市場階段性反彈 新基金表現反差較大

每經記者 黃小聰    每經編輯 彭水萍    

自10月底以來，A股和港股市場都迎來了一波反彈，不少新成立的基金快速建倉，不過截至目前，《每日經濟新聞》記者注意到，新基金表現出了較大反差，有的短期回報超過25%，有的跌幅反而超過13%。

此外，還有的新基金成立之后規?？焖倏s水，僅1個多月時間就降到了5000萬元以下，直接面臨清盤的風險。

借這輪反彈快速建倉

回看今年以來的A股和港股市場，更多的是結構性機會，指數趨勢性上漲也只出現在幾個比較短期的階段，其中10月底以來的這輪反彈，是今年以來表現較好的一個階段。在這輪反彈中，表現最搶眼的無疑是港股的科技互聯網板塊，部分跟蹤這些行業的指數基金，出現了超50%的階段性上漲。

《每日經濟新聞》記者還注意到，不少新基金借這輪反彈行情快速建倉，然而從截至目前的結果來看，這些基金表現出現了比較明顯的反差。

從主動管理型基金來看，以成立日期在今年9月份之后的普通股票型、偏股混合型、靈活配置型基金為例，有的收益超過了25%，有的跌幅卻超過了13%。

雖然目前這些基金還未披露最新的持倉，但是從近期板塊的漲幅以及基金的主題來看，也大致能夠猜測它們重倉的方向。

不過對于投資者而言，看到這些新基金的表現，有些雖然很搶眼，但是也不要急于買入。因為有些規模本身就比較小，調倉換股也比較快，對凈值的短期影響比較明顯，當規模擴大后，可能又會不一樣了。而且如果是行業賽道基金，短期也可能是因為這些行業賽道表現較好而帶來的貢獻。

以創金合信軟件產業為例，該基金從名稱上主要聚焦軟件產業，近期科技軟件行業的表現正好也不錯，另外，該基金是采用發起式的方式成立，成立規模僅有1002萬元，可以說也是規模并不大的基金，如果買得比較集中，凈值很容易有較快上漲。

對比來看，永贏低碳環保智選也是發起式基金，但是環保行業在近期的反彈行情中并沒有太好的表現，這就使得基金規模如果不大，買得不夠分散的話，凈值跌起來也會比較快。

成立3個多月面臨清盤

相比于新基金忙著建倉，有些新基金還沒成立幾個月，卻已經面臨清盤的風險。

比如長盛精選行業輪動，該基金成立于9月6日，成立時的規模約為2.73億元，認購戶數為1512戶。不過12月15日，該基金公告截至2022年12月14日日終，已連續45個工作日基金資產凈值低于5000萬元。

根據基金合同規定，如果連續50個工作日出現基金資產凈值低于5000萬元的情形，基金可直接終止《基金合同》，無需召開基金份額持有人大會?？梢?，距離該基金滿足清盤條件，也只剩下5個工作日了。

值得注意的是，該基金此前已經有過兩次風險提醒了，11月24日，該基金就曾公告已連續30個工作日基金資產凈值低于5000萬元。

根據該時間進行推算，相當于10月中旬時該基金的資產凈值就已經低于5000萬元。這距離9月6日的成立日期也就過去了1個多月時間。可見，短短1個多月時間，該基金就有超2億元的資金流出。

據《每日經濟新聞》記者了解，對于一只新基金而言，在成立后一個多月時間就出現這樣的情況，常見的也就幾種原因，一是有可能成立時有幫忙資金，隨著基金成立，幫忙資金就撤了；二是其中有機構的資金，這些機構資金有可能臨時有其他安排或考慮，快速贖回；另外，也有可能是因為基金表現不佳，投資者紛紛贖回，不過這種可能性較低，因為該基金在10月中旬凈值仍在1元之上。