歷時3年，中山證券業務限制終現松動，業績虧損局面將迎改觀？

每經記者 陳晨    每經編輯 肖芮冬    

8月7日，錦龍股份發布公告稱，控股子公司中山證券收到深圳證監局《關于解除中山證券有限責任公司部分業務限制的通知》，深圳證監局同意先行解除中山證券新增資本消耗型業務限制，暫不恢復以自有資金或資管資金與關聯方進行對手方交易。

每經記者注意到，2020年8月，證券監管部門對中山證券采取了限制業務活動一年的監管措施。然而，經過3年時間，中山證券相關限制才終有松動。

另外，隨著業務被暫停，中山證券營業收入也逐年大幅下降，錦龍股份也深受影響。

曾遭重磅罰單，相關業務被暫停

2020年8月，中山證券被開出重磅罰單。深圳證監局稱，中山證券存在以下問題：一是1名董事不具備高管任職資格，實際履行高管職責；二是未履行公司規定程序，擅自改變公司用章及合同管理審批流程；三是印章管理混亂，存在公司印章使用審批授權和流程不清晰、未嚴格執行雙人保管要求、未完成審批流程即予用印等情形；四是未按規定向監事會報告、人員薪酬管理不完善、關聯交易管理不到位等其他公司治理與內部管理問題。

彼時，深圳證監局作出監管措施決定，其中包括自本行政監督管理措施決定作出之日起一年內，暫停新增資管產品備案，暫停新增資本消耗型業務（含股票質押式回購業務、融資融券業務、自營業務、需要跟投或包銷的承銷保薦業務），暫停以自有資金或資管資金與關聯方進行對手方交易，包括債券質押式回購交易等。

然而，一年之期到后，中山證券業務遲遲未見恢復。而在錦龍股份與投資者互動中，投資者對于中山證券的整改情況也十分關注。

2021年12月，有投資者就中山證券整改進展提問時，錦龍股份彼時表示，中山證券正就相關業務的恢復積極與深圳證監局進行溝通，相關業務的具體恢復時間有待深圳證監局通知。2022年3月，錦龍股份再次回復時表示，中山證券已按證券監管部門的要求進行整改，證券監管部門也已對中山證券的整改進行了驗收。相關業務的具體恢復時間有待證券監管部門通知。

如今，時隔3年，深圳證監局同意先行解除中山證券新增資本消耗型業務限制，雖然暫不恢復以自有資金或資管資金與關聯方進行對手方交易，但也顯示中山證券相關業務限制終于有了松動跡象。

業務受限，業績顯著遭打擊

中山證券相關業務被暫停不僅對中山證券聲譽產生了影響，也對各項業務均產生了不利的影響。

根據中國證券業協會下發的2021年全行業未經審計統計數據，2021年證券行業營業收入和凈利潤均實現兩位數增長，而受業務受限影響，2021年中山證券實現營業收入10.47億元，同比下降39.86%；凈利潤-0.47億元，同比下降118.23%，經營業績與同行業相背離。

另外，記者進一步了解到，中山證券業務受限，公司的投資銀行業務、證券經紀業務（含信用業務）和固定收益業務受影響較更為顯著，三大業務營業收入合計減少約4.53億元，影響額占2021年營業收入的43.27%，凈利潤減少約1.45億元。

其中，在監管措施之前，投資銀行業務收入約占中山證券營業收入的50%。投資銀行業務為中介業務，監管措施涉及的影響主要是中山證券聲譽受損以及暫停需要跟投或包銷的承銷保薦業務，導致中山證券新承攬項目幾乎為零。2021年，中山證券投行重點業務債券及ABS承銷發行業務下滑明顯，市場占有率從上年的2.30%下降至0.99%。因業務受限，中山證券投資銀行業務收入減少約3.50億元，影響額占2021年營業收入的33.43%，凈利潤減少約7600萬元。

此外，2022年中山證券營業收入為4.16億元，同比下滑60.26%；凈利潤為-1.79億元，虧損進一步擴大。錦龍股份2023年半年度業績預告稱，報告期內，公司控股子公司中山證券自營業務收入同比實現由負轉正，但主要業務中債券承銷業務受相關行業調控政策影響較大，收入尚未完全恢復，受上述因素影響，本公司和中山證券上半年出現虧損，但虧損額較去年同期均有所收窄。未經審計數據顯示，今年上半年，中山證券凈利潤為-0.27億元，去年同期為-1.73億元。

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