每日經濟新聞 2024-01-21 22:12:17
每經AI快訊,2024年1月21日,信達證券發布研報點評電子行業。
本期內容提要:
本周申萬電子細分行業普跌。2023年初以來漲跌幅分別為:半導體(-17.38%)/其他電子Ⅱ(-9.59%)/元件(-6.69%)/光學光電子(+6.94%)/消費電子(+3.99%)/電子化學品Ⅱ(-8.57%);本周漲跌幅分別為半導體(-1.06%)/其他電子Ⅱ(-5.33%)/元件(-1.87%)/光學光電子(-3.48%)/消費電子(-3.35%)/電子化學品Ⅱ(-4.02%)。
本周北美重要個股多數上漲。美股方面,重要科技股本周漲跌幅分別為蘋果(+2.62%)/特斯拉(-7.83%)/博通(+5.57%)/高通(+2.54%)/臺積電(+1.64%)/美光科技(-1.27%)/英特爾(+0.49%)/英偉達(+11.43%)/亞馬遜(+6.46%)/甲骨文(+3.77%)/超微電腦(+16.24%)/應用光電(-13.60%)/谷歌A(+5.10%)/Meta(+6.40%)/微軟(+5.63%)/超威半導體(+5.76%)。
AI景氣有望加速回歸,近期利好頻繁。
臺積電營收略超預期。4Q23,臺積電實現營收196.2億美元,同比-1.5%,環比+13.6%,略超此前指引(188~196億美元);毛利率為53.0%,同比-9.2pct,環比-1.3pct,處于指引上限(51.5%-53.5%);凈利率為38.2%,同比-9.1pct,環比-0.4pct。受益于智能手機和HPC客戶的強勁需求,公司預計2024年3nm制程收入將增長超過2倍。
扎克伯格入場,將購買超過35萬片H100。本周四,Meta首席執行官馬克?扎克伯格宣布,他的公司正在致力于為人工智能助手構建通用智能并負責任地開源,Meta正在將其兩個主要研究小組(FAIR和GenAI)合并在一起以實現這一目標。扎克伯格表示,公司將購買超過35萬塊英偉達H100 GPU——這是目前業界構建生成式AI性能最強大的芯片。
SMCI提升業績預告超預期。Supermicro公布了截至2023年12月31日的2024財年第二季度初步財務業績:隨著市場和終端客戶對公司的機架級、人工智能和整體IT解決方案的強勁需求,Supermicro預計會取得以下成果:銷售額36.0~36.5億美元,高于此前指引(27~29億美元);GAAP攤薄后每股普通股凈收益4.90~5.05美元,高于此前指引(3.75~4.24美元)。
英偉達、Supermicro等AI產業鏈重要個股股價創歷史新高。截至最新交易日(2024年1月19日),英偉達、亞馬遜、Supermicro、谷歌A、Meta、微軟、AMD等公司股價刷新歷史記錄,2023年來分別上漲307.0%、84.9%、415.7%、65.9%、218.6%、66.2%、169.0%。
我們認為,AI是科技進步的重要方向,有望賦能眾多行業。當前訓練端需求高漲,推理端需求含苞待放,臺積電、Supermicro業績表現已證明AI有足夠動力拉動產業鏈向上,當前工業富聯、滬電股份等核心個股正處于性價比區間,建議持續關注。
Vision Pro開啟預售,空間計算時代啟航。
去年6月,蘋果在WWDC大會上正式宣布進軍擴2024/1/21展現實(XR)市場。2024年1月19日,這款備受矚目的蘋果首款MR頭顯設備Apple Vision Pro終于在美正式開啟預售。Vision Pro提供256GB、512GB和1TB三種版本,售價分別為3499 /3699 /3899美元,2月2日開始正式發售。預售開啟僅1小時,Vision Pro的發貨時間就已迅速推遲至3月中旬。我們認為,消費電子行業發展以標桿級創新產品引領,XR行業孕育多年,當前蘋果入場將顯著改善行業生態,有望快速引領行業發展,建議關注產業鏈相關機會。
建議關注個股:【云端AI】工業富聯/滬電股份/寒武紀/海光信息;【MR】杰普特/賽騰股份/智立方/藍思科技/領益智造/三利譜/億道信息/佳禾智能/創維數字/國光電器等;【AIPC】春秋電子/珠海冠宇/萊寶高科等;【AI手機】長信科技/水晶光電/傳音控股/立訊精密/歐菲光/大族激光/舜宇光學等;【PCB】東山精密/生益科技等;【長存擴產】中微公司/拓荊科技/鼎龍股份;【光刻機】茂萊光學/福晶科技/美??萍迹弧敬鎯Α烤鄢焦煞?瀾起科技/兆易創新/東芯股份/普冉股份。
風險因素:宏觀經濟波動風險;電子行業發展不及預期風險;匯率波動風險。
(來源:慧博投研)
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(編輯 曾健輝)
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