醫藥股集體反彈 創新藥滬深港ETF漲逾4%領漲市場

每經編輯 趙云    

A股以及H股的醫藥股早盤集體走強，相關行業ETF——創新藥滬深港ETF（517110）盤中大漲逾4%領漲市場。此外，醫療ETF(159828)漲幅也超4%，疫苗ETF（159643）、生物醫藥ETF（512290）等漲幅逾3%。

具體來看，創新藥滬深港ETF（517110）前十大重倉股中，藥明生物、百濟神州等漲幅逾6%，藥明康德漲幅逾5%，石藥集團、智飛生物、長春高新等股漲幅逾4%，表現均比較強勢。

今年以來，醫藥行業受到多種利空因素的影響，已經經歷了較長時間的調整。但是，近期政策回暖信號明確。9月14日，人民日報發文《醫藥領域學術會議陸續恢復，正常的學術會議是行業必須》；再往前，國家衛健委明確指出，反腐應與醫藥界辛勤付出、無私奉獻的巨大奉獻區分開。

值得關注的是，醫藥基金持倉比例處于歷史低位水平，具備上行空間。興業證券研報表示，從2023Q2 公募基金醫藥持倉數據來看，2023Q2 醫藥股在A 股總市值占比為7.48%，醫藥板塊總體處于超配，扣除醫藥基金后處于低配。分析來看，2023Q2公募基金醫藥持倉延續2023Q1 的回升趨勢，扣除醫藥基金后的機構持倉比例再次下行，當前仍處于歷史低位水平，具備上行空間。

興業證券分析，年初至今醫藥生物板塊整體呈盤整狀態，內部各細分行業走勢則有明顯分化。當前醫藥生物板塊估值仍處于歷史低位；機構持倉比例雖連續兩季度呈回升趨勢，但截至2023 年中報，扣除醫藥基金后仍處于低配水平。在醫保綜合改革穩步推進的背景下，本土醫藥生物企業挑戰與機會并存；而從衛生總費用、醫保收支維度來看，醫藥生物行業仍有望持續擴容。需求復蘇升級、供給創新迭代，乃行業持續健康發展的重要內驅力。我們認為行業長期邏輯不變，當前可逐步加強對醫藥板塊布局。

以創新藥滬深港ETF（517110）為例，今年以來截至8月22日，跌幅超16%，8月23日截止到10月11日盤中，創新藥滬深港ETF有回暖上漲趨勢，漲幅逾10%。

西南證券表示，醫藥行業持倉仍處于低配狀態，估值處于歷史底部區間。持續看好醫藥底部機會。

申萬宏源證券認為，隨著國內醫療機構診療人次的恢復，看好特色民營醫療服務機構的業務復蘇。此外，行業政策趨向溫和，創新藥板塊估值有望持續修復。

華安證券表示，2023年，我國創新藥發展進入全新一年，創新藥企主力軍已經逐步進入產品銷售放量階段，隨著CDE對新藥臨床審批、證監會對企業上市及資金流動都發出一定“關門指令”，中國創新藥發展從野蠻生長進入到了比拼真實力的階段，疊加醫保支付對具有臨床價值產品的傾斜、醫療反腐推陳出新，部分更具療效的產品或能得到更多處方機會，整體行業進入規范發展的快車道。

目前醫藥板塊處于歷史低估值階段，券商看好底部機會。創新藥滬深港ETF（517110）、醫療ETF(159828)、疫苗ETF（159643）、生物醫藥ETF（512290）一鍵布局醫藥、創新藥、疫苗行業龍頭股。