每日經濟新聞 2023-10-07 17:44:58
◎ 新型減肥藥風靡美國，傳統的食品飲料行業受到沖擊。
每經記者 蔡鼎 每經編輯 蘭素英
諾和諾德和禮來的新型減肥藥在美國的風靡，已經開始對傳統的食品飲料行業造成沖擊。
美東時間10月5日（周四），美國兩大飲料巨頭可口可樂和百事分別大跌4.83%和5.22%，市值在一個交易日內蒸發115億美元和121.3億美元。此前，美國商超巨頭沃爾瑪一名高管發出警告，稱那些正在服用Ozempic、Wegovy等GLP-1受體激動劑的消費者的購物需求有所降低，這類新型的減肥藥可能引起美國食品業發生重大變革。
據介紹，GLP-1受體激動劑不僅能促進胰島素分泌、抑制胰高血糖素分泌和降低血糖，還能延遲胃排空、抑制食欲，從而減輕體重。
不過，有研究發現，使用GLP-1受體激動劑減肥的人患胰腺炎、腸梗阻和胃麻痹的風險更高。盡管如此，這也似乎并未影響其在美國的受歡迎程度。10月7日，馬斯克又發推為減肥藥“站臺”，稱“幾乎可以肯定的是，肥胖相關的健康隱患超過了GLP-1受體激動劑的風險。”
摩根士丹利的分析師表示，隨著服用減肥藥的患者越來越多，美國的食品和飲料生產商、餐館、雜貨店等領域都將受到影響。
沃爾瑪美國業務總裁兼首席執行官約翰·弗納（John Furner）當地時間周三（10月4日）在接受彭博社采訪時表示，Ozempic和Wegovy等GLP-1受體激動劑的成功，可能會導致美國消費者減少在食品上的支出。“與其他消費者相比，服用GLP-1受體激動劑來抑制食欲的消費者購買的‘單位食品更少，卡路里也略少’。”
彭博社報道中稱，為了更好地理解這類減肥藥對消費者購物習慣的變化，沃爾瑪正在利用購物者群體的匿名數據研究消費模式的變化，其可以查看服用減肥藥的消費者購買習慣的變化，還可以將這些習慣與未服用減肥藥的消費者進行比較。不過，弗納稱，根據消費者服用諾和諾德公司生產的食欲抑制藥物和類似藥物而得出消費習慣變化的明確結論還為時過早。
值得注意的是，就在今年8月份，沃爾瑪還表示，這類藥物的銷售將提振公司的收入。沃爾瑪通過其藥房銷售GLP-1藥物，其中就包括Ozempic。
沃爾瑪首席執行官董明倫（Doug McMillon）8月份在與分析師的電話會議上表示：“我們仍然預計，食品、消耗品和保健產品在下半年的銷售額將增長一個百分點，這主要是由于一些GLP-1藥物的普及。”當時，沃爾瑪CFO雷尼（John David Rainey）也表示，GLP-1藥物對整體銷售也有其他潛在的積極影響。雷尼當時在接受CNBC采訪時稱，服用減肥藥的顧客“總體上傾向于在我們這里花更多的錢”，盡管他們買的食物更少。
然而，僅僅兩個月后，新型減肥藥的風靡就讓沃爾瑪的態度徹底轉變。
過去一個月沃爾瑪股價走勢（圖片來源：谷歌）
《每日經濟新聞》記者注意到，除沃爾瑪高管外，確實有越來越多的CEO和投資者在談論當下流行的減肥藥對經濟和商業的潛在影響。本周早些時候，品客薯片和從家樂氏拆分而出的零食公司Kellanova的CEO都表示，公司正在研究Ozempic等減肥藥對消費者飲食行為的潛在影響。
Kellanova CEO史蒂夫·卡希蘭（Steve Cahillane）稱，“就像所有可能影響我們業務的事情一樣，我們會關注、研究它們，并在必要時采取緩解措施。”卡希蘭還表示，對于Kellanova來說，務實的做法可能是同時增加美國和其他市場的滲透力，找到對零食產品有消費興趣并能夠建立一定品牌忠誠度的消費者。
