每日經濟新聞 2023-10-19 16:57:26
每經記者 楊建 每經編輯 彭水萍
今日A股市場受外圍市場下跌影響而震蕩走低,貴州茅臺跳水,核心資產走低,使得滬指再創新低,滬指盤中探到了3004點的低點,離跌破3000點整數大關近在咫尺。北向資金的流出帶動了茅臺等核心資產的下跌,不過芯片半導體板塊領漲市場。
昨日滬深兩市有500多只個股飄紅,而今日超1100只個股飄紅,當前市場有種“鯨落萬物生”的感覺。不過,從私募的觀點來看,優質標的補跌往往是階段性見底信號,超預期下跌往往伴隨著超預期的修復。
近期全球市場疲軟,昨夜美股大跌,亞太指數均出現調整,在此影響之下,A股今日三大指數延續昨日的弱勢表現,滬指收盤跌1.74%,險守3000點,收報3005.39點;創業板指跌1.28%,收報1913.70點。市場成交額達到8127億元,北向資金今日凈賣出117.04億元,年內第三次單日減倉超百億,連續5日凈賣出累計近290億元。
行業板塊來看,半導體芯片板塊逆市走強,寒武紀等十余股漲停。值得注意的是,市場權重股卻集體調整,減肥藥、新能源整車、酒類、保險等悉數回調,其中貴州茅臺跌超5%,牧原股份跌超8%。今日最引人注目的就是貴州茅臺的跳水,截至收盤跌至1630元,跌幅為5.67%。貴州茅臺跳水,核心資產的走低,于市場而言有一種“鯨落萬物生”的感覺,昨日滬深兩市只有500多只個股上漲,而今日兩市上漲個股超1100只。
對此,排排網財富研究部副總監劉有華告訴記者,近期市場無視一切利好下跌,實屬反常,這大概率是市場即將見底甚至可能會迎來反轉的信號之一,“我們對后市行情持樂觀態度:首先,A股市場政策暖風不斷,激活A股市場的態度非常明確;其次,從近期公布的一系列經濟數據來看,經濟拐頭向上的信號已經開始顯現;第三是美聯儲名義利率很難再進一步攀升,股票資產的價值在不斷提升,只是市場信心重建需要一定的時間。”
對于今日貴州茅臺的跳水,方信財富投資基金經理郝心明告訴記者,市場中最為優質的標的補跌,往往是階段性見底的信號之一,市場破位向下拓展空間,重新考驗3000點心理關口,白酒板塊籌碼松動,貴州茅臺大跌給市場一定的壓力,從以往經驗來看,慣性下跌動量釋放過程中多為加速狀態,因此短線市場還要經受考驗。隨著經濟、地緣政治等不確定因素持續發酵,后市大概率維持弱勢筑底狀態,結構性機會將陸續出現,而大趨勢的時空拐點仍需耐心等待。
參照2022年10月貴州茅臺的走勢來看,當時貴州茅臺月內跌幅近20%,隨后市場見底,背后的原因是貴州茅臺作為基金第一大重倉股,是多頭最后的抵抗。貴州茅臺近期下跌已經超過10%,意味著做空力量已經釋放了較大一部分,因此市場或許離底部已經不遠,劉有華在采訪中告訴記者。
順時投資權益投資總監易小斌認為,貴州茅臺的大跌除了北向資金的賣出外,與市場對其三季度業績增速的預期缺乏信心有關,由于市值太大,指數也受累殺跌,上證綜指再度考驗3000點整數口。對于此輪滬指調整的最低點,有兩個參考點位:一是跌破3000點立即出現轉機;二是接近或跌破去年4月份的低點2863點。
易小斌認為,從目前的走勢來看,3000點肯定會破,但能否立即企穩還很難判斷。今天已經出現了加速的趨勢,并出現了缺口。因此,對后市還是保持謹慎樂觀的看法,機會總是跌出來的,最難熬的時刻往往是市場快要見底了。如果近幾天內指數維持快速下跌的態勢,那可能就是最后一跌了。如果表現比較猶豫和反復,那時間可能還會延長。但總體來說,現在是要尋找機會的時候了。
對于市場的下跌,淡水泉投資認為,悲觀情緒帶來的超預期下跌,往往伴隨著超預期的修復。當前A股市場情緒低迷是投資者的共同感受,但從另一個角度看,在市場較長時間處于底部區域背景下,歷史上也多次出現因為政策持續催化而扭轉情緒的場景,如何把握類似于去年四季度出現的情緒扭轉場景下所帶來的機會,同樣是當前需要思考的重要問題。
從投資組合的角度來看,我們當前的優先目標是,當轉機的場景發生時,你持有的組合是否具備足夠的彈性。市場信心低迷意味著投資者當前預期已處于低位,當下更應該用積極的心態去尋找機會。兩個因素值得關注:首先是自上而下看,政策發力的節奏和力度依然是影響市場預期的關鍵;其次是從自下而上維度,尋找能夠穿越經濟周期波動、三季報能超預期的企業,這仍是結構性機會的主要來源。
近期9月數據陸續發布,一些經濟數據好于預期,顯示經濟短期有所企穩,市場并未就此做出太多反應,權重指數有所下跌。當前市場還在構筑市場底的階段,整體估值較低,處在底部區域,向下空間不大,且當前經濟有所企穩,有潛在的支撐動力。短期北向資金流出給市場情緒增加了擾動,今天超百億的流出帶動上證指數逼近3000點。未來隨著北向資金擾動因素被市場充分定價,經濟基本面繼續筑底回升,市場有望走出筑底反彈行情,青島安值投資董事長兼投資總監于超告訴記者。
封面圖片來源:視覺中國-VCG211276657648
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