糧食種業：夯實糧食安全根基，把握農業政策紅利

每經記者 劉明濤    每經編輯 梁梟    

民以食為天。今年以來，受俄烏沖突影響，全球糧食供應緊張，價格維持高位。

黨的二十大報告提及：“全方位夯實糧食安全根基，全面落實糧食安全黨政同責，牢牢守住十八億畝耕地紅線，逐步把永久基本農田全部建成高標準農田，深入實施種業振興行動，強化農業科技和裝備支撐，健全種糧農民收益保障機制和主產區利益補償機制，確保中國人的飯碗牢牢端在自己手中。”這預示著，今后黨和政府將采取更加有力的措施確保糧食安全，使國人不僅“吃飽”，更要“吃好”。

政策推動行業潛在變革

國家“十四五”規劃強調，持續強化農業基礎地位，深化農業供給側結構性改革?！?ldquo;十四五”推進農業農村現代化規劃》具體提出，要實現糧食等重要農產品供給的有效保障，糧食綜合生產能力穩步提升，產量保持在1.3萬億斤以上，確保谷物基本自給、口糧絕對安全。生豬產能鞏固提升，棉花、油料、糖料和水產品穩定發展，其他重要農產品保持合理自給水平。

據國家糧食和物資儲備局數據，2021年全國糧食總產量達到13657億斤；人均糧食產量483.5公斤，高于國際公認的400公斤糧食安全線。據國家統計局最新披露數據，2022年全國糧食總產量13731億斤，比2021年增加74億斤。另據國家統計局數據，當前我國糧食庫存消費比超過50%，稻谷和小麥庫存量超過一年的消費量，庫存消費比遠超過聯合國糧農組織的糧食安全警戒線。

不過，疫情持續、極端天氣情況頻發、俄烏沖突導致地緣政治緊張等對全球糧食供應體系造成很大沖擊，國際糧食供應鏈穩定性不容樂觀。今年以來，聯合國世界糧食計劃署等多家國際組織和機構都對糧食危機發出警告。

在多重不利因素影響下，我國糧食安全面臨庫存降低、價格上行壓力增大、進口不確定性加大等挑戰。

粵開證券研報認為，從政策面來看，我國實施糧食安全戰略，多項政策保障口糧絕對安全。一是土地方面，守住18億畝耕地紅線，優化農業種植結構，保障糧食產量穩定。二是生產方面，向種糧農民發放補貼保障農民收益，并推動農業供給側改革。三是貿易方面，進口配額管理限制了糧食進口規模，保證國內自給自足。基于上述政策保障，我國糧食供應安全性較高。

興業證券表示，近年來，面對嚴峻復雜的國際疫情和世界經濟形勢，疊加地緣政治危機、極端天氣變化影響，糧食安全成為全球各國關注焦點。生產成本的抬升、對種源自主可控的要求將進一步推動農業產業轉型升級，包括國內轉基因市場滲透率提升、養殖行業劣質產能出清、疫苗行業洗牌（新版獸藥GMP的推出）等行業變革帶來的投資機會均值得關注。

技術滲透、提升生產效率訴求加強

近年來，國際農產品價格大幅上漲、國內飼料原料供需缺口擴大、以及病蟲害等不利因素均加強了技術滲透、提升生產效率的訴求，轉基因技術加速推廣已迫在眉睫。

根據光明網援引農業農村部公開資料，作為世界第一農業大國，2021年我國農作物種子貿易額達到10.1億美元，但是進口額高達6.8億美元，出口只有3.3億美元，貿易逆差達到3.5億美元。轉基因技術作為“打好種業翻身仗”的重要一環，對單產的提升可以有效彌補我國耕地面積不足的劣勢，降低由于大豆等農產品進口依存度高帶來的糧食安全風險。

目前轉基因育種技術主要應用于玉米、棉花和大豆等作物，常用的目的基因性狀主要有抗蟲特性和抗除草劑特性兩種。國內棉花轉基因已商用多年，大豆以進口為主，玉米成為轉基因推廣的主要突破口。

興業證券表示，轉基因能實現蟲害控制（減小損失）、減少農藥投入，同時在前二者基礎上，品質優良價格更高。參考海外經驗，轉基因作物能顯著提升生產效益。

2020年1月，大北農（SZ002385，股價7.98元，市值330億元）、隆平高科（SZ000998，股價14.95元，市值197億元）公告獲得轉基因性狀安全證書。2022年1月，農業農村部修改《主要農作物品種審定辦法》，新增轉基因品種審定辦法。2022年6月，《國家級轉基因大豆品種審定標準（試行）》《國家級轉基因玉米品種審定標準（試行）》正式公布實施。相關企業或最快于年底獲得品種審定證書，則后續銷售季轉基因種子有望實現商業化銷售。

從當前國內的轉基因技術來看，轉基因抗蟲玉米有望帶來約10%的畝產提升，能夠在一定程度上減少國家對糧食進口的依賴。轉基因商用化后，正規種子和非法種子的性能差距繼續拉大，能夠側面推動我國種子行業的集中度提升，進一步提高行業生產效率。

種業龍頭迎來加速發展期

國信證券總結，俄烏沖突及印度高溫、干旱氣候等影響或將延續。繼續看好種業周期與成長共振。周期性方面，目前國內糧食儲備充足，但在國際糧價高位支撐下，國內糧價有望維持高位，具體如下：

1、玉米：預計飼用需求或先減后增，且小麥漲價后玉米重回能量飼料主位。玉米庫存消費比已位于正常區間，預計后市玉米價格繼續維持高位。

2、小麥：國內小麥價格已漲至階段性高位，且總體供過于求。2022年，國家繼續提高最低收購價格，預計后市國內小麥價格穩中趨降。

3、水稻：國內水稻庫存充足，且俄烏沖突與天氣因素對水稻影響較小，稻谷價格較為平穩，預計后市稻谷價格或維持穩定。

成長性方面，全球潛在糧食安全危機背景下，政策面正推動種業高質量發展。

2021年7月，中央全面深化改革委員會第二十次會議審議通過《種業振興行動方案》，強調要扶持優勢種業企業發展，要著力培育一批具有較強研發能力、產業帶動力和國際競爭力的種業重點龍頭企業，發展一批具有差異化競爭優勢、專業化服務能力強的“專精特新”企業。2021年12月以來，中央政治局會議、國務院常務會議、中央經濟工作會議、中央農村工作會議、中央“一號文件”等一系列重要會議和政策，持續關注和聚焦種業發展。

因看好種業與種植業的行業前景，國聯證券推薦布局轉基因賽道的雜交育種龍頭隆平高科，擁有優質大品種且品種儲備充足的登海種業（SZ002041，股價19.6元，市值172億元），轉基因性狀研發實力領先的大北農。同時，建議關注打造全產業鏈閉環的荃銀高科（SZ300087，股價15.5元，市值105億元），掌握優質耕地基地的蘇墾農發（SH601952，股價11.93元，市值164億元）。

封面圖片來源：攝圖網-500585985