既是炒地產股，也是炒低價股

每經記者 趙云    每經編輯 肖芮冬    

7月26日，經歷了前一天普漲的A股全天震蕩調整，三大指數均小幅下跌。截至收盤，滬指跌0.26%，深成指跌0.47%，創業板指跌0.08%。

盤面上，地產股持續大漲，金科股份、華遠地產、榮盛發展等10多只個股漲停；基建、城鎮化概念股繼續活躍，山水比德、清研環境、蘇州規劃均20CM漲停。化工化肥股盤中拉升，清水源漲超10%，六國化工漲停。消費股反彈，國光連鎖上演“地天板”，人人樂、國芳集團漲停。鋼鐵股午后異動，凌鋼股份、重慶鋼鐵漲停。

下跌方面，AI概念股陷入調整，彩訊股份、拓維信息等跌超5%。

總體上個股跌多漲少，兩市超2800只個股下跌。滬深兩市今日成交額7922億，較上個交易日縮量1559億。北向資金全天凈買入5.15億元，其中滬股通凈買入9.51億元，深股通凈賣出4.36億元。

昨天的普漲，讓許多久旱逢甘霖的持籌者有了兌現動機，今天的分化和調整其實已在預期內。加上尾盤各大指數基本都有回流，北向資金也繼續凈流入，Z哥覺得還是可以繼續樂觀。

不過還是要說一句，這幾天的房地產產業鏈是真堅挺，大家漲的時候它漲，別人調整了它還在漲。從累計漲跌幅來看，前段時間還在風頭上的部分板塊無奈成了“血包”，給房地產相關板塊貢獻了不少增量資金。

從今天連板個股的所屬板塊來看，強度會更直觀。如下圖所示，除了太平洋屬于券商，其他連板股或多或少都沾點“房”。

很多前兩天還在質疑觀望的投資者，想必現在更加百感交集了，Z哥也一樣。今天就試著分析下為何房地產成了短期的主線。

首先是昨夜今晨又傳出了利好。7月25日，國家稅務總局發布了《支持協調發展稅費優惠政策指引》。此次政策提及了216項稅收優惠政策，尤其明確了支持消費提振信心的稅費優惠政策。

其中，在支持消費提振信心稅費優惠方面，對于買賣房產或者出租有多項減免：

個人銷售住房減免增值稅

個人轉讓自用家庭唯一生活用房免征個人所得稅

職工取得單位低價售房的差價收益免征個人所得稅

個人銷售或購買住房免征印花稅

個人銷售住房免征土地增值稅

個人購買安置住房免征印花稅

個人購買安置住房減征契稅

個人因房屋被征收而取得改造安置住房減免契稅

個人購買家庭唯一住房或第二套改善性住房減征契稅

個人購買經濟適用房減半征收契稅

城鎮職工第一次購買公有住房免征契稅

居民換購住房退還個人所得稅

個人出租住房減按10%征收個人所得稅

個人租賃住房免征印花稅

個人出租住房減征增值稅

個人出租住房減征房產稅

個人出租住房免征城鎮土地使用稅

企事業單位等向個人、專業化規?；》孔赓U企業出租住房減征房產稅

住房租賃企業出租住房減征增值稅

購置新能源汽車免征車輛購置稅

節能汽車減半征收車船稅

新能源車船免征車船稅

不過據證券時報報道，相關內容其實不屬于最新發布的政策，而是過去幾年已經持續落實的政策。易居研究院研究總監嚴躍進撰文指出，此次應該理解為對此類諸多優惠政策進行了梳理、總結和再宣傳，更好釋放稅費政策寬松的信號和導向。

存量房貸利率調整也有消息。自去年下半年以來，居民提前償還房貸情況增多。存量房貸與新增房貸之間的利差過大，是“提前還貸”備受關注的原因之一。當各家銀行都在觀望存量利率調整時，有銀行率先出招。據南方+報道，興業銀行廣州分行針對存量按揭客戶給予1年期的利率優惠券。

不過，與重要會議釋放的利好相比，這些消息更像是錦上添花。既然主力資金還在堅持進攻房地產板塊，就要看看它和之前大漲的板塊有何不同了。

Z哥大致翻看了一些指標，得出的結論是：因為這個板塊、這些個股大部分夠低價、夠便宜。

1.看看今天漲停的45只個股，發現了什么？除了它們大部分來自房地產產業鏈，更要注意到股價情況：低于5元的有25只，不到10元的高達34只。

從市值來看，今天全市場漲幅居前的33只個股，僅有金科股份剛過百億（還是四連板）。Z哥接著往下翻，直到第55名，才出現了一只市值近千億的萬泰生物。

股價低、市值小的好處不言自明——方便資金炒作，幾個億就能拉漲停，比那些每天幾十億上百億成交的熱門股“輕松”多了。

“恰好”，這些低價股又扎堆出現在房地產板塊；

“恰好”，地產股的年內漲幅與前期大熱的AI、半導體、汽車等板塊比，甚至還是難以企及；

“恰好”，近期這個板塊利好頻傳，預期被拉得很滿——哪怕現實中還談不上基本面反轉。

因此本質上，炒作資金還是流向了阻力最小的地方。

但Z哥想說的是，近期熱炒的既是房地產（股），也是低價股。今天盤中異動的鋼鐵板塊（其實昨天已經隨大流上漲）就是例子，打開成分股一看，低價、低市值、低位股同樣不在少數。

對流動性相對充裕的板塊而言，漲多了自然會回調，超跌了也會反彈。與前幾天買入相比，如今追高的風險已經大了不少。今天午后，已經有沙河股份、我愛我家、中迪投資、香江控股等個股炸板。

只要賺錢效應能持續，機會總會出現。

最后分享一些機構觀點。

國海證券指出，增量資金是否還會持續入場是行情延續關鍵。當前操作上可適當關注積極政策發力的方向，但切忌盲目追高。

東北證券表示，市場處于以快打慢、博弈政策紅利進一步釋放的窗口期，預計蓄勢整固后有望站上20月均線（目前在3230點附近）并持續時間更長些。操作上，繼續以常識來配置兼具政策和業績維度、均衡配置，高彈性的芯片、儲能電池、軍工以及房地產鏈相關的消費建材等板塊，并對券商、白酒、H股等給予關注即料目前AH股溢價率水平下H股更占優些。

光大證券分析稱，配置上，短期重點關注穩增長與順周期方向的修復機會，比如地產鏈（房地產開發、裝修、家居、家電等）、大消費（汽車、電子產品、體育休閑、文化旅游等）。站在中期布局的視角，可持續關注符合產業趨勢與政策導向的科技主線，比如人工智能、半導體、工業機器人、無人駕駛等。另外，中特估（活躍資本市場）與一帶一路（第三屆“一帶一路”國際合作高峰論壇）作為強政策主題，目前也是左側布局的好時機。

封面圖片來源：視覺中國-VCG111356386608