IIGF觀點|ESG助推中國煤炭企業轉型，走綠色、安全、高效的發展道路

每經特約評論員 施懿宸 朱晨晨 王婧

每經編輯 黃宗彥

煤炭作為傳統能源的主力軍，在中國能源供給市場上扮演的重要角色。隨著供給側改革的推進，淘汰煤炭企業落后產能成為必然，但是目前新能源市場仍存在的供給不穩定等問題，難以滿足用電量需求，能源市場仍存在巨大的缺口。煤炭企業利用ESG進行科學地轉型，提升企業應對各類風險能力，幫助企業實現可持續性發展是能源市場的重要議題。

本文通過梳理煤炭企業相關舉措，從ESG角度分析目前中國煤炭企業存在的矛盾點并提出相應的解決措施，推動煤炭企業踐行中國特色ESG，走綠色、安全、高效的發展道路。

一、中國傳統煤炭行業在“后煤炭時代”的發展現狀與ESG評級表現

（一）煤炭行業發展現狀

后煤炭時代是指燃煤電廠的逐步淘汰，是為了應對全球氣候變暖的舉措之一。根據公開數據顯示，2010年之后，隨著新能源的替代，發電產生的二氧化碳隨發電量之間逐漸背離。但是由于煤電占比仍較高，因此煤電的二氧化碳排放量仍占較大比例。

目前許多發達國家為承擔自身在應對氣候變化方面的責任，加快淘汰燃煤電廠的速度，逐步進入“后煤炭時代”。中國作為世界最大的經濟體之一，逐步探尋環境與經濟之間的平衡點，在發展的各個階段制定合適的政策策略，幫助中國經濟模式轉型謀求更多的可持續經濟利益。

圖1 我國煤炭行業發展進程

圖片來源：中央財經大學綠色金融國際研究院公開材料整理

自2012年后，我國的煤炭產量已經逐步下降。同時煤炭能源的消費占比已經從原來的高于70%到目前控制在56%。但是煤炭仍然是中國的主要能源消費種類。而數據顯示，能源行業二氧化碳排放量的70%來自煤炭，工業作為我國二氧化碳排放的第二大來源，其主要來源也是煤炭。因此煤炭行業轉型降碳是實現雙碳目標的重中之重。

圖2 中國煤炭產量與消耗量發展史

圖片來源：中國統計年鑒數據整理

（二）煤炭企業ESG評級表現

圖3 2022年中財大綠金院ESG評級－煤炭開采與洗選業

為加速推進綠色可持續性發展，多家煤炭上市公司已經選擇將ESG融入其治理體系中，并且進行披露。根據中財大綠金院ESG數據庫煤炭上市公司評級，參與2022年評級的上市公司主要有23家，評級等級分布較為平均。從2022年煤炭企業的評級分布結果來看，ESG評分為A+到D的煤炭企業都有所涉及，集中在D到C+的企業有10家企業，評級結果為B－到A+的企業有13家。兩個階段的ESG評分結果企業數量相差不大，其中一家企業ESG評級結果為A+，無企業ESG評分為D-。

根據評級表現，有6家企業ESG評級表現較好，可以看出煤炭企業在積極踐行ESG理念，持續向綠色可持續發展。大型的煤炭上市公司由于原先有資金以及技術的沉淀，因此能夠在政策的大方向變化下，緊抓變化趨勢，并且進行調整。但是僅一家企業獲得A+評級，說明雖然目前煤炭行業正在努力轉型，但在由于未能針對ESG、可持續發展做出迅速反應，或缺乏資金技術支持，使得煤炭企業ESG管理方面還有待繼續提升。其次，中后游段企業數量較多，且仍有小部分企業處于D段即末游段，如何推動行業全面優化轉型是未來需要關注的問題。

二、ESG助力煤炭企業轉型機遇分析

ESG能夠幫助企業從三個方面綜合、全面考量自身的轉型規劃，分析與及時把握機遇，助推煤炭企業優化。通過改善企業的環境和社會表現，企業可以贏得更多的信任和支持，增強其企業發展競爭力。

