操盤必讀：衛星互聯網技術試驗衛星成功升空，星座組網將提速；海外因素向好，短期利于成長演繹

每經記者 楊建    每經編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

國際原油期貨周四繼續下跌，美國WTI原油最低跌至75.3美元，截至發稿跌幅收窄至0.97%，報76.35美元/桶；布倫特1月原油期貨收跌0.54美元，跌近0.66%，報81.42美元/桶，連續兩日收跌，刷新11月16日上周四以來收盤低位。

（二）宏觀新聞

1、11月23日，國務院批復《支持北京深化國家服務業擴大開放綜合示范區建設工作方案》。方案指出，在北京取消信息服務業務、互聯網接入服務業務等增值電信業務外資股比限制；支持北京建設國際信息產業和數字貿易港；探索支持保險資產管理公司在賬戶獨立、風險隔離的前提下，向境外發行合理規模的人民幣計價的資產管理產品；支持境外保險公司直接發起設立保險資產管理公司在京落地；將外商投資設立演出場所、娛樂場所、互聯網上網服務場所的審批權下放至區級；允許境外符合條件的個人從事證券投資咨詢、期貨交易咨詢業務；適度放寬對北交所上市企業貸款融資的擔保要求；支持北京積極創建數據基礎制度先行區，探索制定自動駕駛、生物基因等行業數據分類分級指南和重要數據目錄等。

2、11月23日，工業和信息化部辦公廳印發《“5G+工業互聯網”融合應用先導區試點建設指南》。其中提出，推進5G專網建設、設備改造、應用創新等工作，探索完善支持先導區發展的特色政策體系。引導金融機構加大對“5G+工業互聯網”的投資力度，擴大信貸投放，形成優質金融產品和服務，合理降低企業融資成本。

（三）機構、大V觀點

磐耀資產：海外因素向好，短期利于成長演繹

1、風格來看，成長方向表現突出，順周期方向相對較弱，結構性行情分化明顯。中美會晤、10月經濟數據發布和發改委等部委政策落地共同構成了影響市場走勢的主要因素。情緒面，上周成交維持在日均8800億左右，但行業間離散程度拉大。

2、中美會晤在各方解讀下議程逐步步入尾聲，我們的觀點是會議并未超出預期，短期內的平衡和穩定是各方在當下時點的共同訴求，大國博弈大背景不會因為一兩次會晤調整走向，我們需要做好在博弈競爭的大背景中進行投資的長期準備。當然，會議依舊取得了一些效果，比如在AI（算力、封測、存儲）、氣候（新能源）、軍工都在雙方發言稿中有所提及，在市場端也形成了一些正向反饋。

3、美聯儲貨幣政策預期的變化。繼之前美國下修6、7月新增非農就業數據后，近期披露的通脹數據下降也是超出市場預期，導致美元以及美債利率驟降。聯邦期貨定價美聯儲本輪加息周期已徹底終結，同時明年降息時間將提前。這極大的提升了市場風險偏好，導致全球權益市場大幅反彈。國內統計局發布10月經濟數據，除工增和社零外，整體不及預期，考慮去年低基數影響，經濟修復節奏實質走弱。

4、投資端拖累明顯，地產表現仍舊不佳，需要持續關注經濟的修復進展及政策節奏。投資端，我們在投資管理過程中明顯感到了情緒的熱度，基本面在情緒的推漲下以極快的速度兌現，提升了對交易和研究的難度及要求。重點關注的行業仍為軍工、機械和醫藥。總結來看，我們看到自政治局會議之后，國內政策利好如雨后春筍，國家隊真金白銀下場，中美關系、海外利率等重大外部壓制因素也在近期紛紛呈現邊際利好，疊加A股本身極低的估值分位數，我們認為當下權益市場擁有極大的配置價值。

（四）行業掘金

1、2023年11月23日18時00分04秒，我國在西昌衛星發射中心使用長征二號丁運載火箭及遠征三號上面級成功將衛星互聯網技術試驗衛星發射升空，衛星順利進入預定軌道，發射任務取得圓滿成功。衛星互聯網技術試驗衛星由中國科學院微小衛星創新研究院（上海微小衛星工程中心）抓總研制。本次任務是中國科學院微小衛星創新研究院第50次衛星發射任務，截至目前，該研究院已成功發射涵蓋通信、導航、遙感、科學、微納等領域的96顆衛星。國內衛星互聯網關鍵技術已取得突破，國內衛星互聯網星座組網節奏有望進一步加快，將驅動衛星制造環節景氣提升，下游衛星應用環節也有望持續受益。概念股包括航宇微，天銀機電，航天智裝等。

2、近日，中國移動拿下運營商領域首個以超級SIM卡為產品核心能力獲得《商用密碼產品認證證書》的密碼服務平臺。據中國移動介紹，中移互聯網有限公司自主研發的超級SIM密碼服務平臺（密碼模塊）通過國家密碼管理局的安全性審查，符合《密碼模塊安全技術要求》第二級要求，獲頒《商用密碼產品認證證書》。截至2023年11月，中國移動超級SIM持卡用戶數突破1億。超級SIM卡的功能和能力得到了顯著的增強。它通常具有更高的存儲能力、更強的數據處理能力和更多的安全特性。隨著物聯網的發展，需要大量的設備進行連接。隨著移動通信和物聯網技術的進一步發展，超級SIM卡有望在未來發揮更大的作用。概念股包括天喻信息，美格智能，東信和平等。

3、近日在以“開放同飛，共贏行業AI新時代”為主題的華為云盤古大模型主題論壇深圳站上，華為云正式發布了華為云AI出海計劃，幫助出海企業構筑大模型優勢。華為云AI出海計劃將在海外節點陸續上線大模型全棧技術成果，通過能力共建、商機共享、商業加速，幫助出海企業構筑大模型優勢。目前華為盤古大模型已經深入金融、制造、政務、電力、煤礦、醫療、鐵路等10多個行業，支撐400多個業務場景的AI應用落地。近年來，出海成為很多中國企業的戰略選擇，越來越多的企業積極“走出去”，開拓海外市場。華為云始終堅持全球化發展，成為眾多出海企業的首選。概念股包括易點天下，康冠科技等。