AI之爭第一階段“戰果”公布！這一次，微軟又贏了谷歌

每經記者 文巧    每經編輯 高涵    

從年初到現在，微軟和谷歌的競爭持續白熱化。當地時間4月25日，這兩家科技巨頭交出了截至今年3月31日最新一季的答卷。

整體來看，微軟和谷歌都交出了一份超出華爾街預期的財報，并較上一季度有所增長。微軟營收同比增長7%，其云業務和軟件銷售的增長抵消了PC相關軟件銷售的下滑；盡管谷歌母公司Alphabet由于數字廣告業務的停滯不前僅實現了3%的營收增長，但也超出預期，且谷歌云業務扭虧為盈。

在兩家巨頭的人工智能（AI）軍備競賽中，市場關注的焦點在于微軟是否搭乘ChatGPT的東風實現了利潤的轉化，谷歌被業界所擔憂的廣告業務是否抵擋住了對手的攻擊？從這次的財報中，我們能略窺一二。

對比來看，微軟全面超出預期，這一次又跑贏了谷歌。盡管谷歌在關鍵業務上表現不俗，但在微軟和OpenAI的夾擊之下，谷歌搜索面臨的危機也在財報中體現出來。從市場反應來看，微軟周二盤后一度大漲10%，Alphabet盤后一度拉升5%后又回落。

微軟營收全面超預期，AI助推智能云服務增長27%

微軟發布的財報顯示，該公司2023財年第三財季營收為528.57億美元，超出分析師預期的510.2億美元，與上年同期的493.6億美元相比增長7%；該公司當季凈利潤為182.99億美元，與上年同期的凈利潤167.28億美元相比增長9%。據CNBC報道，從分項業務來看，微軟在本季度的營收也都超出了市場預期。

圖片來源：CNBC

從營收構成來看，微軟大部分銷售額仍然主要來自軟件銷售和云計算服務。在ChatGPT引領的AI浪潮的助推之下，微軟智能云服務在本季度實現了不俗的增長。

財報顯示，包括Azure公共云、企業服務、SQL Server和Windows Server在內的微軟智能云業務部門的收入為220.8 億美元，同比增長16%。其中，Azure公共云服務的營收同比增長27%，雖然相較前幾個季度有所放緩，但仍高于市場預期。

另外，包括Dynamics、LinkedIn和Office在內的生產力和業務流程部門的表現也可圈可點。財報顯示，微軟生產力和業務流程部門收入達175.2億美元，同比增長11%。

值得一提的是，鑒于個人計算機（PC）銷售連續幾個季度下滑，業界預期微軟的Windows業務將大受打擊。然而財報顯示，微軟的Windows相關銷售額下降都在預期之中：PC業務營收同比下降9%、Windows系統營收同比下降28%，降幅也都小于上個季度。除此之外，Windows商業產品及相關云服務實現了逆轉，同比增長14%。

在ChatGPT火爆全球之際，今年2月份，微軟順勢推出了新版必應。一個關注的焦點是，新版必應是否實現了收入和利潤的增長？

實際上，財報顯示，必應和廣告收入的增速跟上季度的10%持平。盡管微軟對AI的投入還未實際轉化成營收和利潤， AI帶來的用戶增長是清晰可見的。

微軟CEO納德拉表示，Teams通訊應用程序在本季度每月有超過3億活躍用戶，Bing的日活用戶也已經突破1億。而用戶對收入貢獻的增長也幫助該公司的Office 365收入增長14%。

整體來看，微軟此次交出了一份遠超預期的答卷，市場反應就是最好的答案。在微軟財報發布后，該公司股價在盤后一度拉升10%。今年以來，該公司股價已經上漲約15%。

圖片來源：谷歌財經

谷歌亦超預期，云業務扭虧為盈，但搜索仍承壓

據谷歌母公司Alphabet公布的今年第一季度財報，該公司一季度營收697.87億美元，同比增長3%，較去年四季度1%的同比增速有所加快，分析師預期同比增長1.4%至689.9億美元；一季度營業利潤同比下降13.3%至174.2億美元，較四季度同比下降17%有所緩和，分析師預期同比下降19.4%至161.9億美元。

