中交集團開創ABS業務新模式，華泰全業務鏈保駕護航

2023年12月20日，“華泰-中交路建清西大橋持有型不動產資產支持專項計劃”（以下簡稱“本項目”）成功設立，本項目是國內ABS產品市場的一次重要創新。本項目在治理和運行機制、信息披露、一二級聯動方面進行有效探索，對央企盤活基礎設施資產、提升基礎設施運營管理水平以及實現一二級市場聯動具有重要意義，為優質不動產發行長久期ABS提供了可行路徑和典型范例。本項目由國壽資產作為總協調人，華泰聯合證券作為財務顧問，華泰資管作為計劃管理人，華泰證券作為做市商為二級市場流動性提供支持。

中央金融工作會議強調，要著力打造現代金融機構和市場體系，疏通資金進入實體經濟的渠道。本次持有型不動產資產支持專項計劃順利落地，為實體經濟有效引入社會資本，助力實體經濟高質量發展?！蛾P于進一步盤活存量資產擴大有效投資的意見》提出，有效盤活存量資產，形成存量資產和新增投資的良性循環。本產品聚焦交通重點領域、粵港澳大灣區重點區域、基礎設施重點企業，對盤活存量資產、擴大有效投資具有重要意義。

本項目堅持“真實出售、有效盤活、風險共擔、價值共享”的基本原則，強調權益屬性及資產信用，弱化主體依賴。本項目發行規模為人民幣19.60億元，評級為AAA，底層資產清西大橋及接線工程項目為純使用者付費項目，現金流全部來源于運營收入，產品期限與底層資產運營年限相匹配。本項目依托底層資產表現，創設運營管理機構激勵約束機制、資產治理和運行機制、二級市場活躍機制、強化信息披露機制等，充分實現了資產、資金和資本的有效循環。本項目由華泰證券作為做市商為其二級市場的流動性提供支持，對探索資產證券化一二級市場聯動具有積極示范效應。本項目通過底層資產形成了原始權益人與投資者、銀行等相關方利益共同體，積極協調聯動投融兩端，在助力實體經濟高質量發展的同時切實保護投資者合法權益，提高運營效率，實現資產增值。

（本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，風險自擔。）