CNBC報道中稱，GLP-1類藥物減少了一些患者對高糖或高脂肪食物的攝入欲望，這可能會給一些近年來在營銷中傾向于零食的品牌帶來壓力。據Markets Insider，由于人們越來越傾向于健康食品，預計垃圾食品公司等將成為減肥藥熱潮下的潛在輸家。
《每日經濟新聞》記者注意到，分析師此前也已表達了類似的擔憂，稱減肥藥物的日益普及和使用將對食品和飲料行業產生深遠的影響，這一領域的公司可能不得不調整他們的產品組合，以應對不斷變化的消費者行為。
今年8月，摩根士丹利一個由17名分析師組成的團隊發布研報稱，包括食品和飲料生產商、餐館、雜貨店等領域都將受到減肥藥的影響，原因是在未來10年，需要服用減肥藥的患者預計將增至2400萬人，占全美總人口的近7%。MarketWatch報道中稱，目前約45%的美國人被認為肥胖，超重的人群占比高達70%。
圖片來源：摩根士丹利
該報告指出，“鑒于減肥藥物對降低食欲和卡路里攝入量的直接影響，偶氮甲烷（AOM）的攝入可能會在一個龐大的人口群體中推動廣泛而持久的行為轉變，而恰恰就是這個群體在食物消費中所占的比例最高。”
摩根士丹利預計，快餐、披薩等高碳水食物，以及糖果、點心、咸味零食、高糖飲料和零食受減肥藥影響最大。
知名財經博客零對沖（ZeroHedge）也在一篇文章中稱，Ozempic和Wegovy這兩款藥可能在美國引起餐飲革命。躺在舒適區內的美國食品業懶于求變，認定美國人迷戀快餐、漢堡等碳水垃圾食品的情況不會改變。目前美國食品業總值近1萬億美元，任何一點小變化都會引起行業的巨大震動。
其實不光是上文提及的可口可樂和百事可樂，美國的一些知名快餐連鎖品牌近期的股價也受到沖擊。截至10月6日收盤，麥當勞自今年6月30日的歷史高點已經累計跌超15%。
圖片來源：谷歌
此外，美國肯德基和必勝客等快餐連鎖的母公司百勝餐飲集團距離其今年5月20日創下的歷史新高也下跌了超過15%。10月6日盤中，百勝餐飲還創出去年11月以來的新低。
圖片來源：谷歌
Wegovy和Ozempic是基于司美格魯肽（Semaglutide）的處方藥物，過去一年在明星和普通人中都廣受歡迎。
根據Trilliant Health最近的一份報告，2020年至2022年期間，這些食欲抑制類藥物在美國的銷量增長了300%。英國《每日郵報》援引未具來源的數據稱，在2022年四季度，美國的醫療服務機構開出了900多萬張減肥藥處方。
此外，隨著美國消費者今年對Ozempic和Wegovy等藥物的需求增加，這類藥物的消費可能還會激增。最近的分析顯示，已經有多達15%的美國人嘗試過這類藥物。
不過，在Wegovy和Ozempic廣受歡迎的同時，司美格魯肽卻因其潛在的副作用而受到抨擊。
最近，英屬哥倫比亞大學的一項研究發現，使用GLP-1受體激動劑減肥的人患胰腺炎、腸梗阻和胃麻痹的風險更高。此外，美國食藥監局（FDA）最近也開始更改Ozempic的產品標簽，警告消費者該藥物可能導致腸梗阻。
圖片來源：X
盡管如此，北京時間10月7日凌晨，馬斯克還在推特（現X）上為減肥藥“背書”，他稱，“減肥藥Ozempic影響了沃爾瑪的食品銷售這點令人震驚。雖然沒有一種藥是沒有副作用的，但幾乎可以肯定的是，肥胖相關的健康隱患超過了GLP-1受體激動劑的風險。”截至發稿，馬斯克此條推文已經獲得超1400萬次閱讀。
封面圖片來源：每經記者 王紫薇 攝
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