一個重要信號出現了？——道達投資手記

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來源：微信公眾號“道達號”（微信公號ID：daoda1997）

昨天晚上到今天，是被各種利好瘋狂刷屏的一天。

從擴大內需到養老、免稅，再到今天的物流、數字經濟等，除了地產明確房住不炒以外，不少行業都有利好出來。不過，整體內容太寬太廣，就是一份頂層的政策性指導文件，放在市場持續縮量的背景之下，股市反響一般。

達哥比較關注的是《擴大內需戰略規劃綱要（2022－2035年）》中的一個表述：“創新更多適應家庭財富管理需求的金融產品，增加居民投資收益。”具體做法是怎樣的，想必大家也很感興趣。

這份綱領性文件的出臺，為明年A股的投資指明了方向。不用想，大家都在預期后面會有更多的政策出臺。明年甚至未來更長的時間，海外需求下滑的預期，高層已經做了清晰的判斷，所以才會發力內需、提升消費。這是一個大方向，而在A股做投資，最重要的就是方向。

不過，有一說一，消費的領域太廣，政策扶持的先后順序是什么？具體方法是什么？沒人知道答案，市場也只能靠猜。所以今天消費板塊走勢不如人意，資金一會拉物流，一會拉汽車，一會拉消費電子，一會拉醫藥商業……反正就挨個試，看哪一個板塊帶動的效果好。

有人說大消費板塊下跌是利好兌現，確實有這個味道，達哥覺得主要還是因為近期大消費很多細分領域積累的不小的獲利盤，這種時候愿意去接力的人自然不多。而且大消費的高標人氣股人人樂低開以后，走得相對一般，午后才有所上漲，基本上宣告了大消費調整的開啟。

不過，大消費中仍然有相對后排的個股在頂一字板，比如西安飲食、大連友誼等，說明消費題材的炒作還沒到結束的時候，只是有分歧。今天跌幅靠前的消費類細分板塊，跌到之前日K線的密集區間，是可以嘗試機會的。

昨天說尾盤有資金去搶籌了賽道股，從今天的表現來看，寧德時代獨自沖鋒，汽車板塊整體異動，倒是可圈可點。11月我國汽車出口高達37萬輛，同比增長70.51%，創歷史新高。汽車板塊走勢上，近期處于箱體震蕩狀態，沒有形成趨勢，加上巴菲特頻繁減持比亞迪H股，所以這個板塊要全面上漲，就我個人來說，起碼還沒看出這種苗頭。在這種震蕩節奏中，低吸沒毛病，但有“肉”了就要減倉，賽道股目前只是看反彈。

半導體板塊一度活躍，但也就早盤沖了一下，之后就沒能繼續拉升了，主要是有相關傳聞，前天港股尾盤就已經對相關傳聞有反應，但次日A股卻是高開低走，國內半導體企業的回應是未接到通知，所以消息真實性仍然存疑。

半導體板塊中，主要還是先進封裝（Chiplet）概念更強，有連續20CM的漲停出現，還有不少個股兩連板。先進封裝這個板塊的走勢，也比半導體板塊更強，這是一個需要注意的方向。印象中，這是最近比較少見的新題材能夠走出反包的情況。結合當下板塊的消息氛圍，和市場瀕臨變盤的節點，新題材還是要重點看看的。

不過，考慮到近期的炒作思路，熱點一直都不聚焦，即便是大消費也仍然是細分領域在一直輪動，不少短期炒作的板塊都是一兩天的行情，對熱點把握不敏感的投資者，最好就別去追，要做也盡量去做前排個股，后排的個股就算了。

醫藥繼續調整，高標個股新華制藥開盤大幅低開，符合預期。對于這個方向，板塊指數就是在構筑箱體震蕩的過程中，前面的節奏是一下一上，目前正在走成短期向下的節奏。從機會的角度講，當在箱體震蕩下沿出現止跌的時候，往往是機會。

短線情緒方面，明天大概率是分化的一天。消費主要看今天漲停的后排能否扛起大旗了，芯片同樣也得有個股能夠繼續打出賺錢效應才行。

今天有意思的也是尾盤，明顯有資金去進攻房地產板塊，考慮到在有利好的情況下，消費走成了利好兌現的走勢，這種尾盤的進攻，給人一種資金有意引導的味道在，核心就是關注中交地產、中國武夷等個股能否繼續了。

另一個需要關注的點是大盤持續縮量，滬市3052億元的成交金額，是近期的地量，這個水平往前追溯就是10月11日了。那天也是地量，第二天市場的波動就快速放大，先是新低，然后就拉出了大陽線。所以就滬指來說，大概率要選方向了，達哥的防守位就是3140點附近，有效跌破就要注意風險；而3140點附近能夠有效止跌，是可以嘗試的。

在這幾天的調整過程中，個股一直都是跌多漲少，基本上每天都有3000只個股下跌，但今天這種跡象開始扭轉，上漲個股數量開始明顯多于下跌個股數量，說明大盤雖然在跌，但個股已經拒絕下跌，跌不動了，市場多空力量已經開始有了初步扭轉的跡象。

盡管最近達哥一直在提回調到3140點附近有止跌跡象，可以當機會看待，但這不意味著我建議大家就多快好上，滿倉干。市場行情最近到底怎么樣，相信每個人都深有體會，并不好做，因此倉位上還算是要控制住，六成倉位我覺得已經是上限了。大盤到底會如何選擇，可能要看藍籌股的表現?？s量震蕩，耐心觀察。

（張道達）

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