圖片來源：CNBC

從營收構成來看，Alphabet的主要銷售額來自谷歌服務和谷歌云服務。財報顯示，一季度谷歌服務營收619.6億美元，同比增長約8%；谷歌服務的營業利潤為217.37億美元，同比下滑約1.1%。

AI軍備競賽如火如荼，云服務是所有科技巨頭視為重點的業務。財報顯示，被谷歌視為下一個增長引擎的谷歌云業務保持兩位數增長勢頭，當季營收74.56億美元，同比增長28%。值得注意的是，在這一季度，谷歌云成功扭虧為盈，當季錄得營業利潤1.91億美元，去年同期營業虧損7.06億美元。

此外，今年一季度，盡管谷歌廣告總收入繼續下滑，但降幅較上一季度明顯放緩。財報顯示，谷歌一季度廣告營收同比下降0.2%至545.5億美元，分析師預期同比下降1.6%至537.9億美元。

廣告業務的止跌和云業務扭虧為盈是谷歌業績的關鍵支撐。雖然兩大關鍵業務都表現不錯，谷歌總體也交出了一份優于預期的財報，但該公司當前所面臨的挑戰在財報中也顯現出來。在老對手微軟攜大熱應用ChatGPT的AI技術發起挑戰之際，華爾街普遍預期谷歌搜索正面臨“前所未有的危機”。

財報顯示，谷歌搜索營收同比增長1.87%至403.59億美元。然而，去年和前年谷歌搜索業務的同期增幅分別高達24.28%和30.11%。此外，前述提到的谷歌云服務營收增速也低于去年四季度的32%，連續兩個季度增長放緩。

另外，一季度YouTube的廣告營收同比下降近2.6%至66.9億美元，已經連續第三個季度下滑。而包括Waymo在內的其他業務（Other bets）在一季度營收2.88億美元，遠低于一年前的4.4億美元，虧損更是擴大至于12億美元。

周二收盤跌2%的Alphabet股價在盤后跳漲，一度拉漲約5%后又回落。但今年以來，Alphabet股價漲幅超過17%。

圖片來源：谷歌財經

AI之戰遠未停息，微軟、谷歌均欲加大投資

AI與科技巨頭的云服務和搜索業務都息息相關。在財報會議中，微軟和谷歌也都反復強調了公司未來的AI戰略和規劃。

在微軟的電話會上，納德拉表示微軟將是為下一代AI進行創新的首選平臺，并且有將Microsoft 365人工智能服務Copilot進行商業變現的計劃，不管是從消費層面，還是平均訂閱定價方面。

微軟CFO艾米•胡德也表示微軟接下來會加大云基礎設施，特別是與AI相關的投資，并且在消費者業務方面如Windows的活躍設備數量、Edge和游戲業務等不斷提升市場份額。

目前，微軟正在加緊將GPT向Office套件、必應搜索業務中整合，這個過程中成本可能很高，但一旦成功之后，可能也會給微軟帶來全新的利潤增長點。據此前The Verge報道，在微軟對OpenAI的新一輪投資中，微軟將獲得OpenAI 75%的利潤份額，直到收回投資資金，之后微軟也將持有OpenAI 49%的股份。

本就占領高地的微軟不斷乘勝追擊，讓谷歌也不得不迎頭緊追。谷歌CEO皮查伊表示，谷歌推出Bard實際上是作為搜索業務的補充產品，未來也會將語言模型更多地引入搜索業務之中。

谷歌CFO露絲•波拉特也透露，AI是公司的發展基石，未來將繼續對AI進行投資。預計在今年第二季度，谷歌的資本支出將有所提高，且后續全年都會有所增加。

上周谷歌公布將谷歌大腦和DeepMind合并，專注于人工智能和機器學習。據《紐約時報》最新報道，谷歌正在開發AI搜索功能，代號為“Magi”，并可能在下個月首次推出，并在秋季推出更多功能。

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