操盤必讀早間版：中美政策底共振是確認市場底的最后一環；2023世界VR產業大會將在江西南昌召開

（一）重要市場新聞 1、商務部等9部門聯合發布《關于推動汽車后市場高質量發展的指導意見》?！吨笇б庖姟诽岢?方面政策措施。一是優化汽車配件流通環境；二是促進汽車維修服務提質升級；三是構建多層次汽車賽事格局；四是加快傳統經典車產業發展；五是支持自駕車旅居車等營地建設；六是豐富汽車文化體驗；七是優化汽車消費金融服務。 2、住房城鄉建設部消息稱，超大特大城市正積極穩步推進城中村改造，分三類推進實施。一類是符合條件的實施拆除新建，另一類是開展經常性整治提升，第三類是介于兩者之間的實施拆整結合。各地正按照部署，扎實開展配套政策制定、摸清城中村底數、編制改造項目方案等工作，住房城鄉建設部城中村改造信息系統投入運行兩個月以來，已入庫城中村改造項目162個。 （二）宏觀新聞 1、在岸人民幣兌美元北京時間03:00收報7.3059，較上一交易日夜盤收盤跌69點。離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報7.3098元，較周三紐約尾盤跌88點，盤中整體交投于7.2896-7.3130元區間。 2、WTI11月原油期貨結算價收跌0.69%，報82.91美元/桶；布倫特12月原油期貨結算價收漲0.21%，報86美元/桶。COMEX12月黃金期貨收跌0.23%，報1883美元/盎司；COMEX12月白銀期貨收跌0.78%，報21.959美元/盎司。 （三）機構、大V觀點 廣發證券：匯金增持有助市場底形成，關注反轉策略 歷史上匯金增持后“市場底”形成經驗：1.足夠便宜；2.弱市核心邏輯被扭轉。歷史來看，匯金增持有助于“市場底”形成：匯金增持后短期市場底部約1個月便到達；匯金增持時點萬得全AERP中位數為81%，基本處于較為便宜的位置。其次，匯金增持信號往往提振市場風險偏好，“市場底”真正觸發往往還需要前期弱市的核心邏輯被扭轉。 1、中美政策底共振是確認市場底的最后一環 從市場賠率和市場結構來看，截止23.10.11,萬得全A的ERP處于歷史79%分位數，比較便宜；本輪強勢股補跌的幅度和時間已符合歷史規律； 國內政策底已確立，海外政策底是確認“市場底”的最后一環。自7.24政治局會議“國內政策底”確立后，當前國內政策底進一步夯實，盈利周期見底； 近期美債利率急速沖高后美聯儲官員對繼續加息的姿態出現分歧，根據CME觀察，當前市場認為美聯儲本次加息周期已經結束，美聯儲最早將在明年6月首次降息； 美債利率一般于美聯儲最后一次加息前2個月至2周觸頂，隨后開始趨勢性回落。如果出現美聯儲轉鴿派海外政策底共振，那么困擾市場的中美利差擴大就會得到修正，市場將從存量博弈變為增量資金——確認“市場底”。 2、匯金增持后，反轉策略有效性將加強。 歷史來看，匯金增持之后市場風險偏好有所提振，結構上來看，匯金增持之前漲幅落后的行業，其中諸多行業于匯金增持之后三個月可實現明顯的跑贏： 例如第一輪的地產/通信、第二輪的社服/煤炭、第三輪的非銀/地產、第四輪的地產/汽車、第五輪的美容護理/交運、第六輪的非銀/計算機/環保。因子方面，大市值及低PB品種經驗上占優。 3、中美“政策底”共振仍在醞釀，結構上關注反轉策略 短期困境反轉，中期杠鈴策略。行業配置： （1）前期跑輸、“困境反轉”品種（汽車、創新藥、船舶、家具、半導體）； （2）科技奇點確定性——數字經濟AI+：服務器、光模塊、游戲； （3）永續經營確定性——“中特估-央國企重估”，高股息率&高自由現金流：煤炭、石油石化、電力。 （四）行業掘金 1、2023世界VR產業大會將在江西南昌召開，本屆大會將深度應用VR、5G、人工智能、元宇宙等新技術，打造全新的虛實互聯空間，嘉賓可使用數字分身進入元宇宙會場。另外在全球智慧教育論壇上，華為發布《虛擬現實教育應用白皮書》，從白皮書的簡介看，該白皮書編制單位包括互聯網教育智能技術及應用工程研究中心和華為，白皮書引言提及，以虛擬現實、人工智能為代表的新一代信息技術，為加快教育數字化轉型和智能升級提供了重要支撐。這說明，華為在VR教育領域已進行深度布局。概念股包括恒信東方，佳創視訊等。 2、商務部等9部門聯合發布《關于推動汽車后市場高質量發展的指導意見》，明確了汽車后市場發展的總體目標和主要任務，系統部署推動汽車后市場高質量發展，促進汽車后市場規模穩步增長?！吨笇б庖姟诽岢?方面政策措施。優化汽車配件流通環境，支持自駕車旅居車等營地建設，加強政策支持，促進房車旅游消費發展，優化汽車消費金融服務等。汽車后市場是指已售汽車使用過程中產生的交易或服務活動，涵蓋了汽車金融、維修保養、二手車交易、汽車保險、零部件供應、報廢機動車回收等多個領域，在汽車全生命周期中占據重要地位。概念股包括國機汽車，德聯集團等。 3、據報道，國際數據公司（IDC）發布了最新的《中國半年度液冷服務器市場（2023上半年）跟蹤》報告。數據顯示，中國液冷服務器市場在2023年仍將保持快速增長。2023上半年中國液冷服務器市場規模達到6.6億美元，同比增長283.3%，預計2023年全年將達到15.1億美元。IDC預計，2022-2027年，中國液冷服務器市場年復合增長率將達到54.7%，2027年市場規模將達到89億美元。互聯網廠商是中國液冷服務器市場的最大買家，并有望在未來幾年中持續加大液冷服務器的采購力度。隨著更多成熟液冷項目落地，以及人工智能大模型和5G的加持，未來更多傳統行業如智能制造、醫療、能源等，將加大液冷相關投入。概念股包括英維克，科華數據等。