預定利率上限擬由3.5%降至3% 監管要求壽險公司開發不同預定利率水平產品儲備

每經記者 涂穎浩    每經編輯 陳旭    

《每日經濟新聞》記者從業內獲悉，銀保監會壽險部正陸續召集多家公司總精算師開會，要求保險公司調整新開發產品的預定利率，尤其是傳統壽險產品，明確超過上限（3%）的將不予報備。

一位與會精算師告訴《每日經濟新聞》記者，目前公司緊跟政策，新產品對此已經有所準備。防范利差損風險，對整個行業長期來說肯定好事情。根據監管要求，保險公司要開發不同預定利率水平的產品儲備，防止出現斷檔。

對儲蓄類及終身類壽險影響較大

《每日經濟新聞》記者了解到，此次銀保監會人身險部就產品開發約談多家公司總精算師，明確產品開發主體責任，合理審慎確定產品定價假設。監管將從嚴審核，預定利率超過以下上限的，不予備案。具體而言，普通產品預定利率上限3%，分紅產品上限2.5%，萬能產品保證利率上限2%。

根據《關于進一步完善人身保險精算制度有關事項的通知》，險企開發的產品定價利率只要不高于評估利率，可以直接備案，反之則需要報監管審批。

2019年8月30日，為了防范行業的利差損風險，銀保監會發布《關于完善人身保險業責任準備金評估利率形成機制及調整責任準備金評估利率有關事項的通知》，長期年金的責任準備金評估利率執行標準由“復利4.025%和預定利率的小者”調整為“復利3.5%和預定利率的小者”。

2015年9月28日，原保監會發布《關于推進分紅型人身保險費率政策改革有關事項的通知》，分紅險未到期責任準備金的評估利率為定價利率和3%的較小者。2016年9月2日，原保監會發布并實施《關于進一步完善人身保險精算制度有關事項的通知》，將萬能保險責任準備金的評估利率上限調整為年復利3%。

一位保險公司內部人士在受訪時對《每日經濟新聞》記者分析稱，預定利率下降對儲蓄類及終身類的產品影響都挺大，包括增額終身壽險、終身年金、兩全年金、終身重疾等產品，目前大多數是以3.5%定價的。對于“保底利率+浮動利率”分紅險、萬能險等理財險產品，影響則相對較小。

值得一提的是，此次預定利率下降涉及的主要是新開發產品，業內人士表示，對于資本金充足的公司，也可以保持一定的原來預定利率產品繼續銷售。

不得炒作高預定利率老產品停售

東吳證券分析師此前表示，“引導降低負債成本將大幅刺激產品銷售，老產品停售炒作難以避免。”《每日經濟新聞》記者了解到，此次銀保監會人身險部在談話中強調不得炒作高預定利率老產品停售，并要求保險公司準備多種利率水平產品預案，做好產品替換計劃方案，一個月內完成新產品開發。

“目前公司緊跟政策要求，做好新產品的儲備。”一位與會精算師表示，防范利差損風險，對整個行業長期來說肯定好事情。

平安證券在近日發布的研報中表示，2018年以來，主要券種長端利率中樞下行，長久期債券和優質非標資產供給有限，保險固收類資產配置面臨挑戰。同時，權益市場收益率波動較大，對投資收益率影響較大。

3月23日，銀保監會人身險部組織保險行業協會以及20余家壽險公司，圍繞險企的負債成本、負債與資產的匹配情況以及降低責任準備金評估利率對公司影響等方面開展調研。目前，各險企已就降低責任準備金評估利率達成共識。

回顧上一輪監管調降預定利率。1992年到1996年間，壽險業競相調高普通型人身險產品預定利率，一些產品復利高達8%以上，1999年，原保監會下發《關于調整壽險保單預定利率的緊急通知》，全面叫停高預定利率產品，強制壽險公司將壽險保單的預定利率調整為不超過年復利2.5%。

相關數據顯示，在該政策發布之前，中國壽險業積累的利差損達到數百億元，至今仍有個別公司在消化當年的利差損風險。

據了解，此次監管還要求保險公司加強產品開發和銷售費用管理。定價測算與實際相符，首期保費與首期費用一致，強化產品報行合一管理制度建設，出現產品備案與實際不一致情況，將做叫停產品等處理。

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