昨日大A午后飄紅，高端制造領漲

8月17日，受海外美聯儲“放鷹”情緒影響，A股三大指數紛紛低開，滬指刷新逾7個月新低。隨后證券、軍工股崛起，助力滬指止跌翻紅，結束四連跌；上證指數收漲0.43%報3163.74點，深證成指漲0.61%報10644.52點，創業板指漲0.66%報2147.06點。 量能方面，市場成交額7408.5億元，北向資金實際凈賣出15.19億元。盤面上，8月17日全A個股3976家上漲、1097家下跌,各行業普遍飄紅。個股3976家上漲、1097家下跌。其中機器人概念爆發拉動工業母機等高端制造領域上漲，軍工、汽車板塊也漲勢較好。 數據來源：WIND 海外方面，美聯儲會議紀要再放“鷹聲”，兩名美聯儲官員傾向于在7月份保持利率穩定，多數美聯儲官員傾向于通脹仍存在“重大”上行風險。與會者表示通脹仍然高得令人無法接受，需要更多的證據才能讓人們相信物價壓力正在消退。緊縮預期有所升溫，消息公布之后美股三大指數尾盤跳水；金價承壓，倫敦現貨金跌破1900點位。 8月17日機器人概念火熱，拉動工業母機等高端制造板塊上漲，工業母機ETF（159667）上漲3.77%。 數據來源：WIND 消息面上，北京市經濟和信息化局印發《北京市促進機器人產業創新發展的若干措施》。提出：組織實施機器人產業“筑基”工程，發布產業關鍵技術攻關清單，圍繞機器人操作系統、高性能專用芯片和伺服電機、減速器、控制器、傳感器等關鍵零部件，以及人工智能、多模態大模型等相關技術，支持企業組建聯合體，通過“揭榜掛帥”聚力解決機器人產業短板問題和“卡脖子”技術難題。根據攻關投入予以支持，最高3000萬元。 政策端對機器人相關的高端制造領域予以支持，有效提振市場情緒；此外世界機器人大會于8月16日至22日在北京舉辦，也一定程度上促進了板塊上漲。 基本面上來看，上半年我國工業母機行業營收、利潤指標有所改善。根據中國機床工具工業協會統計，1-6月重點企業營業收入同比增長2.6%，利潤總額同比下降17.4%，降幅較一季度收窄。從分行業看，所有分行業都處于盈利狀態，金屬切削機床、金屬成形機床和數控裝置行業利潤同比增長。從訂單看，金屬切削機床新增訂單同比+5.1%，在手訂單同比+0.4%；金屬成形機床新增訂單同比-13.8%，在手訂單同比+26.2%。 工業母機是高端制造的“源頭”。后市看，當前宏觀經濟依然處于弱復蘇進程，從CPI及PPI來看，近期或在磨底，后續經濟有望進一步回暖。此外在政策已明確“加強逆周期調節和政策儲備”的情況下，偏弱的金融數據可能強化逆周期調節政策出臺的力度與速度，經濟若出現加速回暖依然有望進一步拉動工程機械及其上游工業母機的需求。 長期來看，供給端，國產替代是我國邁向“制造強國”的關鍵，政策大力支持疊加數控化率不斷提升，國產替代空間廣闊。需求端，當前時間窗口正處于上一輪產量高峰的更新周期起點，疊加下游行業升級有望加快工業母機更新需求。 感興趣的小伙伴可以繼續關注工業母機ETF（159667），但可能需要警惕機器人概念出現炒作行情導致波動幅度較大，以及宏觀經濟修復進程慢于預期的風險。 此前表現持續低迷的消費板塊在8月17日終于有所表現，汽車ETF（516110）上漲1.83%，家電ETF（159996）上漲1.56%。 數據來源：WIND 消息面，昨日總理召開了國務院第二次全體會議。在此次會議上，總理強調要著力擴大國內需求，繼續拓展擴消費、促投資政策空間，提振大宗消費。 光大證券表示，與以往幾輪經濟復蘇不同的是，本輪經濟增長路徑是通過擴大消費，自下而上的帶動企業擴大生產，即以需求為導向，調整中上游產業結構。但是，消費復蘇勢頭較弱，仍需政策呵護。而在此前的7月政治局會議上也提出“要積極擴大國內需求，要提振汽車大宗消費，發揮消費拉動經濟增長的基礎性作用”。 此前政策端已經陸續開始出臺了相關促消費的政策。以汽車行業為例，十三個部門和單位聯合印發了《關于促進汽車消費的若干措施》的通知，提出了優化汽車限購政策、加快培育二手車市場、降低新能源車購置成本等十項措施。 后續可密切關注消費端領域是否有政策組合拳的出臺，消費在經濟復蘇中的重要性將進一步體現，可繼續關注汽車ETF（516110）、家電ETF（159996）等相關標的。 風險提示： 投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。 無論是股票ETF/LOF基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。 基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。 板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。 文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。 以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。