VC/PE周報 | 老牌PE募得史上最大基金，五糧液也來做GP

每經記者 姚亞楠    每經編輯 葉峰    

本周，多家機構傳出募資捷報，華平投資完成總規模173億美元募資，刷新自身近60年歷史上最大募資紀錄；市場上迎來一家新PE，脫胎于摩根士丹利亞洲基金PE團隊的觀硯投資，完成首只人民幣PE基金的首關，首期美元基金也在募集當中。五糧液集團也來做GP，又設了一只新基金。

老牌PE募得史上最大基金

本周，華平投資面向全球宣布新的全球旗艦基金--華平全球成長十四號基金（WPGG 14）成功完成募集，總規模173億美元，折合人民幣約1200億元，這也是華平投資近60年歷史上最大募資紀錄。

從LP構成來看，WPGG 14的投資者涵蓋了全球公立和私立養老基金、主權財富基金、保險公司等。當然，其中也包括中國產業投資者，去年，創業板上市公司英科醫療就曾發布公告，以自有資金投資WPGG 14，認繳出資1億美元。

作為歷史悠久的老牌PE之一，中國市場是華平投資版圖中的的重要一環，2003年其在北京設立辦公室，至今已投資近160家企業，總投資額超過160億美元，是在中國投資規模最大、最活躍的國際私募股權投資機構之一，華平投資中國區總裁魏臻表示，2023年前9個月華平投資已在中國投資超過6億美元，上個月，華平投資30億元規模的首只人民幣基金完成簽約，將落地江蘇宜興市，會重點布局創新藥和創新醫療器械的商業化、消費醫療和供應鏈外包。

點評：173億美元的重磅募資對當下的市場無疑有很強的提振作用，華平投資對中國市場一直保持熱情，老牌PE穿越周期，看多中國機遇再次得到印證，新基金的成功募集也將為華平在中國未來的投資提供新的資金支持。

GP市場迎來PE新力量

據媒體報道，觀硯投資完成了首只人民幣PE基金的首關，首關規模近8億元，目標20億元以上。同時，首期美元基金也在募集當中。

據了解，觀硯投資的團隊，包括合伙人高煜、周熙、陳國勁、許磊在內的7位核心團隊均來自于摩根士丹利亞洲PE基金團隊。

此次機構LP占75%左右，主要包括上市公司、市場化母基金和政府引導基金，其余為企業家、超高凈值個人和團隊跟投。并購投資是新基金的主要發力點，在投資方向上，主要關注商業服務和消費、科技軟硬件、醫療醫藥三大行業中的五個細分領域，包括商業服務、消費零售、科技軟硬件、產業互聯網和醫藥醫療。

點評：在當下的市場環境中，自立門戶且完成募資的案例并不多見，作為脫胎于摩根士丹利亞洲基金PE團隊的一支新軍，觀硯團隊操盤復雜境內外buyout交易能力尤為值得關注。

五糧液也來做GP

五糧液集團又設了一只基金，近日，宜賓春之秀股權投資合伙企業（有限合伙）成立，宜賓五糧液基金管理有限公司（以下簡稱“五糧液基金”）、成都五商供應鏈管理有限責任公司等21家企業共同出資，規模3億元，該基金GP為五糧液基金。

中基協信息顯示，五糧液基金成立于2017年，目前管理4只基金。今年五糧液集團頻繁出手，還投資成立了宜賓名門秀股權投資合伙企業（有限合伙）、宜賓濃香秀股權投資合伙企業（有限合伙），今年4月，它出資10億元成立了新能能源投資有限責任公司，考察新能源領域，主要是光伏、儲能方面機遇。

點評：這些萬億、千億級別的白酒大佬，早已不再是單純的酒廠，手握可觀的現金流，又有明確的尋求新增長訴求，它們做LP、設產業基金，開始構建起自己的投資版圖，樂見更多產業資本參與到一級市場投資中來，支持技術與創新。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1205476866