每日經濟新聞 2022-12-13 08:27:44
◎摩根大通分析師認為,如果美國年化通脹率回落到6.9%或更低,就有可能將標普500指數推高8%至10%。
每經記者 文巧 每經編輯 高涵
當地時間12月12日,美股三大指數低開高走集體收漲,投資者準備迎接美國11月消費者價格指數(CPI)和美聯儲決議。
截至當天收盤,標普500指數收漲56.18點,漲幅1.43%,報3990.56點;道指收漲528.58點,漲幅1.58%,報34005.04點。納指收漲139.12點,漲幅1.26%,報11143.74點。三大股指創本月內最大日漲幅。
圖片來源:富途牛牛截圖
周一,紐約聯儲公布的調查顯示,11月美國家庭預計未來12個月的通脹率為5.2%,大幅低于前一個月的5.9%,創下2021年8月以來的最低水平。另外,美國家庭對中長期的通脹預期也有所下降,對未來三年的通脹預期從3.1%降至3%,對未來五年的通脹預期從2.4%降至2.3%。
紐約聯儲大幅降溫的通脹預期數據公布后,美股短線走高。12月13日,市場目光將集中在美聯儲即將公布的11月CPI數據上,市場預計該數據有望進一步放緩至7.3%的水平。
對此,摩根大通分析師認為,如果美國年化通脹率回落到6.9%或更低,就有可能將標普500指數推高8%至10%,這將使該指數從去年10月低點的上漲幅度遠遠超過20%。
美聯儲加息在即,周一美股盤中,美債收益率止跌轉漲,對利率政策更敏感的短債收益率升幅更大。截至美股當天收盤,10年期美債收益率最高升超6個基點并站上3.61%,連升三日至月內高位;30年期長債收益率漲5個基點接近3.6%,收復上周三以來跌幅;兩年期收益率漲8個基點至4.41%,接近月內高位。
圖片來源:英為財情
分析認為,就基本情緒而言,市場已經發生了巨大的變化,這主要是受CPI數據可能會好轉的推動??紤]到市場的劇烈波動,如果CPI數據令人失望,將會引發巨大的負面反應。
盡管美聯儲官員在近期已暗示加息步伐將放緩,但同時他們也強調,在一段時間內,利率仍需保持在限制性水平。對于到底應當繼續加息多少,美聯儲內部已經出現了分歧。
周一,被視為“美聯儲喉舌”、有“新美聯儲通訊社”之稱的華爾街日報記者Nick Timiraos發文表示,關于美聯儲本輪加息應該持續多久,美聯儲內部已經分化為鴿派和鷹派兩大陣營。美聯儲官員的主要分歧在于,當前的通脹到底會多么頑固,以及美聯儲應該如何在下一階段應對通脹。
Timiraos表示,一些人預計明年通脹將穩步降溫,并希望盡快停止加息;一些人則擔心明年通脹不會足夠緩和,這種情況需要加息或將利率維持在該水平更長的時間,從而增加急劇下滑的可能性。
美聯儲內部的分化導致美聯儲主席鮑威爾當前面臨著兩個難題,一是從現在開始將利率提高到多高,二是將利率維持在這一水平多長時間以克服通脹。
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封面圖片來源:攝圖網-401005182
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