從政府政策支持角度來看，政府在推動可持續發展方面的政策和法規不斷增多。煤炭企業在ESG轉型中可以受益于政府提供的激勵措施、補貼和稅收優惠等政策支持。這些政策措施可以降低企業轉型的成本，提供更多的機會和動力。

從市場發展的角度來看，隨著全球對可持續發展的關注不斷增加，源于新興市場的需求，清潔能源的需求也在上升。煤炭企業可以通過轉型為可再生能源或清潔能源生產商，滿足新興市場對可持續能源的需求，從而開拓新的市場和商機。ESG轉型被視為長期可持續發展的關鍵因素，許多投資者和金融機構越來越注重ESG績效。煤炭企業通過積極推動ESG轉型，可以吸引更多的ESG投資，獲得更多的融資渠道和資本市場機會。

從企業自身技術創新和效率層面來看，ESG轉型促使煤炭企業尋求技術創新和效率提升，以減少碳排放和環境影響。企業通過引入清潔煤技術、碳捕集和儲存技術等創新技術，可以不斷提高生產效率，降低能源消耗和排放，實現資源的可持續利用。通過積極進行ESG轉型，煤炭企業可以提升其品牌價值和聲譽。投資者、消費者和合作伙伴對可持續性的關注不斷增加，選擇與具有良好ESG表現的企業合作。ESG能夠幫助構建員工的健康工作環境與安全風險管控機制，提升產品風險管控能力。

為探究煤炭企業如何解決自身的ESG管理問題，以2022年煤炭行業A+（以中財大綠金院評級標準為基礎）評級的企業——中國神華的ESG報告為例，可以看到其在三維度方面的優秀舉措為何引起資本市場的青睞。首先在治理架構上，設置ESG管治架構，明確了職責；其次在環境管理上，加快清潔能源轉型，繪制了“碳達峰”行動路線圖；第三在責任履行上，完善了安全管理體系與ESG供應鏈管理。

三、煤炭企業ESG發展面臨的問題

從環境維度來看，目前煤炭企業在環境維度出現綠色技術革新表面化，排污信息披露不統一。大部分公司選擇性披露表現良好環境數據，缺少各類污染物的總體數據與往年數據對比。同時在披露環境信息時沒有相關表格以及重點數據提示難以快速獲取有效信息。隨著全球對可再生能源和清潔能源的需求增加，煤炭企業面臨能源轉型的壓力。企業需要考慮如何調整業務模式，尋找替代能源和清潔技術，并面對來自可再生能源行業的競爭；此外，煤炭企業是溫室氣體排放的主要來源之一，其燃燒過程會產生大量二氧化碳和其他污染物。因此，煤炭企業在ESG轉型中需要面對減少碳排放、改善空氣質量、保護水資源等環境方面的挑戰。此外，煤炭企業容易出現高額碳排放造成經濟損失與觸發環境處罰的風險。

從社會維度來看，在員工的健康與安全方面，煤炭企業還有待不斷提升。煤炭行業由于其工作環境的特殊性，極易受到職業病的侵害，許多煤炭企業為了節約管理成本出現防護設施投入不足，管理制度混亂，發放不符合標準的防護用品等情況。職工的心理健康狀態也極為容易受到忽視，由于工作環境的壓抑性，大部分礦工會造成一定的心理壓力堆積，但是心理疾病經常呈現潛伏周期長，爆發突然的特點，企業往往缺少對這方面的關注。在今年內蒙古新井煤礦坍塌的事件中，一共53人罹難，迅速引起大眾的關注，以及中央政府的強烈重視。礦井作業安全事故發生并不少見，但是許多煤炭企業仍然抱以“未發生即無問題”的僥幸心理。其次，綠色供應鏈不完善。對于供應商管理的披露不健全，多以籠統的語句表達自身對于綠色供應鏈的支持。

