保、控股股東股份質押、資金劃扣、2021年年報被出具無法表示意見、公司實際控制人涉訴及對盧氏農商行撤訴等事項發出7份監管問詢函，相關函件均要求持續督導機構對問詢函涉及事項核查并發表明確意見。持續督導機構以核查程序受限，未獲取充分、適當的證據，相關核查工作仍在持續開展過程中為由，未能對相關事項發表明確意見。 鑒于相關違規事實和情節，根據有關規定，監管部門決定對上市公司持續督導保薦代表人劉能清、邱榮輝予以監管警示。 12月9日，記者注意到，在中國證券業協會發布的“2022年證券公司投行業務質量評價結果”中，12家公司被評為A類，50家公司被評為B類，15家公司被評為C類，其中，中信建投被評為B類。