傳三星電子將減產儲存芯片 下游需求持續低迷，多家巨頭經營承壓

每經記者 王晶    每經編輯 梁梟    

今日（1月31日），有行業消息稱，由于今年第一季度可能出現巨額運營虧損，全球最大的存儲芯片制造商三星電子正考慮削減晶片投入，以生產更少的DRAM（動態隨機存取內存）和NAND（計算機閃存設備）芯片。這意味著三星電子或將改變過去堅持的芯片生產計劃不變的立場。

去年10月，三星電子高管曾表示，公司將堅持生產計劃，同時推進芯片制造技術，以渡過行業供應過剩的難關，并拉大與競爭對手的技術差距。

花旗全球市場在一份研究報告中表示，三星通過大幅削減投資來調整芯片供應的可能性正在提高，因為內存芯片價格降幅超過預期，有可能將三星的盈利能力推低至“盈虧平衡點”以下。

由于供過于求、芯片價格大跌等因素，三星電子的減產行為并非個例。此前，美光科技（MU，股價61.71美元，市值673.37億美元）、海力士半導體（MX，股價10.5美元，市值4.64億美元）、鎧俠等多家存儲芯片大廠均已公布計劃，要么削減旨在擴大產能的投資，要么減產，避免加劇供應過剩。這也從側面反映出消費電子行業面臨的極大挑戰。

三星2022年四季度營業利潤或大跌七成

從去年開始，全球內存、閃存兩種存儲芯片價格不斷下滑。

TrendForce集邦咨詢2022年9月的研究顯示，NANDFlash供過于求，去年下半年起買方著重去化庫存而大幅減少采購量，賣方開出破盤價以鞏固訂單，使第三季wafer價格跌幅達30%～35%，但各類NANDFlash終端產品仍疲弱，原廠庫存因此急速上升，導致第四季NANDFlash價格跌幅擴大至15%～20%。而絕大部分原廠的NANDFlash產品銷售也將自去年底前正式步入虧損，部分供應商在運營陷入虧損的壓力下，采取減產以降低虧損是可能的對應方式。

行業大勢下行，業內巨頭三星也難以獨善其身。本月初，三星電子公布的截至2022年12月31日的第四季度指引顯示，當季營業利潤將從2021年同期的13.87萬億韓元降至4.3萬億韓元，同比下降近69%，銷售額同比下降約9%至70萬億韓元。這是三星電子單季營業利潤在2014年第三季后近8年來首次跌破5萬億韓元。

三星電子稱，營業利潤大幅下降的主要原因是公司主要存儲芯片和智能手機業務面臨需求急劇回落的局面。并且，隨著客戶調整庫存，第四季度需求降幅大于預期。據了解，三星電子是全球規模最大的NAND和DRAM存儲芯片、智能手機、電視生產制造商，因此其業績表現及戰略部署將對整個產業鏈帶來較大影響。

展望2023年的存儲行業發展，情況似乎也并不樂觀。據世界半導體貿易統計組織（WSTS）發布的報告，2023年半導體市場規模將同比減少4.1%，降至5565億美元，這也是該市場時隔4年再次出現預期負增長。WSTS同時表示，2023年降幅最大的是市場規模占比兩成多的存儲芯片，預計將比2022年減少17%，拖累半導體市場整體增長。

海外巨頭集體削減開支，多數減產清理庫存

消費電子是存儲芯片傳統的下游應用市場，但在2022年，消費電子行業經歷了前所未有的低谷。國際數據公司IDC近日發布的手機季度跟蹤報告顯示，2022年第四季度，中國智能手機市場出貨量約7292萬臺，同比下降12.6%?？v觀2022全年，中國智能手機市場出貨量約2.86億臺，同比下降13.2%，為有記錄以來最大降幅。

消費電子行業持續低迷也使清庫存、促流速成為存儲芯片市場的主旋律。

2022年9月30日，美光科技發布了2022財年第四財季財報。該季營收同比下滑約20%至66.4億美元，為兩年多來的首次下滑，低于此前美光科技公布的財測下限目標，也低于市場預期的66.93億美元。凈利潤為14.9億美元，同比大幅下滑45%，低于市場預期的13.76億美元。

與此同時，美光科技還表示，所有客戶都在削減訂單，未來的存儲芯片需求和公司經營將面臨更嚴重的困難，并宣布公司2023財年的資本支出將削減30%。

存儲芯片大廠鎧俠也發表聲明稱，旗下位于日本的兩座位NAND閃存工廠從去年10月開始晶圓生產量將減少約30%，以應對市場變化。另一家存儲芯片巨頭海力士的日子也并不好過，該公司2022年10月公布的2022年第三季財報顯示，營業利潤較2021年同期下降60%。

值得注意的是，當前全球NAND市場被六家海外廠商壟斷，六大廠商合計市占率長期穩定在95%以上，市場格局穩定。2021年，三星電子、鎧俠、西部數據（WDC，股價44.24美元，市值140.5億美元）、海力士、美光科技、Solidigm的市場份額分別是34%、19%、14%、13%、11%、6%，份額總計高達97%。這些大廠向包括蘋果等在內的終端企業提供內存芯片等眾多零部件，而多家減產或削減資本支出令人擔憂存儲芯片行業的未來發展。

但也一個利好現象是，由于多數大廠供應商實施減產舉措，存儲芯片的價格降幅已有所緩解。TrendForce集邦咨詢研究顯示，2023年第一季NAND Flash價格季跌幅將收斂至10%～15%。整體而言，NAND Flash2022下半年的劇烈跌價促使供應商積極減產，加上相較DRAM具有較高的價格彈性，故預期NAND Flash價格下行周期會較DRAM提前終止。

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