從治理維度來看，大多數煤炭企業ESG治理結構還未完全搭建。ESG管理還未以高級管理層的實體形式出現在公司治理結構中，大多是以工作小組形式，或者列入作為工作方向列入董高的工作管治日常中。其次，煤炭企業內部治理不全面。目前煤炭企業會出現舉報機制不完善，高層管理人員素質較低的問題等問題造成管理混亂。煤炭企業在治理和透明度方面依舊面臨挑戰，包括公司治理結構、反腐敗措施、信息披露等方面。在ESG轉型中，企業需要加強治理機制，提高透明度，確保決策過程的公正性和合規性。ESG能夠幫助公司實現廉政建設并提升企業風險抵御能力，避免公司在治理層面產生負面新聞并對企業形象造成嚴重打擊。

四、推動煤炭行業踐行中國特色ESG道路相關建議

根據當前煤炭企業ESG發展路徑上面臨的問題，為了推動煤炭行業整體優化走向ESG道路，還需要企業加強ESG信息披露內容，完善自身ESG整體架構，并注重供應商與員工健康安全管理，共同提升企業ESG發展。

（一）環境維度

在環境方面，一方面煤炭企業要實現ESG轉型需要加強信息披露，提升透明度和可信度，踐行綠色發展理念。這意味著煤炭企業要建立完善的ESG信息披露制度，定期向利益相關方報告其在環境保護、碳排放、資源利用等方面的目標、措施和成效，積極采取減排降耗、節能降耗、循環利用等措施，優化生產過程和產品結構，減少對環境的負面影響，接受外部的監督和評價。

另一方面，煤炭企業需要加大清潔能源的開發和利用，提高清潔能源在能源結構中的比重，加強對煤炭清潔高效利用關鍵技術的投入力度，促進煤炭與清潔能源的協同發展；同時，企業需要加快推進綠色開采和生態修復，減少對環境的破壞和污染，提高資源利用效率和回收率，實現循環經濟和綠色生產。

（二）社會維度

在社會維度，煤炭企業一方面可以構建煤炭企業綠色供應鏈。企業可以從生命周期循環的角度對供應鏈進行整體的綠色設計。對于物流運輸供應商，可以使用能耗相對較低的交通工具或者新能源交通工具。對于包裝材料的供應商，應該進行定期評估，符合綠色要求的供應商才可以繼續供應。對于廢棄物處理供應商，可以委托資質過硬的第三方公司并對廢棄物后續處理進行持續監控。

此外，企業需要健全職業健康管理體系。從管理體系方面，對于職工健康檔案管理設立專門的規章制度與工作組，明確各個工作人員的職責。從職業病防護方面，需要讓礦工本身引起關注，定期對于職業健康防護組織開展講座或者會議，并且邀請專家對于如何防護職業病進行科學的指導。從安全防護設施方面，對于發放給作業人員的設備一定要符合標準，并且設置符合標準的防護設施，進行定期的巡查檢查，設施設備維護更換。從職業心理健康方面，需要在工作區域設立專門的心理疏導組，對于工作人員的心理健康進行定期的檢查。開設專門的心理健康周，讓職工了解心理疾病的危害并且積極地配合醫生開展治療。

（三）治理維度

在治理方面，煤炭企業需要積極推動ESG管理建設，并對內部治理全面化。

一是完善ESG管理架構。煤炭企業應該加強對公司治理結構和運行機制的完善，提高董事會的多元化和獨立性。不斷加強董事會對ESG事宜的審批和監督職能，明確ESG管理人員的職責劃分，制定清晰的獎勵機制與懲罰監督機制，在賦予ESG管理人員切實的權力的同時進行監督與制衡。其次，企業需要加強ESG相關的教育和培訓，同時將ESG績效納入員工考核與獎懲體系，提高員工對ESG理念和實踐的認知和能力，增強員工對企業可持續發展戰略的認同和參與。

二是提升內部治理透明度。煤炭企業應該加強對社會風險的識別和評估，建立健全社會投訴和反饋機制，及時處理社會爭議事件，減少社會責任風險。企業需要完善內部的舉報機制，設立多樣的舉報方式，如匿名舉報，信訪舉報機制等。積極建設公司的信息鏈，比如公司治理透明化與信息公開化，以避免信息誤差造成的經濟損失。

作者朱晨晨系中財大綠金院研究員，長三角綠色價值投資研究院研究員；王婧系中財大綠金院科研助理；施懿宸系中財綠指首席經濟學家