貝萊德基金陷發行怪圈，四只產品生不逢時！去年四季度增持港股

每經記者 李娜    每經編輯 葉峰    

1月13日，證監會公告，核準設立施羅德基金管理（中國）有限公司。目前外資發起設立的公募基金公司已有4家。

外資公募基金的動向總是會引得市場關注。當前,外資公募中也僅有最早成立的貝萊德基金發行了相應產品。有趣的是，貝萊德每次發行產品的節奏似乎都有些生不逢時。而從成立以來的表現來看，貝萊德旗下的4只產品在2022年都出現不同程度的折戟，其中3只目前還正在扭虧之路上。不過，每經記者發現貝萊德旗下的權益類基金都在去年四季度增持了港股。

四只產品生不逢時

2022年度，貝萊德基金公司先后發行了貝萊德港股通遠景視野、貝萊德先進制造一年持有和貝萊德浦悅豐利一年持有三只基金，產品線布局速度有所加快。

與此同時，回看公司僅有的四只產品的成立時點都不算太好。

成立于2022年1月21日的貝萊德港股通遠景視野基金，就遇到了恒生指數從25000點附近跌至15000點以下的深度調整。Wind數據顯示，去年10月31日，該基金A類單位凈值為0.7217元，凈值下跌近30%。隨后隨著港股的快速反彈，該基金凈值也是快速收復失地。而截至2013年1月19日，貝萊德港股通遠景視野基金A類成立以來凈值僅下跌了7.62%。

數據顯示，成立于2021年9月7日的貝萊德中國新視野基金，也是公司首只產品，正好趕上A股相對高位。目前該產品仍處在虧損中，以該產品的A類份額為例，截至2022年年底，成立以來凈值下跌了19.97%。截至2023年1月19日，凈值下跌15.94%。

2022年8月31日，貝萊德先進制造一年持有成立，上證指數位于3200點附近，隨后迎來快速調整。

貝萊德浦悅豐利一年持有基金成立于2022年11月23日。根據該基金份額發售公告規定，其募集期為 2022年11月1日起至2022年11月18日。最終，該基金的首發規模為2.7億元。

相信很多投資者記憶猶新的是，2022年11月中旬在資金面邊際收斂，銀行同業存單再融資壓力上升，理財贖回“負反饋”等因素影響下，債市大幅調整，銀行理財產品破凈的消息滿天飛。

“新基金發行向來都是好賣不好做，好做不好賣。通常情況下，首只產品是公司的門面擔當，目前仍在虧損。這對后面產品的發行肯定是有影響的。”某基金公司人士向記者表示。

首只基金增配港股和疫情復蘇板塊

最新發布的四季報顯示，截至去年12月底，貝萊德中國新視野基金的持股比例為84.16%。基金經理表示，組合倉位相對于今年三季度小幅上漲，處于中等偏上水平。不過，相比2022年三季度末，前十大重倉股持股比例為50.06%下降至42.95%。

數據來源：貝萊德中國新視野2022年四季報

四季報進一步顯示，其前十大重倉股分別為邁為股份、圣邦股份、美團-W、禾邁股份、伯特利、五糧液、寧德時代、快手-W、上海機場和分眾傳媒。其中，邁為股份持股數量近77萬股，占基金凈值比例為7.2%，為基金頭號重倉股。

基金經理唐華和單秀麗指出，布局重點仍然在一直以來看好的高品質成長方向，如受益于全球能源局格變革及技術路徑迭代、增長確定性較高的光伏設備，受益于長期訂單好轉、利潤好轉的電池產業鏈，受益于國產替代以及需求持續旺盛的半導體板塊，以及受益于國內整體經濟復蘇的機械設備板塊。

相較于三季度，貝萊德中國新視野基金四季度組合增加了對港股的配置，尤其是增加了對行業政策預期見底的互聯網板塊的配置。

此外，基金經理指出，進入1月份，A股市場迎來年報業績預告和快報的密集披露期，個股基本面的兌現能力的重要性凸顯，會密切關注個股的業績情況，尤其是結構性可能超預期以及環比明顯改善的高景氣領域。此外隨著疫情影響高峰逐漸過去，高頻數據顯示經濟活動正在修復，也會持續追蹤疫情曲線的演進，重點關注基本面面臨拐點并逐漸觸底回升的板塊。

港股通遠景視野：港股比例達70%

四季報顯示，貝萊德港股通遠景視野基金持股比例為82.15%，較2022年三季度有所提高，其中港股占比達到了70.06%。前十大重倉股分別為美團-W、友邦保險、青島啤酒股份、中銀航空租賃、中銀香港、華潤置地、騰訊控股、快手-W、紫金礦業和華潤啤酒。

數據來源：貝萊德港股遠景視野2022年四季報

基金經理表示，2022年第四季度，基金組合在倉位和個股上做了較大變動。持倉中減掉了一些之前股價表現相對堅挺、基本面受疫情修復影響不大的股票，加倉了受益于防控政策優化的股票，例如食品飲料、香港保險等。

2022年8月成立的貝萊德先進制造一年持有基金，同樣配置港股，其占基金資產凈值比例為11.75%，A股配置比例為58.14%。

封面圖片來源：攝圖網_500691848