每日經濟新聞 2024-01-02 11:54:14
每經AI快訊,2023年12月30日,開源證券發布研報點評萊特光電(688150)。
推出員工持股計劃,彰顯長期發展信心
2023年12月29日,公司發布2023年員工持股計劃(草案),參加總人數不超過97人,規模合計不超過198.70萬股,受讓標的股票價格為10.79元/股。持股計劃分三期解鎖,業績考核目標為:2024年-2026年,公司營業收入分別達到4.0、5.0、6.5億元。參加本員工持股計劃的董監高擬合計認購571.87萬元,占員工持股計劃總份額的比例為26.67%;其他符合條件的員工擬合計認購1572.11萬元,占員工持股計劃總份額的比例為73.33%。本次持股計劃人員覆蓋公司董監高、核心技術人員與核心骨干員工,有望充分調動其積極性和創造性,同時體現了公司長期的發展信心。我們維持盈利預測,預計2023-2025年歸母凈利為1.14/1.94/2.15億元,對應EPS分別為0.28/0.48/0.53元/股,當前股價對應PE分別為76.0/44.9/40.5倍。在OLED行業持續發展背景下,我們看好公司新產品擴張和客戶拓展帶來的業績成長,維持“買入”評級。
OLED行業市場前景廣闊,公司終端材料新品持續推出加速國產替代進程
OLED屏幕憑借其出色的發光性能、柔性可彎曲等優勢在智能手機端持續滲透,平板、電腦、車載顯示等新市場將持續打開行業增長空間。同時,國內面板廠商在全球OLED市場份額占比也在持續增長,市場前景廣闊。公司重點推進紅、綠、藍三色主體材料和發光功能材料的開發,量產產品Red Prime材料持續迭代升級,新一代產品通過頭部客戶的驗證測試;Green Host材料率先在客戶端實現混合型材料的國產替代,穩定量產供應,相關性能指標達到行業先進水平。新產品Red Host材料、Green Prime材料等在客戶端驗證進展良好,同時公司與京東方合作開發Blue Host材料,加快推進國產替代。產能方面,截至2023年11月,公司產能3噸/年,另有1噸產能儲備,相關設備已安裝到位。此外,公司募投項目“OLED終端材料研發及產業化項目”規劃產能15噸/年,項目進展順利。在產品矩陣日益完善、客戶資源豐富、新產能有望釋放的背景下,公司未來發展可期。
風險提示:市場競爭加劇風險;大客戶流失風險;產品技術迭代風險等
(來源:慧博投研)
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(編輯 趙橋)
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