3000點收復了！還有這些積極信號

每經記者 趙云    每經編輯 肖芮冬    

10月27日，大盤全天低開高走，創業板指領漲，滬指收復3000點。截至收盤，滬指漲0.99%，深成指漲2.14%，創業板指漲2.88%。

板塊方面，CRO、減肥藥、生物制品、光刻機等板塊漲幅居前，華為鯤鵬、鴻蒙概念、東數西算、通信設備等板塊跌幅居前。

總體上個股漲多跌少，兩市超3800只個股上漲，逾百股漲超9%。滬深兩市成交額9644億，較上個交易日放量1219億。北向資金全天凈買入46.68億元，其中滬股通凈買入18.98億元，深股通凈買入27.7億元。

經過今天大漲，滬指反包了上周五的陰線。本周走勢來看，市場基本做到了底部確認。

除了股指，還有哪些積極信號，能讓我們對下周先有個樂觀預期？

又到周末了，今天先簡單盤一盤，詳細的留到周日復盤時再說。

首先是一些指標的轉好。

比如，個股連續多天漲多跌少，證明了反彈的持續性。

量能恢復到9000億上方，為近期首次。

還有北向資金，這幾天從流出縮窄，到轉為流入，到流入擴大。

我們都知道，小到股價拉升，大到指數上攻，核心都離不開“錢”的買入，因此資金面情況轉好，見效是非常明顯的。

在昨天的推送中，我們判斷：最終滬指要沖擊3000點整數關，還是得看北上。目前來看，北向資金的午后加大流入，與指數午后持續上行，走勢也比較相符，希望勢頭繼續保持。

說完指標，再來看看盤面。

其實今天不同時段，領漲的板塊是不同的。

上午以汽車整車和醫藥為主，下午則分別輪動了衛星導航、光刻膠，以及創新藥繼續加強。雖然是“輪動”，但最終大家都有不錯的漲幅，這就是良性的博弈了。

板塊一漲，利好消息也紛至沓來。什么“廣州鼓勵發展光刻膠”、“安徽新能源汽車核彈級政策利好”……今天就不一一羅列了。

同時，高位連板股繼續退潮，圣龍股份全天綠盤，捷榮技術、真視通跌停，符合我們之前“指數回升，抱團瓦解”的判斷。

這里特別提一句，如果你注意到，昨天圣龍股份炸板跳水的同時，汽車整車指數看起來幾乎完全不受影響，就應該對板塊后續有更強的預期。

總之，更多資金自然地流向了低位待漲股，也把思考題拋給了下周的市場——誰會是真正和指數反彈共振的板塊？哪些又將淪為跟風？

最后談一下，為什么這次收復3000點，來得比較堅定？

上周復盤中我們提到，有機構認為，當前下跌因素復雜，但本質是缺增量資金和缺信心。而就本周而言，兩樣東西都有了一定補足。

一方面，匯金公司言出必行，連續多日買入ETF。

據筆者連續跟蹤梳理，滬深300ETF相關產品，本周前4天都有資金“爆買”，一到尾盤就放量。

下圖是隨便選的一只產品，從日K成交量看，資金可謂越跌越買，漲了也買。

同時，從上周五到本周四，全市場850多只ETF產品的總份額，增加了200多億份。

可能有基民會好奇，匯金既然是直接買入ETF，又不是申購的，這會對ETF基金的規模帶來影響嗎？

其實，對ETF基金來說，有了申購，規模就會增加；ETF的成分股，也因此得到增量資金。

為什么匯金不直接申購呢？因為申購時，需要先瞬間買入一籃子股票再申購為ETF，需要單獨的ETF申贖模塊的，而絕大多數的機構都沒有這個模塊。所以就要請做市商和套利投資者搬運份額。

冷知識：做市商會利用一二級市場之間的T+0交易，進行溢價賣出，和折價套利。

溢價賣出：在二級市場按照股票的實時價格買進一籃子股票，然后去一級市場申購ETF，再拿到二級市場以較高的價格擇機賣出。

折價套利：二級市場折價買入，一級市場贖回拿到一籃子股票，再賣出股票回籠現金，就是折價套利。

折溢價如何判斷？當二級市場有大量資金要買入ETF，而賣盤又不夠的時候，交易價格就會高于盤中的實時凈值(IOPV)，這種情況就是溢價。反之IOPV高于實時價格，則為折價。

所以一來二去，匯金買了多少規模的ETF，就約等于買了多少金額對應的成分股。

另一方面，進入10月，上市公司密集發布回購公告，掀起一波新的“回購潮”。

據Wind數據，10月截至25日，共有275家公司發布回購預案，這一數據超過9月同期的3倍。

而昨天（26日）盤后，又有80多家公司發布回購相關公告，其中39家公司發布回購預案，同期有44家公司密集發布回購進展公告。

其中，格力電器、寧德時代齊出手，兩家公司回購金額同樣是近日之最（上限30億元）。

據媒體報道，有業內人士分析：“上市公司的回購通常被看作為積極信號，也可以視為‘產業底’，回購潮的到來說明當前的股價被產業資本認可。特別是跌破3000點以后，今年一些行業的上市公司股價跌幅較深，許多上市公司股東層坐不住了。”

總之，今天先恭喜大家回血吧，周末愉快。